Alphabet剛剛重燃人工智能交易- Mag 7 ETF重新成為焦點

Alphabet，Inc（納斯達克股票代碼：GOOGL）最近的盈利結果可能超出了預期，但對於ETF投資者來説，更重要的信息不僅僅是收入增長--這提醒人們，超大規模的人工智能投資繼續將資金引導至半導體行業，同時加劇了人們對大型股票指數集中度的擔憂。

谷歌母公司第四季度收入為1，138.3億美元，超出了共識預期，搜索、雲和訂閲業務增長強勁。然而，市場對Alphabet預計2026年1750億至1850億美元的資本支出表現出濃厚的興趣，這清楚地表明人工智能基礎設施競賽尚未結束。

Direxion產品和戰略高級副總裁Ryan Lee表示：「隨着本周開始，軟件拋售的大屠殺蔓延到所有科技公司，谷歌的盈利變得格外重要。」他指出，儘管投資者對短期貨幣化變得不耐煩，但規模龐大的資本支出仍然是市場的核心主題。

VanEck半導體ETF（納斯達克股票代碼：SMH）、iShares半導體ETF（納斯達克股票代碼：SOXX）等基金以及Direxion Daily Sem導體Bull 3X Shares（紐約證券交易所股票代碼：SOXL）和Direxion Daily Sem導體Bear 3X Shares（紐約證券交易所股票代碼：SOXS）等槓桿半導體公司經常會看到圍繞主要超大規模盈利的交易活動增加。

李表示，半導體公司仍然是人工智能軍備競賽最明顯的直接受益者，他還表示，在Alphabet強有力的支出指引后，Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）和Broadcom Inc（NASDAQ：AVGO）等供應商立即躍升。

Alphabet的收益還讓ETF投資者重新關注了一個結構性問題：大盤股科技股對指數表現的不成比例的影響。

李表示：「不可否認，這些最大的公司對大盤產生了巨大的影響。」他指出，ETF表現與Alphabet和Amazon.com，Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）等股票在財報季節的盈利公告之間密切相關。

作為去年七強表現者的成員，並且仍然被認為是著名的人工智能代理，Alphabet的盈利表現可能會對跟蹤納斯達克100指數和標準普爾500指數的市值加權ETF產生重大影響，例如Invesco QQQ信託（NASDAQ：QQQ）和SPDR標準普爾500 ETF信託（NYSE：SPY）等廣泛市場基金。

這導致一些投資者轉向等權重指數，以繼續投資科技股，同時重新平衡投資組合，遠離少數主導股。

李表示：「納斯達克100指數的市值加權性質可能會讓投資者感到只對少數公司過度暴露。」他引用了Invesco納斯達克100等權重ETF（納斯達克股票代碼：MQQE）等同等權重納斯達克ETF的能力，使投資者能夠繼續投資於大型股科技，同時也獲得了對其他有望受益於人工智能採用的公司的投資。

大型科技公司的盈利模式也正在鞏固ETF作為短期交易工具的地位。

Lee表示：「隨着GOOGL今天，AMZN明天，Mag-7本季度的盈利將幾乎完成。」他指出，投資者對這些公告的密切關注以尋求市場指引。

追蹤標準普爾500指數和納斯達克指數的槓桿指數ETF，例如Direxion Daily S & P 500 Bull 3X Shares（NYSE：SPXL）和Direxion Daily S & P 500 Bear 3X Shares（NYSE：SPXS），往往會在盈利公告盛行的幾周內看到更多活動，反映了投資者努力迅速利用大盤股市場的波動性，而不是購買股票。

跟蹤Alphabet的單一股票ETF，包括通過Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares（納斯達克股票代碼：PGLL）的看漲槓桿敞口和通過Direxion Daily GOOGL Bear 1X Shares（納斯達克股票代碼：PGLS）的反向敞口，也在尋求槓桿看漲或看跌風險敞口但實際持有股票的戰術交易員中流行。

即使盈利數據為正，投資者對等待人工智能支出的容忍度也是有限的。

「谷歌是去年表現最好的Mag 7品牌，一直是交易員最喜歡的大型人工智能遊戲，」Lee説。「與其他超大規模者一樣，資本支出仍然是焦點，2026年的指引遠高於街頭預期，因此人工智能行業的寵兒似乎並非萬無一失。"

儘管如此，Alphabet人工智能產品的越來越多的採用還是讓人感到樂觀。

「雙子座的月活躍用户給了多頭一些希望，這筆錢花得值，」李説，並補充説，更深層次的生態系統整合可以支持未來的增長。

對於ETF投資者來説，這種緊張局勢-大規模的人工智能投資以及揮之不去的貨幣化問題-可能仍然是一個決定性的主題。Alphabet的結果強化了兩個平行趨勢：半導體ETF仍然與超大規模的人工智能支出周期密切相關，而大型科技公司的主導地位繼續影響整個市場的ETF流量、波動性和多元化策略。

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