分析師分析師：Microchip Technology第三季度業績和前景表明復甦正在改善

分析師表示，微芯科技（MCHP）2026財年第三季度業績和前景表明，該公司的復甦繼續獲得動力。

然而，由於投資者可能正在尋找更多資金，該股在周五早盤下跌了3%。

「正如該公司在本季度結束后預先宣佈的那樣，這里並沒有出現太大的意外，但12月（-MSD）和3月（持平至+LSD）的增長都遠高於季節性，儘管12月的增長更多地來自‘其他’類別（許可證、VGA和專業存儲器）比我們預期的要多，」約瑟夫·摩爾（Joseph Moore）領導的摩根士丹利分析師在周五的投資者報告中表示。

「當然，復甦的步伐在一定程度上令人印象深刻，因為截至DecQ的收入仍比峰值低47%，但復甦似乎進展順利，庫存占主導地位，汽車網絡和數據中心等領域出現了新的增長動力，」他補充道。

摩根士丹利（Morgan Stanley）維持其100%權重評級和69美元的目標價。

與此同時，KeyBanc保留了對該股的增持評級和85美元的目標價。

KeyBanc分析師John Vinh和Ryan Rosumny在一份報告中表示：「MCHP表示，目前庫存儲備基本正常化，而F3季度利用不足超過5000萬美元，F4季度將小幅下降，並且隨着MCHP在未來幾年擴大工廠規模，這種情況將繼續下去。」「雖然mgdt沒有給出恢復約65% LT GM目標的時間軸，但預計GM將穩步改善，超過F4 Q指引61%。"

最后，Truist Securities重申了其持有評級和68美元的目標價格。

Truist分析師William Stein在一份報告中表示：「我們讚揚MCHP在后PSP時代繼續清理甚至改進公司。」「MCHP的結果和指引温和地超出了共識。隨着MCHP的收入從庫存過剩中恢復，並且隨着總GPM（61%）繼續向產品GPM（~66%）靠攏，着陸點非常明確--在某種正常化的收入水平下，OPS為40%（我們認為~ 1.5億美元/季度）。"

Microchip的競爭對手周五大多小幅走高。德克薩斯儀器（TXN）和瑞薩電子（RNECF）分別小幅上漲1%和0.5%。ADI公司（ADI）上漲1.5%，Onsemi（ON）上漲1.4%，Monolithic Power Systems（MPWR）上漲4%。