財報速睇 | StoneX Group Inc. 2025財年Q4營收390.30億美元，同比增長39.7%；歸母淨利潤1.34億美元，同比增長63.4%

華盛資訊2月6日訊，StoneX Group Inc.公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收390.30億美元，同比增長39.7%，歸母淨利潤1.34億美元，同比增長63.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 整體業績創紀錄：本季度營業收入達到創紀錄的14.38億美元，同比增長52.3%；歸屬於普通股股東的淨利潤為1.34億美元，同比增長63.1%，業績表現強勁。

② 機構業務增長迅猛：機構部門(Institutional)的部門收入同比增長78.3%至1.39億美元，主要得益於RJO收購帶來的業務增長以及證券交易活動的增加。該部門證券業務營業收入增長45.8%至5.44億美元，上市衍生品業務營業收入更是激增172.6%至1.35億美元。

③ 商業部門表現卓越：商業部門(Commercial)的部門收入同比增長72.0%至1.79億美元。其中，實物合約業務的營業收入增長69.2%至1.57億美元，這主要歸功於宏觀波動加劇推動了貴金屬業務的強勁客户需求和創紀錄表現。

④ 證券業務全線向好：整體證券業務營業收入同比增長43.3%至5.76億美元，主要受股權和固定收益市場客户活動增加的推動。同時，每百萬美元交易收入(RPM)也實現了35.0%的增長，顯示出盈利能力的提升。

⑤ 客户余額利息收入大增：受益於收購RJO帶來的客户權益大幅增長，以及平均客户權益總額同比增長100.0%，本季度客户余額所產生的利息和費用收入同比增長61.4%，達到1.74億美元，成為公司收入的重要增長點。

2、業績不足：

① 零售業務大幅下滑：自主交易/零售部門(Self-Directed/Retail)的業績顯著下滑，部門收入同比驟降66.7%至0.18億美元。主要原因是外匯/差價合約(FX/CFD)的每百萬美元交易收入(RPM)同比下降了40.5%，儘管交易量有所上升，但仍無法彌補盈利能力的下降。

② 支付業務增長停滯：支付部門(Payments)的營業收入同比下降1.9%至0.57億美元，部門收入同比微降0.6%至0.34億美元。業績停滯的主要原因是每百萬美元交易收入(RPM)下降了10.0%，特別是在非洲等特定市場的匯率價差收窄所致。

③ 專業費用急劇增加：由於為各類法律事務（包括BTIG相關案件）進行辯護導致法律費用增加，本季度專業費用同比飆升72.6%，達到0.33億美元，對利潤造成了侵蝕。

④ 企業融資成本上升：由於為收購RJO而發行了6.25億美元的2032年到期票據，本季度的企業融資利息支出同比大幅增長73.0%，達到0.26億美元，加重了公司的財務負擔。

⑤ 外匯/差價合約業務整體疲軟：公司整體的外匯/差價合約(FX/CFD)業務表現不佳，營業收入同比下降30.3%至0.69億美元，每百萬美元交易收入(RPM)也大幅下滑30.1%，反映出該產品線面臨的市場壓力。

三、公司業務回顧

StoneX Group Inc.: 我們在新財年取得了強勁的開端，淨營業收入和淨利潤均創下歷史新高，分別增長了47.2%和63.4%。我們的業績得益於全球金屬市場價格上漲和波動性增加帶來的客户需求和活動增強，同時我們的股票和固定收益業務也持續受益於客户對我們產品和服務的強勁需求。此外，本季度是首次完整包含RJO和Benchmark業績的季度，它們分別貢獻了0.93億美元和0.17億美元的淨營業收入。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1. 公司正涉及一項由BTIG提起的民事訴訟，指控公司及子公司盜用商業機密。相關法律程序已移至FINRA仲裁，並且公司已收到美國司法部(DOJ)和證券交易委員會(SEC)與此事相關的傳票，公司正在配合調查，但最終結果目前無法確定。

2. 公司董事會於2026年2月3日批准了一項「三送二」的普通股拆股計劃，該計劃將以股票股利的形式於2026年3月實施，旨在使員工和投資者更容易持有公司股票。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

公司在報告中未披露業務展望及下季度業績數據預期。

八、公司簡介

StoneX Group Inc. 是一家全球金融服務網絡，通過其獨特的數字平臺、端到端的清算和執行服務、高接觸度服務以及深厚的專業知識，將公司、組織、交易員和投資者與全球市場生態系統連接起來。公司致力於成為客户信賴的合作伙伴，提供其網絡、產品和服務，幫助客户尋求交易機會、管理市場風險、進行投資並提升業務表現。公司業務由受監管的運營子公司、先進的技術平臺和截至2025年12月31日超過5,400名員工的全球基礎設施提供支持。其普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為「SNEX」。

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