花旗研報：醫渡科技(02158)AI技術及業務壁壘深厚 目標價上調至11港元

智通財經APP獲悉，近日，花旗發佈研報維持醫渡科技(02158)「買入」評級，並將其目標價上調至11港元，預計未來股價潛在漲幅超96%。作為國內AI醫療領域的領軍企業，醫渡科技正憑藉政策東風、深厚行業積累及全場景產品佈局，在醫療AI基礎設施建設浪潮中佔據核心地位。

研報指出，在國家大力推進「人工智能+醫療健康」的宏觀政策東風下，醫渡科技作為該領域的核心參與者，已深度嵌入北京、河南等地的國家級AI醫療應用試點基地項目，並打造了醫生Copilot等產品顯著提升了醫療機構運營效率，減輕醫護人員負擔。政策明確提出2027年前建成多個國家級試點基地、2030年實現二級以上醫院AI技術廣泛覆蓋，為公司業務擴張提供了明確的增長路徑。

與此同時，公司面向C端的微信小程序「醫渡千愈」也展現出紮實的技術實力，在花旗開展的場景測試中，其準確性與可追溯性表現突出，與螞蟻阿福、訊飛曉醫等產品同處第一梯隊，能夠為用户提供專業的醫療諮詢支持，形成To-G(面向政府與醫院)與To-C業務的協同佈局。

報告特別認可了公司在醫療數據治理與知識構建方面的深厚積累。花旗認為，醫渡科技因其處理的數據規模龐大且源自頂級醫院合作，其數據質量與權威性構成了獨特優勢。這種基於真實世界高質量數據訓練的能力，是醫療AI模型實現精準診斷與輔助決策的基石。

與仍處於探索期的消費者端應用相比，面向政府和醫院的業務板塊展現出更可預見的盈利能力，且直接受益於醫院AI預算提升與國家級項目招標。基於其穩固的To-G業務模式及清晰的增長路徑，花旗上調了對公司的財務預測，預計其大數據平臺收入將在2026財年與2027財年分別實現17%和30%的同比增長，並有望在2026財年達到盈虧平衡。據此，花旗將醫渡科技目標價上調至11港元。