財報速睇 | 科蒂 2026財年Q2營收16.79億美元，同比增長1.0%；歸母淨利潤虧損1.27億美元，由盈轉虧

華盛資訊2月6日訊，科蒂公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收16.79億美元，同比增長1.0%，歸母淨利潤虧損1.27億美元，由盈轉虧。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 調整后每股收益實現增長，從去年同期的0.11美元增至0.14美元，同比增長27.3%，主要得益於與股權互換相關的市值計價負面影響減少。

② 公司經營現金流及自由現金流表現強勁，本季度自由現金流達到5.13億美元，較去年同期的4.19億美元有顯著改善，主要得益於經營現金流的增加。

③ 資產負債表得到顯著加強，通過出售Wella剩余股權獲得7.50億美元現金並用於償還債務，使得財務槓桿率降至2.7倍，為近九年來最低水平。

④ 高端（Prestige）美粧及護膚品類逆勢增長，在高端部門整體同類銷售額下滑的背景下，高端彩妝在中個位數增長的帶動下，以及高端護膚品在雙位數增長的推動下，成為業績亮點，主要由Burberry、Kylie Cosmetics、Lancaster和philosophy等品牌驅動。

⑤ 大眾消費品（Consumer Beauty）業務中的護膚品類表現出色，實現了雙位數的銷售增長，部分抵消了彩妝和香水品類的下滑。

2、業績不足：

① 公司整體營收增長乏力，同類（LFL）銷售額同比下降3.0%，主要原因是大眾消費品業務下滑6.0%及高端業務下滑2.0%。

② 盈利能力承壓，毛利率從去年同期的66.7%下降至63.8%，主要受市場促銷環境加劇、產品地域組合變化以及關税等因素的負面影響。

③ 營業利潤大幅下滑，報告期內營業利潤為1.48億美元，較去年同期的2.68億美元下降了44.8%，調整后營業利潤也同比下降18.0%，反映了毛利下降和成本壓力。

④ 核心的大眾消費品部門表現疲軟，該部門同類銷售額同比下降6.0%至5.45億美元，其中彩粧、身體護理和大眾香水等關鍵品類均出現下滑。

⑤ 關鍵市場區域銷售額下降，按同類銷售額計算，美洲地區和EMEA（歐洲、中東及非洲）地區分別同比下降3.0%和4.0%，顯示出公司在主要市場的銷售面臨挑戰。

三、公司業務回顧

科蒂: 我們在本季度交付了與預期大致相符的業績，同時將淨債務和槓桿率降至近十年來的最低水平。儘管過去一年半的財務表現令人失望，但我們擁有極具吸引力的品牌和一流的創新能力。為提升業績，我們啟動了「Coty. Curated.」戰略框架，旨在通過更敏鋭的優先事項、更集中的投資和更優化的執行來推動增長。本季度，公司總營收為16.79億美元，同類銷售額下降3.0%，但我們通過出售Wella股權等舉措，成功優化了資產負債表。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

報告期內，公司支付了可轉換B系列優先股的股息，金額為0.03億美元。此外，公司在前六個月支付了A類普通股和B系列優先股股息合計0.07億美元。

六、重要提示

公司在本季度完成了重要的戰略調整，包括：1. 出售其在Wella公司剩余的25.8%股份給KKR，獲得7.50億美元的預付現金，並已將大部分收益用於償還長期債務。2. 任命Markus Strobel為董事會執行主席兼臨時首席執行官，他於2026年1月1日正式上任，擁有在寶潔公司33年的美容與理容業務經驗。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

科蒂: 我們鑑於複雜的美容市場背景和領導層變動，撤回了之前的2026財年EBITDA和自由現金流指引，並提供第三季度的業績預期。我們預計第三季度同類（LFL）收入將出現中個位數的百分比下降，主要由於大眾消費品業務銷售趨勢減弱。同時，預計第三季度毛利率將同比下降200至300個基點。綜合考慮，我們預計第三季度調整后EBITDA將在1.00億美元至1.10億美元之間，調整后每股收益（不含股權互換影響）約為盈虧平衡。

八、公司簡介

科蒂於1904年在巴黎成立，是全球最大的美容公司之一，擁有一系列涵蓋香水、彩妝、護膚和身體護理的標誌性品牌組合。科蒂為全球消費者服務，在超過120個國家和地區銷售高端和大眾市場產品。科蒂及其品牌致力於讓人們能夠自由地表達自己，創造自己對美的看法，並承諾保護地球。

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