花旗：料內銀去年第四季營收同比增2.1% 首選中國銀行(03988)及寧波銀行(002142.SZ)

2026-02-09 13:45

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，預期內銀2025年第四季營收同比增2.1%，主要受惠於穩健的手續費收入與趨穩的淨息差，部分抵銷貸款增速放緩的影響。在資產質量穩定的背景下，該行預期內銀將釋放撥備以支持盈利增長。在一眾內銀中，花旗預期重慶農村商業銀行(03618)第四季業績將優於預期，光大銀行(06818)與常熟銀行(601128.SH)表現遜預期。

報告指，內銀1月的貸款強勁增長，主要由企業貸款驅動。淨息差壓力預計將於2026年有所緩解，預期銀行業2026財年營收增長將較2025財年略有改善，主要得益於淨息差趨穩及手續費收入強勁。隨着中國十年期國債孳息率見頂，股息率與十年期國債孳息率利差將擴大，進而吸引南資金中尋求收益的投資者。該行首選中國銀行(03988)與寧波銀行(002142.SZ)。