為什麼Palantir可以反抗歷史性的軟件拋售

軟件類股正處於有史以來最嚴重的拋售之中，估值迅速壓縮，因為投資者擔心人工智能代理可能從根本上侵蝕應用層經濟。

但根據22 V Research的AI Macro Nexus研究負責人Jordi Visser的説法，一家公司最近的結果與衆不同-這是企業如何實際採用AI的信號。

該公司是Palantir Technology Inc.（納斯達克股票代碼：PLTR）。

維瑟在周一與客户分享的一份報告中表示：「在投資者質疑基於座位的SaaS模式是否能夠忍受代理人工智能世界的時刻，當許多軟件公司都在爭先恐后地適應時，Palantir正在展現出一組截然不同的信號。」

同一周，SaaS股票普遍拋售，Palantir報告美國商業收入同比增長137%，調整后營業利潤率為57%，40規則得分為127%。

儘管軟件行業的大部分公司都在捍衞利潤率並謹慎引導，但Palantir的需求在擴大盈利能力的同時加速。

這一表現不僅僅是例外-它凸顯了企業AI採用的更廣泛轉變。

「在投資者質疑基於座位的SaaS模式是否能忍受人工智能世界的時刻...... Palantir展示了一組非常不同的信號，」Visser説。

「Palantir並不是在與SaaS崩潰的説法作鬥爭;它是在將之后出現的層貨幣化，」Visser補充道。

根據Visser的説法，企業AI的故事不是從工具開始的-它是從清理開始的。

大多數大型組織都面臨多年的軟件臃腫、碎片化的數據和重複的工作流程，導致人工智能大規模無法使用。

「人工智能不會神奇地解決複雜性，」維瑟説。「這使得複雜性無法忽視。"

這種複雜性解釋了為什麼企業將預算不是用於功能升級，而是用於可以在現有系統中操作人工智能的集成和編排平臺。

這就是Palantir的適合之處。

Palantir的平臺從頭開始設計，旨在解決數據蔓延、權限層和工作流程治理問題--大規模人工智能的結構性障礙。

Palantir的Ontology沒有將企業數據視為數據庫中的行，而是對人員、資產、決策和流程如何連接進行建模，創建一個語義層，為人工智能提供其行動所需的上下文。

從實驗到執行的轉變是許多其他SaaS供應商尚未解決的問題。

美國國際集團公司等公司(NYSE：AIG）、Walgreens和Fannie Mae指出Palantir有能力將人工智能集成到遺留環境中，而不破壞治理--這種能力在企業軟件中仍然罕見。

「Palantir抓住了越來越大的價值，」維瑟説。

「該公司位於廉價、強大的人工智能模型和混亂、有價值的企業數據之間。這就是瓶頸。這就是企業支出的地方。"

對於投資者來説，維瑟説，外賣不僅僅是關於Palantir是否被高估或低估。

這是關於企業AI是功能升級還是平臺轉移。

Palantir的增長表明了后者。

傳統的SaaS工具--旨在通過基於席位的許可證為各個部門服務--與人工智能實現其最大價值的方式不匹配：通過連接跨系統的上下文。

「無論你是否擁有這隻股票，」維瑟寫道，「Palantir的軌跡都是企業人工智能支出集中的一個高信號指標。"

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