【券商聚焦】國泰海通：流動性危機加劇市場波動將加速大類資產再定價

金吾財訊 | 國泰海通證券構建了由「戰略性資產配置（SAA）—戰術性資產配置（TAA）—重大事件審議調整」構成的「全天候」大類資產配置框架，以作為投資決策的整體指引。該框架首先通過SAA分散宏觀風險，設定長期配置的基準比例，以保證組合的穩健性；TAA通過定量方法識別短期風險回報特徵更優的資產，並對組合權重進行適度調整，以提升收益水平；最終，結合重大事件的主觀審議，對量化結果進行校正與補充。該機構認為流動性危機加劇市場波動將加速大類資產再定價，在基本維度定價因素未變的基礎上，全球權益和大宗商品或仍有表現機會，建議2月超配AH股、美股、原油與工業商品。