戰神首席執行官稱私人信貸緊張情緒為「誇大的噪音」

Ares Management Corp（紐約證券交易所代碼：ARES）對最近一波市場對私人信貸的懷疑並不感到擔憂。

在周四這家另類投資管理公司的第四季度財報電話會議上，聯合創始人兼首席執行官邁克爾·阿魯赫蒂（Michael Arougheti）表示，與新興資產類別相關的風險被誇大了，並補充説該公司繼續出現強勁的淨流入。

「在我看來，由於私人信貸周圍的一些過度噪音，你會看到一些資金外流，但從淨基礎上看，流入仍然相當強勁。我們從顧問那里聽到的是，他們正在尋求利用流動性機會，」他在電話會議上表示。

阿魯赫蒂指出，贖回隊列主要是由一小羣渴望「走到最前面的投資者推動的。他補充説，「戰神1月份的資金「非常強勁」，達到12億美元，2月份也出現了類似的勢頭。

「需求是廣泛的。我們看到私人信貸產品流動良好，核心基礎設施產品流動良好，這對我們來説是一個很大的亮點，」他説。

這位高管還強調，即使適度放緩（儘管出乎意料）也不會影響公司從管理下的付費資產或費用相關收益中產生利潤的能力。

阿魯蓋蒂表示，戰神正在尋求擴大其私募股權平臺。雖然沒有交易迫在眉睫，但該公司正在評估符合其文化並具有戰略增值性的公司。

「考慮到我們全球業務的規模以及我們與最大的配置者的深度，這是人們希望投資的資產類別。顯然，我們已經在這個行業工作了20多年，我們自己的業績也很好，但我們沒有跟上其他行業的增長速度。」他説。

他補充説，更大的私募股權足跡將使戰神能夠在其他領域「增加價值」，包括直接貸款和少數股權業務。

阿魯蓋蒂表示：「最重要的是，隨着世界繼續發展和整合，你將看到私募股權中的更大參與者變得更大。」

這位首席執行官還回答了分析師關於戰神在軟件行業的風險敞口的問題，該行業最近公開市場出現了很大的動盪，並指出該公司將以強勢地位進入2026年。

「每當任何行業出現重大顛覆時，事情總是有兩面。我們的機會主義信貸和二級業務應該看到更多的投資機會，這提供了自然的對衝。人工智能採用的加速實際上應該是戰神整體管理費和盈利增長的重要貢獻，因為我們的數字基礎設施業務將產生有意義的AUM、管理費和FRE增長，」他説。

Arougheti認為，該業務已「做好充分準備」來應對任何市場挑戰，包括軟件相關風險。

他表示，Ares的軟件組合「高度多樣化」，只有「非常小」的比例面臨人工智能中斷的高風險，並補充稱，該公司認為此類風險對其盈利增長前景「沒有任何變化」。

該公司概述了其2025年的增長，管理的總資產飆升29%至6225億美元。

這一增長主要是由於其提款基金、第三個機會主義信貸基金的承諾、其永久資本工具、信貸BDS籌集的資本以及收購GCP International和來自該公司保險平臺的額外管理資產。

戰神目前擁有1560億美元的干火藥，比上年增加230億美元，即17%。這主要是由於其對基礎設施、機會主義信貸、基礎設施次級貸款、信貸次級貸款和房地產戰略的承諾，以及對GCP International的收購。

其中，52億美元位於私募股權部門，150億美元位於二級部門。

戰神管理公司股價周四下跌9.5%，今年迄今跌幅達23%。

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