路易斯安那太平洋公司在奧本海默的新報道中被評為「跑贏」

奧本海默周四以跑贏大盤評級和115美元的目標價格對路易斯安那太平洋公司（LPX）進行報道，稱該公司的支線業務可以實現持續增長和利潤率擴張，儘管房地產面臨周期性壓力。

分析師Tyler Batory表示，路易斯安那太平洋公司（LPX）的工程木質壁板部門代表了傳統周期性行業中的長期增長故事，這得益於對乙烯基和傳統木製品的持續轉型、提高產能利用率以及ExpertProtect等新產品的增加。

奧本海默預計，即使在具有挑戰性的宏觀背景下，2026財年支線收入也將增長約8%，隨着公司現有製造足跡內銷量的增加，預計到2027年，息、税、折舊和攤銷前分部利潤將擴大至約26%。

該公司將路易斯安那太平洋（LPX）導向的股份板業務描述為「看漲期權」，而不是核心價值驅動力，並指出一旦市場狀況穩定，正常化定價可能會產生超額現金用於股息和股票回購。

奧本海默的估值採用了部分總和法，將其2026年側EBITDA估計值乘以15倍，將標準化OSB EBITDA估計值乘以6倍，根據長期歷史平均值，OSB EBITDA估計值為2.3億美元。

路易斯安那太平洋公司（LPX）的股價最近在94美元左右，這意味着比奧本海默的目標上漲近30%，因為該公司表示，市場低估了該公司增長軌跡的持久性及其OSB資產的長期盈利能力。