美國收益率曲線變陡，2s-10 s利差創2022年1月以來最大

彭博社數據顯示，美國國債收益率曲線繼續陡峭，兩年期與10年期收益率之間的差距擴大至2022年1月以來的最大水平。

隨着短期收益率大幅升至較長期限債券之上，利差在2023年大部分時間內一直處於嚴重負負值，現在已果斷進入正值區域。彭博社的2s 10 s曲線顯示自2024年中期以來穩步攀升，達到四年多來最大差異的頂峰。

這些數據是由彭博社記者Lisa Abramowicz在X上發佈的。

更陡峭的曲線反映了前端壓力緩解和長期收益率相對堅挺的組合。兩年期國債通常對美聯儲政策的預期更加敏感，而10年期國債收益率與長期增長和通脹前景的關係更加密切。

此舉標誌着美聯儲2022年和2023年激進緊縮周期后長期倒置的明顯逆轉。收益率曲線倒置歷來被視為衰退預警信號，儘管這種關係的時機和可靠性各不相同。

近期市場關注的焦點主要是科技股和人工智能相關投資的發展。國債曲線的變化表明，固定收益市場正在發出信號，其根源在於對貨幣政策和經濟前景的預期不斷變化。

國債ETF：（TLT）、（TLH）、（IEF）、（IEI）、（SHY）、（SGEV）、（SCHO）和（BIL）。

債券ETF：（AGG）、（BND）、（BCIT）、（MUB）、（MBB）、（JNK）、（LQD）和（HyG）。

通貨膨脹保護ETF：（VTIP）、（TIP）、（SCHP）、（STIP）、（TIPX）、（SPIP）、（RST）、（GTIP）、（LQDI）和（Rinf）。