中信建投牽頭保薦沃爾核材港股IPO項目圓滿完成

（來源：中信建投證券投行委）

2026年2月13日，由中信建投牽頭保薦的深圳市沃爾核材股份有限公司（以下簡稱「沃爾核材」或「公司」，A股股票代碼：002130.SZ，H股股票代碼：9981.HK）在香港聯交所成功上市，引起資本市場熱烈反響。此次上市發行定價每股20.09港元，發行規模約為28.12億港元。作為全球最大的熱縮材料及通信電纜產品製造商之一，沃爾核材此次赴港上市，標誌着公司全面開啟國際化資本市場新徵程。

在本次港股IPO過程中，中信建投作為牽頭保薦人，憑藉自身境內外一體化優勢及對境內外監管審覈的成熟經驗，助力公司順利通過香港聯交所聆訊及中國證監會備案。同時，在銷售層面，本項目共引入16名基石投資者合計認購1.24億美元，包括國際長線基金高瓴資本、景林、政府投資機構惠州惠聯基金、一線對衝基金Jump Trading、產業資本江西銅業等。國際配售獲得高質量機構投資人蔘與，包括國際知名長線基金、頂級中資機構、一線的對衝基金等，最終獲得8.19倍認購；香港公開發售獲得569.58倍認購。

沃爾核材成立於1998年，深耕新材料領域二十余年，主要業務包括：（1）電子通信業務，主要產品包括通信電纜產品及電子材料產品；（2）電力傳輸業務，主要產品包括新能源汽車電力傳輸產品及電纜附件產品。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年全球收入計，公司在通信電纜製造商中排名第五，佔全球市場份額的12.7%；在全球熱縮材料行業中排名第一，佔全球市場份額的20.6%；在全球新能源汽車電力傳輸產品行業中排名第九，佔全球市場份額的1.9%；在全球電纜附件行業中排名第七，佔全球市場份額的2.5%。

沃爾核材對產品創新持續投資，劍指未來，多元發展。截至2025年9月30日，持有547項發明專利，並戰略性佈局製造基地，在中國擁有九個製造基地，在越南擁有一個海外工廠。

沃爾核材受益於AI算力與新能源行業發展，於業務紀錄期財務表現亮眼，公司業績實現持續穩健增長，展現了極強的增長韌性與盈利水平。營業收入持續增長，於2022年、2023年、2024年及2025年前九個月，實現營收人民幣53.37億元、人民幣57.19億元、人民幣69.20億元及人民幣60.77億元。利潤表現亮眼，淨利潤由2022年的人民幣6.60億元增長至2024年的9.21億元，2025年的預估歸母淨利潤不低於人民幣11億元，盈利規模持續擴大。毛利水平穩定，公司整體毛利率始終保持在30%以上的穩健水平。

中信建投——境內外一體化大型綜合性投資銀行

憑藉卓越的專業能力和豐富的經驗，中信建投（國際）融資有限公司在本項目中作為聯席保薦人、保薦人兼整體協調人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人及資本市場中介人，全程參與並主導了從前期籌備、申報上市、監管審覈到發行的各個環節。面對複雜的市場環境和嚴格的項目質量要求，中信建投團隊以卓越的工作效率、一絲不苟的工作態度和精湛的專業技能，確保了項目的順利推進，並最終取得了圓滿成功。這一成績不僅體現了中信建投在港股業務及新能源及新材料領域的優勢，也彰顯了我們致力於為客户創造價值、助力企業成長的堅定承諾。

展望未來，中信建投堅持走均衡全能的發展路線，深化「行業+區域+產品」的矩陣式佈局，深入貫徹落實境內外全面一體化、國際化戰略。中信建投將繼續秉承「讓最好的企業成為我們的客户，讓我們的客户成為更好的企業」的服務理念，為企業的高質量發展做出更大的貢獻，通過全周期全方位服務助推企業向高而攀、向遠而行。