Wedbush在「軟件世界末日」中命名了5只軟件股票

Wedbush（IVES）表示，微軟（MSFT）、Palantir Technology（PLTR）、CrowdStrike（CRWD）、Snowflake（SNOW）和Salesforce（CRM）是在所謂的「軟件末日」期間持有的五隻軟件股。"

「我們相信，短期內市場將面臨軟件公司的末日，我們認為這一説法極其誇張，因為許多客户不願意將他們的數據置於風險中來利用人工智能實施策略，直到這些遷移項目的風險降低。人工智能短期內會成為軟件的逆風嗎？是的！..然而，這次軟件拋售的規模令人頭疼，我們認為該行業的末日情景遠未實現，」丹·艾夫斯（Dan Ives）領導的分析師表示。

分析師指出，他們理解圍繞軟件格局的擔憂，並認為人工智能對當前企業軟件預算的風險被誇大了。分析師認為，企業不會完全改革數百億美元的軟件基礎設施投資，以遷移到Anthropic（ANTHRO），OpenAI（OPENAI）等。

分析師表示，大型企業的安裝基礎需要幾十年的時間才能積累，數萬億的數據點現在已經根植於軟件基礎設施公司的生態系統中。他們補充説，像OpenAI和Anthropic這樣的新玩家目前沒有能力保存所有企業數據來支持AI集成並保護組織數據結構免受惡意軟件的侵害。

「雖然軟件綜合體在過去的一個月里已成為‘請勿進入’區，但我們相信軟件領域有贏家和機會。以下是我們認為在這場軟件末日中最值得擁有的5個軟件名稱：MSFT、PLTR、CRWD、SNOW、CRM，」艾夫斯和他的團隊説道。

分析師指出，由於人們越來越擔心人工智能將繼續侵蝕主要參與者的市場份額，我們目前正處於軟件行業的歷史性拋售中。IGV指數今年迄今已下跌約18%，而標準普爾500指數今年以來大致持平，整體市值蒸發了超過3000億美元，因為市場繼續以軟件綜合體的最壞情況定價，分析師補充道。

分析師指出，最大的擔憂之一是，繼Anthropic最近發佈更新后，人工智能將繼續在基於座椅的模型中佔據更大份額，Anthropic發佈了一系列旨在自動化高價值工作的新人工智能工具。這項工作包括法律、銷售和營銷等，並在整個軟件綜合體中造成了恐慌，因為越來越多的投資者擔心正常的軟件即服務（SaaS）模式會受到批評。

AI助手OpenClaw對希望跨產品集成AI的企業軟件公司構成了另一個風險，因為該產品直接跨操作系統和應用程序運行，以自動化現實世界的任務。

分析師補充説，到目前為止，推動軟件行業下滑的另一個主要因素是將預算重新分配給人工智能公司，遠離獨立軟件供應商。據分析師稱，大約80%的CIO專注於在組織中實施人工智能和機器學習（ML）功能，越來越多的人猜測企業軟件預算已經開始轉向人工智能計劃，從而蠶食了用於軟件進步的支出。

Wedbush維持其對微軟股票的跑贏大盤評級和575美元的目標價。

「我們相信，微軟正在加速雲計算和人工智能的貨幣化，這將在未來的Redmond中佔據更大的份額，並最終在未來幾年刺激增長和利潤率。雖然Anthropic在模型性能和集成方面取得了顯着進步，但MSFT正在其365個生態系統中的龐大企業安裝基礎上安裝這些功能，以尋找新AI系統的可信分佈，許多企業仍處於將AI嵌入到MSFT技術堆棧中的數據的早期階段。

分析師認為，華爾街繼續低估了Azure的增長故事，2026年將成為轉折年，它仍然是人工智能革命的核心贏家之一。

該公司維持了Palantir股票的跑贏大盤評級和230美元的目標價格。

分析師表示，儘管Palantir與其他軟件/通用人工智能或分析供應商在這次軟件拋售中進行了市場分組，但該公司繼續看到對其人工智能平臺（AIP）的需求前所未有，特別是在商業和聯邦領域，通過採用人工智能解決方案來解決企業規模的關鍵任務用例，縮短銷售周期，擴大交易規模，更快的部署/投資回報率或投資回報率、時間表。

艾夫斯和他的團隊表示：「隨着企業從人工智能實驗轉向生產，Palantir的價值主張變得更加相關，而不是減弱，因為人工智能需求正在導致新用途，部署速度和結果驅動的投資回報率比模型性能更重要。」

Wedbush維持了該股的跑贏大盤評級和270美元目標價。

分析師指出，這次拋售中的一個誤解是，企業將繞過軟件平臺，直接在數據中連接前沿模型，但企業在人工智能與生產系統交互/連接之前需要安全性、訪問控制、譜系和治理。

「這將SNOW定位為企業數據和Anthropic等外部模型之間的可信層，進一步鞏固了SNOW作為AI贏家的地位，」Ives和他的團隊説。

該公司保持了對該股的跑贏大盤評級和375美元的目標價。

分析師認為，儘管Salesforce發現自己處於軟件拋售的中心，但該公司仍然是人工智能革命的長期贏家，因為他們認為市場忽視了Salesforce針對負面影響的差異化地位的關鍵細節。

艾夫斯和is團隊補充道：「該公司的護城河仍然是幾十年來收集的大量數據，這些數據很粘且難以替換，Agentforce和最近收購的Informatica正在利用這些數據，以提供人工智能代理有效運作所需的豐富、可信的上下文。」

Wedbush維持其跑贏大盤評級和該股600美元的目標價格。

分析師表示：「從人工智能正在擾亂整個競爭環境的意義上來説，Crowdstrike的角色是行業不可知的，但保護人工智能的工作負載和操作的需求仍然至關重要，特別是在使用量將顯着增加的情況下。」

艾夫斯和他的團隊指出，Crowdstrike的差異化代理安全運營中心（SOC）編排由Charlotte AI驅動，跨域、身份和端點運行，通過允許企業使用人工智能保護其域，以火反擊，因為該公司成為人工智能時代的網絡安全操作系統。

「我們相信，面對這場軟件末日，CRWD作為網絡安全黃金標準的地位仍然堅定不變，隨着人工智能對手成為越來越大的威脅，該公司創新的、一流的Falcon平臺在現代威脅環境中變得越來越有效，」艾夫斯和他的團隊説。