功率半導體巨頭英飛凌宣佈漲價，AI算力需求依然火爆

2月5日，英飛凌官宣漲價，再度驗證行業景氣，板塊迎來情緒修復。隔夜外盤，美股存儲芯片巨頭，跌幅較此前有所收窄，美光科技（MU.US）逆市收漲，西部數據（WDC.US）跌3.42%，希捷科技（STX.US）跌3.15%，閃迪（SNDK.US）跌1.43%。

高「設備」含量的科創半導體ETF（588170）持續獲得資金關注，站穩30日均線。截至13:30，成分股歐萊新材（688530.SH）上漲16.09%，耐科裝備（688419.SH）上漲4.63%，天岳先進（688234.SH）上漲2.30%，中芯國際（688981.SH）上漲2.00%，新益昌（688383.SH）上漲1.61%。

【英飛凌宣佈部分產品提價】

2月5日，半導體大廠英飛凌發佈漲價通知稱，由於功率開關與相關芯片供給持續吃緊，以及原材料與基礎設施成本攀升，公司將自2026年4月1日起對這部分產品價格進行上調。

英飛凌在該通知函中表示，半導體市場對英飛凌的一些產品出現了巨大的需求增長，這主要是由於人工智能數據中心的大量部署，導致部分功率開關和相關芯片短缺。爲了支持不斷增長的需求，英飛凌需要進行大量額外投資，以擴大晶圓廠產能。此外，公司還正面臨原材料和基礎設施成本的相關增加。

公司同時指出，過去公司一向通過內部效率提升來因應投入成本的增加，但目前已來到無法再完全吸收相關成本的階段，因此必須與珍貴的客户與合作伙伴共同分攤這部分成本上升。

【景氣驗證，AI算力需求依然火爆】

全球智能算力增速遠高於算力整體規模增速。根據中國信通院&浪潮信息（000977.SZ）報告數據，截至2023年底，全球算力總規模約為910EFLOPS，同比增長40%，智能算力規模為335EFLOPS，同比增長136%，智能算力增速遠超算力整體規模增速。

國內智算中心建設如火如荼。據第一新生研究院統計，截至2023年底，我國已投運（58家）、在建及規劃（63家）的智算中心數量已超120家，其中絕大多數由地方政府及電信運營商主導規劃建設。

科技巨頭加速佈局萬卡算力集羣。基於人工智能的廣闊前景，全球科技巨頭紛紛加大對AI基礎設施佈局以維持行業競爭力，其高額資本支出為萬卡、十萬卡集羣建設奠定了基礎。根據中國信通院&浪潮信息報告，國際上，Meta（META.US）、微軟（MSFT.US）&OpenAI等多家AI巨頭陸續宣佈或者完成10萬卡集羣建設，國內通信運營商、頭部互聯網、大型AI研發企業等均發力超萬卡集羣的佈局。

【國產替代機會：中國大陸產能持續提升】

中國大陸成熟製程產能充足且基本實現國產替代。國內上輪產能擴張大周期主要聚焦28nm及以下成熟製程及特色工藝，當前產能充足且基本實現國產替代。23Q4以來大陸成熟製程持續復甦，25Q3兩大頭部晶圓廠稼動率分別達到95.8%/109.5%，領先海外UMC/GFS等。

全球先進製程產能提速，工藝端持續突破。本輪AI周期帶動算力芯片市場空間快速增長，進而帶動7nm以下先進製程產能快速提速至2028年140萬片/月。中國大陸先進製程產能及工藝水平缺口較大，未來國產替代系補齊高端品類短板。

【半導體投資怎麼選？】

對於大多數投資者而言，芯片行業技術迭代快、周期性強、個股波動巨大，直接投資單一公司的風險很高。因此，更建議採取 「指數化投資」 的策略，通過購買相關ETF，來分享行業整體的成長紅利，同時分散個股風險。

目前市場上有幾隻頗具代表性的產品：

芯片ETF（159995）：它跟蹤的是國證芯片指數，覆蓋了從材料、設備、設計到製造、封裝測試的全產業鏈約30家龍頭企業，是一個佈局芯片全產業鏈的便捷工具。

半導體設備ETF華夏（562590）：它跟蹤中證半導體材料設備主題指數，其中半導體設備的含量在全市場指數中最高（約63%）。這直接受益於全球芯片漲價潮對「賣鏟人」（設備商）的確定性需求。

科創半導體ETF（588170）：跟蹤指數是科創板唯一的半導體設備主題指數，其中先進封裝含量在全市場中最高（約50%），聚焦於科技創新前沿的硬核設備公司。

投資時需要注意，這類產品波動較大，更適合作為長期資產配置的一部分，並採用定投、網格等方式平滑成本。核心是把握「AI驅動半導體長期成長」這條主線，而不是進行短期的價格博弈。