高盛在行業崩潰后將購買4只受挫的軟件股

軟件股剛剛遭遇有記錄以來最嚴重的相對拋售，但高盛表示，投資者對人工智能顛覆的擔憂已經太過分了，為四個深度折扣的股票創造了難得的機會。

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（NYSE：IGV）已連續四周下跌，跌幅約22%，為疫情以來最嚴重的四周。

相對於SPDR S & P 500 ETF信託基金（紐約證券交易所代碼：SPY）追蹤的S & P 500 ETF，此次縮減更為引人注目：表現不佳21%，是軟件有史以來最糟糕的一次--超過了互聯網泡沫破裂、全球金融危機和2022年加息衝擊。

高盛分析師馬修·馬蒂諾周一表示：「最近軟件拋售反映了投資者情緒的迅速轉變，而不是基本面的突然惡化。」

高盛表示，Claude Cowork和OpenAI的Frontier等公告加劇了人們對水平AI層可能取代傳統平臺的擔憂。

這種説法廣泛而不加區別地壓縮了倍數，即使對於擁有強大數據、基礎設施和關鍵任務角色的公司也是如此。

高盛的投資組合策略團隊發現，當前估值意味着中期收入增長預期與之前的峰值相比下降了大約10個百分點。

馬蒂諾表示：「我們認識到，快速的人工智能創新會帶來合理的不確定性，並保證更高的風險溢價。」但他補充説，重新定價「已被廣泛應用，而不是選擇性地應用。"

1. MongoDB公司（納斯達克股票代碼：MDB）今年迄今下跌約18%，而IGV下跌22%。高盛（Goldman Sachs）認為下調評級是情緒驅動的。

它表示，像MongoDB這樣的運營數據庫受益於人工智能驅動的對實時、有狀態數據的需求。

該公司表示，MongoDB基於消費的模型與人工智能工作負載的擴展方式非常一致，支持阿特拉斯收入在2027財年增長20多歲的有利情況。

高盛重申了買入評級和475美元的目標價格，使用EV/銷售額和EV/自由現金流的合併估值。

2.魯布里克公司(NYSE：RBRK）落后於同行，年初至今跌幅約為33%。

高盛強調了高達30年代的年度經常性收入增長和創紀錄的自由現金流利潤率。

該銀行表示，Rubrik演變為數據安全平臺使其能夠從人工智能的數據激增中受益，使其貨幣化與管理下的數據而不是席位相關。

第四季度初步業績超出指引，高盛重申買入評級，將12個月價格目標從120美元下調至80美元。

3.普羅科科技公司(NYSE：PCOR）：Procore的股價今年以來下跌了約30%。高盛表示，對潛在人工智能代理世界中工作流程暴露的擔憂給情緒帶來了壓力，但其建築量相關模型和與受監管工作流程的深度集成提供了結構性影響。

該公司預計青少年的收入將穩定增長，自由現金流利潤率將繼續擴大至30%。

高盛重申了買入評級，並設定了75美元的價格目標，目前僅基於電動汽車/自由現金流倍數。

4. Nutanix Inc.（納斯達克股票代碼：NTNX）同比下跌約22%，過去六個月約47%，是其軟件覆蓋率中最差的。

高盛表示，這反映了人們對內存定價和更廣泛的軟件評級下調的擔憂。

它認為Nutanix的混合多雲基礎設施定位具有戰略意義，對混合環境的需求可能會隨着人工智能的複雜性而上升。

高盛重申買入，12個月目標價格為60美元。

高盛表示，在這些名稱中，人工智能並不統一威脅現有的軟件特許經營權。

擁有關鍵數據、編排層或基礎設施的平臺不太可能被中斷，並且隨着人工智能的擴展而更有可能受益。

該報告表明，願意關注短期波動的投資者可能會在受到不分青紅皁白懲罰的軟件股中找到長期增長機會。

照片由Wee Begign在Shutterstock上拍攝