財報速睇 | Tapestry 2025財年Q4營收25.02億美元，同比增長14.0%；歸母淨利潤5.61億美元，同比增長80.8%

華盛資訊2月7日訊，Tapestry公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收25.02億美元，同比增長14.0%，歸母淨利潤5.61億美元，同比增長80.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 季度總營收創下歷史新高，達到25.02億美元，同比增長14.0%，反映了公司Amplify增長戰略的成功。

② 盈利能力顯著增強，非GAAP營業利潤率擴大390個基點至28.8%；歸母淨利潤更是同比大增81.0%，達到5.61億美元。

③ 核心品牌Coach表現卓越，季度銷售額同比增長25.3%至21.42億美元，其增長主要得益於手袋品類的平均零售價（AUR）和銷量的雙位數增長。

④ 全球主要市場增長強勁，其中大中華區銷售額同比增長35.0%至3.43億美元，北美地區增長17.0%至17.15億美元，歐洲地區也實現了27.0%的高速增長。

⑤ 直接面向消費者（DTC）的業務持續擴大，pro forma口徑下DTC收入增長17.0%，其中數字化渠道銷售額實現了約20.0%的強勁增長，顯示出公司在線上渠道的吸引力。

2、業績不足：

① Kate Spade品牌表現持續疲軟，本季度銷售額同比下降13.5%至3.60億美元，拖累了公司整體業績。

② 日本市場銷售出現下滑，季度收入為1.28億美元，同比下降9.0%，是公司主要市場中唯一下滑的地區。

③ 公司完成了對Stuart Weitzman業務的剝離，雖然此舉有利於優化利潤率，但也意味着失去了該品牌去年同期貢獻的0.70億美元收入，反映出該品牌此前的經營困境。

④ 儘管整體利潤率提升，但毛利率仍面臨外部壓力，受到關税及税費等因素的負面影響高達190個基點。

⑤ Kate Spade品牌的實體零售網絡正在收縮，本季度其國際市場淨關閉了5家門店，表明該品牌正在進行戰略調整以應對業績挑戰。

三、公司業務回顧

Tapestry: 我們本季度的卓越表現反映了我們Amplify戰略的複合效應，成功推動了更深層次的消費者互動和加速增長，並創造了創紀錄的業績。在本個假日季，我們的團隊為全球消費者帶來了創意、工藝和價值，建立了持久的品牌吸引力。本季度，公司實現了創紀錄的25.02億美元營收，同比增長14.0%，這主要得益於Coach品牌的強勁勢頭。

四、回購情況

在本財年第二季度，公司斥資4.00億美元回購了約360萬股普通股。年初至今，公司已累計投入9.00億美元用於股票回購。鑑於強勁的經營表現，公司現計劃在2026財年回購約12.00億美元的普通股，高於此前10.00億美元的預期。

五、分紅及股息安排

公司董事會宣佈派發每股0.40美元的季度現金股息，將於2026年3月23日支付給截至2026年3月6日收盤時登記在冊的股東。公司繼續預計2026財年的年度股息為每股1.60美元。

六、重要提示

公司於2025年8月4日完成了對旗下品牌Stuart Weitzman的剝離。此外，本季度公司毛利率受到關税和税費的負面影響，拖累了190個基點，對盈利能力構成一定壓力。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Tapestry: 我們正帶着強勁的勢頭和信心向前邁進。通過運用我們已驗證的戰略和結構性優勢，我們正在上調本財年的業績展望，以兑現我們推動持久增長和創造長期價值的承諾。公司將2026財年的收入預期從約73.00億美元上調至超過77.50億美元；每股攤薄收益預期從5.45至5.60美元上調至6.40至6.45美元；調整后自由現金流預期也從約13.00億美元上調至約15.00億美元。

八、公司簡介

Tapestry, Inc. 是一個匯集了Coach和kate spade new york等標誌性配飾和生活方式品牌的全球性企業。公司致力於聯合旗下品牌的力量，突破各自發展的侷限，將其影響力擴展至新的地域和消費羣體。受消費者的啓發，Tapestry創造非凡體驗與產品，以建立持久的品牌熱愛並提升日常生活品質。

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