財聯社2月5日訊 利弗莫爾證券數據顯示，今日港股新股資訊包括：

今起申購：

一、海致科技集團(02706.HK)

2026年2月5日至2026年2月10日招股，該公司擬全球發售2803.02萬股H股，其中香港發售佔10%(可予重新分配)，國際發售佔90%(可予重新分配)，發售價將為每股發售股份不高於28.0港元。每手200股，預期股份將於2026年2月13日在聯交所開始買賣。

綠鞋機制：無

公司簡介

北京海致科技集團股份有限公司創立於2013年，專注於通過圖模融合技術開發Atlas圖譜解決方案及產業級智能體並提供產業級人工智能解決方案。於往績記錄期間，公司向客户提供兩項解決方案：(i) Atlas圖譜解決方案，基於公司強大的圖計算與數據分析能力構建，包含DMC數據智能平臺、Atlas知識圖譜平臺及AtlasGraph圖數據庫；及(ii) Atlas智能體，基於公司圖模融合技術開發的智能體解決方案。

保薦人分析

招銀國際融資有限公司

2025年06月23日，佰澤醫療，開盤漲幅+24.41%，收盤漲幅+42.18%

2025年08月11日，中慧生物－Ｂ，開盤漲幅+155.81%，收盤漲幅+157.98%

中銀國際亞洲有限公司

2024年06月07日，宜搜科技，開盤漲幅+46.55%，收盤漲幅+91.72%

2019年10月15日，德視佳，開盤漲幅+89.33%，收盤漲幅+46.67%

申萬宏源融資（香港）有限公司

2019年02月15日，維力生活科技，開盤漲幅+12.00%，收盤漲幅+22.00%

2018年07月16日，興紡控股，開盤漲幅+65.18%，收盤漲幅+156.25%

利弗莫爾證券承銷分析

2025年12月10日，寶濟藥業－Ｂ，開盤漲幅+129.34%，收盤漲幅+138.82%

2025年12月08日，卓越睿新，開盤漲幅+23.85%，收盤漲幅+87.26%

相近行業新股首日上市情況對比

2023年09月28日，範式智能，主板上市，最新市值232.80億，開盤漲幅+13.49%，收盤漲幅+5.31%

2025年10月28日，滴普科技，主板上市，最新市值275.51億，開盤漲幅+111.93%，收盤漲幅+150.56%

基石投資者

JSC International Investment Fund SPC（代表Etown SP）、JINGSHENG HENGXING、Infini、Mega Prime已同意以發售價認購合共約15百萬美元可購買的發售股份數目，假設發售價為每股股份26.80港元(即招股章程所載指示性發售價的中位數)，則基石投資者將予認購的發售股份總數將為4,349,200股發售股份，佔15.52%。

財務狀況

公司的總收入從2022年的人民幣3.13億元增長至2023年的人民幣3.76億元，並在2024年進一步增長至人民幣5.03億元。公司的總收入由截至2024年9月30日止九個月的人民幣2.12億元增加至截至2025年9月30日止九個月的人民幣2.49億元。於往績記錄期間，公司的收入主要來自解決方案，包括(i)Atlas圖譜解決方案及(ii) Atlas智能體。

於往績記錄期間，公司的大部分收入來自Atlas圖譜解決方案。於2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，公司的年度╱期間虧損分別為人民幣1.76億元、人民幣2.66億元、人民幣0.94億元、人民幣1.58億元及人民幣2.11億元。

二、沃爾核材(09981.HK)

沃爾核材(09981)於2026年2月5日至2026年2月10日招股，該公司擬全球發售約1.40億股H股，其中香港發售佔10%(可予重新分配)，國際發售佔90%(可予重新分配)，每股發售股份20.09港元。每手200股，預期股份將於2026年2月13日在聯交所開始買賣。

綠鞋機制：無

公司簡介

深圳市沃爾核材股份有限公司是全球最大的熱縮材料及通信電纜產品製造商之一。公司的主要業務包括：(i)電子通信業務，涉及(a)通信電纜產品（包括高速銅纜、消費及工業線纜）；及(b)電子材料的開發、製造及銷售；(ii)電力傳輸業務，涉及(a)新能源汽車電力傳輸產品（包括新能源汽車充電類產品及動力電池安全防護產品）；及(b)電纜附件的開發、製造及銷售；及(iii)其他業務，主要包括風力發電業務。特別是，於業務紀錄期，公司的熱縮材料銷售額佔電子材料收入的絕大部分。

沃爾核材AH股對比（更新至2026年02月05日 08:00）

A股：最新價：27.75元/股，根據中國香港銀行實時匯率計算得31.25港幣/股；總市值：349.62億元

H股：最高價：20.09港幣/股；最高總市值：471.86億港幣。

價格對比：A股比H股高11.16港幣，即AH溢價率：+55.55%，HA折價率：-35.71%

保薦人分析

中信建投（國際）融資有限公司

2023年11月03日，友寶在線，開盤漲幅+20.77%，收盤漲幅+40.87%

2024年06月28日，老鋪黃金，開盤漲幅+59.26%，收盤漲幅+72.84%

招商證券（香港）有限公司

2021年01月15日，稻草熊娛樂，開盤漲幅+19.05%，收盤漲幅+83.67%

2023年01月19日，樂華娛樂，開盤漲幅+37.25%，收盤漲幅+47.79%

相近行業新股首日上市情況對比

2016年12月12日，南方通信，主板上市，最新市值2.88億，開盤漲幅+26.47%，收盤漲幅+70.59%

2025年10月28日，劍橋科技，主板上市，最新市值259.20億，開盤漲幅+36.47%，收盤漲幅+33.86%

基石投資者

高瓴、華泰資本投資、Jump Trading、惠州惠聯、深圳新世界、高時、霧凇、SCV Alpha、Yield Royal、國惠香港、新宙邦香港、易亞投資管理、Factorial、前海辰星、江西銅業及國泰君安證券投資（香港）有限公司（有關江西銅業場外掉期）、璞信國泰君安證券投資（香港）有限公司（有關璞信場外掉期）已同意以發售價認購合共約124.3百萬美元（或約968.9百萬港元)可購買的發售股份數目，假設發售價為每股股份20.09港元(即招股章程所載指示性最高發售價)，則基石投資者將予認購的發售股份總數將為48,228,800股發售股份，佔34.45%。

財務狀況

於2022年、2023年、2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，公司的收入分別為人民幣53.37億元、人民幣57.19億元、人民幣69.20億元、人民幣48.16億元及人民幣60.77億元；淨利潤分別為人民幣6.60億元、人民幣7.58億元、人民幣9.21億元、人民幣7.09億元及人民幣8.83億元。

近期通過聆訊：