金融街證券因合規問題連續收罰單 內控缺陷與監管趨嚴成主因

經濟觀察網 金融街證券（原恆泰證券）在2025年12月至2026年1月期間因多項合規問題連續收到監管罰單，主要違規行為集中在「飛單」（即銷售非公司代銷的金融產品）、私募基金銷售違規及內部控制缺失等方面。

公司結構與治理

監管部門指出，金融街證券對分支機構及從業人員的行為監測、合規管理存在明顯漏洞。例如，上海、內蒙古、廣東等多地營業部員工私自向客户推介第三方平臺產品（如北京恆泰普惠信息服務有限公司的產品），甚至組織投資者簽訂協議將資金匯集至個人賬户購買私募基金（如樂和眾和影視分級股權私募投資基金）。內蒙古證監局在2025年12月31日的罰單中明確批評公司「內部控制和合規管理不到位，對從業人員行為管控有效性不足」。

政策監管

部分員工在銷售過程中未使用公司統一宣傳材料，且材料存在隱瞞風險、誤導性表述，個別人員還向客户輸送不正當利益。廣東證監局也發現其營業部存在承諾保本保收益等違規行為。這些問題的反覆出現，反映出公司未能有效落實合規審覈和風險防範機制。

公司狀況

金融街證券全資投行子公司恆泰長財證券在2025年因債券業務風險管控問題已被處罰，且投行、債券業務在執業質量評價中均被評為C類（行業下游水平）。此次密集罰單進一步暴露了公司集團層面的合規頑疾未能根治。

行業政策與環境

近年來，監管部門對「飛單」、私募銷售違規等行為採取「機構+個人」雙追責模式，處罰力度持續加強。金融街證券的違規行為在監管高壓下集中顯現，導致其在短時間內被多地證監局追責。

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