首批A股上市銀行業績揭曉！城商行淨利潤增速暫時「領跑」上市銀行

　　2026年開年以來，A股上市銀行2025年度業績快報陸續出爐。

　　截至2月5日，已有11家A股上市銀行披露去年業績情況，包括招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行4家股份制銀行，青島銀行、齊魯銀行、杭州銀行、寧波銀行、南京銀行、廈門銀行6家城商行，以及蘇農銀行1家農商行。

　　從營收規模上看，招商銀行以3375.32億元營收位列第一，其次是興業銀行、中信銀行，營收規模均超過2000億元。多家城商行業績表現亮眼，青島銀行2025年歸母淨利潤同比大幅增長21.66%至51.88億元，齊魯銀行、杭州銀行歸母淨利潤同比漲幅也均超10%。

　　蘇商銀行特約研究員武澤偉指出，2025年城商行業績普遍向好的核心驅動力源於多個方面，首先是深度融入並受益於區域經濟的復甦與發展。其次是戰略聚焦與業務結構的主動優化。最后是得益於前期審慎的風險管理和持續的存量風險化解。資產質量保持穩定甚至改善，使得銀行能夠減少撥備計提對利潤的侵蝕，從而在營收增長時更充分地釋放利潤。

多家城商行淨利潤漲幅領先 青島銀行成「黑馬」

　　已披露業績的11家上市銀行中，除中信銀行外，均實現2025年營收、淨利潤雙增長，青島銀行、齊魯銀行、杭州銀行淨利潤漲幅領先。

　　2025年，青島銀行歸母淨利潤51.88億元，比上年增加9.24億元，增長21.66%；營業收入145.73億元，比上年增加10.75億元，增長7.97%；加權平均淨資產收益率（ROE）12.68%，比上年提高1.17個百分點。

　　齊魯銀行2025年實現營收131.35億元，同比增長5.12%，其中淨息差 1.53%，同比提高2BP；歸母淨利潤57.13億元，同比增長14.58%。杭州銀行2025年實現營收387.99億元，同比增長1.09%；歸母淨利潤190.30億元，同比增長12.06%。

　　利息淨收入、手續費及佣金淨收入為城商行業績增長提供了重要支撐。根據公告，南京銀行利息淨收入同比增長超30%，齊魯銀行、杭州銀行、寧波銀行、廈門銀行利息淨收入分別同比增長16.48%、12.83%、10.77%、4.66%。杭州銀行、寧波銀行手續費及佣金淨收入分別同比增長13.10%、30.72%。

　　「城商行要持續鞏固利息淨收入與手續費收入優勢，需採取精細化和差異化的經營策略。」武澤偉表示，對於利息淨收入，關鍵在於實施更為科學的資產負債管理。

　　武澤偉稱，對於手續費及佣金淨收入，核心在於堅定推進輕資本轉型，打造財富管理、投資銀行等領域的專業能力。重點是以客户資產配置需求為中心，提供綜合化、一站式的金融服務方案，提升客户黏性與中間業務貢獻度，形成穿越周期的穩定收入來源。

　　招聯首席經濟學家、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，總體而言，2025年我國上市銀行中間業務收入走出前兩年的低迷，呈現出明顯的回暖態勢。銀行中間業務增長引擎主要是財富管理與投行驅動增長，與資本市場回暖帶動的代理業務（理財、基金、黃金）和投行業務密切相關。

13家城商行總資產破萬億 「萬億銀行」能否擴列？

　　資產規模上看，寧波銀行、南京銀行、杭州銀行位列「萬億銀行」隊列，截至2025年末，三家銀行資產總額分別為3.63萬億元、3.02萬億元、2.36萬億元。而青島銀行、齊魯銀行、廈門銀行資產總額則分別為8149.6億元、8043.8億元、4531.0億元。

　　具體來看，截至2025年末，寧波銀行貸款和墊款總額1.73萬億元，較年初增加2572.50億元，增長17.43%，佔總資產比重47.77%，較年初提升0.54個百分點。

　　南京銀行各項存款總額1.67萬億元，較上年末增長11.67%；各項貸款總額 1.42萬億元，較上年末增長13.37%。杭州銀行總資產2.36萬億元，較上年末增長11.96%；貸款總額1.07萬億元，較上年末增長14.33%；存款總額1.44萬億元，較上年末增長13.20%。

　　值得一提的是，截至2025年三季度末，42家A股上市銀行中有13家城商行躋身「萬億銀行」隊列，按資產總額排序，寧波銀行、南京銀行、杭州銀行在13家城商行中分別位列第4位、第7位、第8位，江蘇銀行以4.93萬億元總資產位列城商行首位。

　　「不同規模的城商行因資源稟賦和戰略定位不同，其發展潛力各具特色。頭部城商行資產規模已邁入萬億乃至兩萬億級別，其潛力在於綜合化與領先性。它們可以依託資本、科技和品牌優勢，在服務大型企業、複雜投融資、財富管理等領域與全國性銀行展開競爭，並有機會成為特定金融領域的區域乃至全國標杆。」

　　武澤偉指出，規模居中或快速增長的城商行，潛力則在於特色化與專業化。它們更應聚焦於深耕區域內的優勢產業，例如科創、供應鏈、綠色發展等，形成行業專精的金融服務能力，構建獨特的競爭壁壘。

　　對於規模相對較小的城商行，「小而美」與深度下沉是核心潛力。它們決策鏈條短、反應迅速，能極致地貼近本地社區與小微企業，提供高度定製化、敏捷温暖的服務，從而在特定區域內建立起極高的客户忠誠度和市場口碑。

多家城商行不良貸款率下降資產質量持續改善

　　從資產質量上看，截至2025年末，淨利潤漲幅靠前的青島銀行、齊魯銀行、杭州銀行不良貸款率分別為0.97%、 1.05%、0.76%，分別比上年末下降0.17個百分點、下降0.14個百分點、持平。寧波銀行、南京銀行、廈門銀行不良貸款率也維持在較低水平，分別為0.76%、0.83%、0.77%。

　　撥備覆蓋率方面，截至2025年末，杭州銀行撥備覆蓋率502.24%，撥備水平相對充足。青島銀行撥備覆蓋率292.30%，比上年末提高50.98個百分點；齊魯銀行撥備覆蓋率 355.91%，較上年末提高 33.53 個百分點。寧波銀行、南京銀行、廈門銀行撥備覆蓋率分別為373.16%、313.31%、312.63%

　　金融監管總局數據顯示，2025年三季度末，商業銀行不良貸款余額3.5萬億元，較上季末增加883億元；商業銀行不良貸款率1.52%，較上季末上升0.03個百分點；商業銀行貸款損失準備余額為7.3萬億元，較上季末增加174億元；撥備覆蓋率為207.15%，貸款撥備率為3.14%。

　　「資產端需堅持服務實體經濟的導向，在風險可控的前提下，將貸款優先配置到區域經濟中有成長性的產業和客户，確保生息資產規模與收益率的穩定。」武澤偉稱。

　　武澤偉表示，2025年城商行資產質量持續改善，是宏觀環境、政策支持與銀行自身努力共同作用的結果。從外部看，一系列穩定宏觀經濟的政策逐步顯效，部分重點領域的風險化解工作取得進展，為銀行提供了相對有利的經營環境。從內部看，銀行主動的風險管控措施至關重要，同時，綜合運用多種手段加大不良資產的清收處置力度，實現了存量風險的有效壓降。