早報（02.05）| 深夜暴跌！美股芯片股狂瀉，巨頭重挫17%！中東多國緊急斡旋，美伊重啟談判；谷歌雲收入暴增48%

2月4日晚，中美兩國領導人通電話。中方表示願同美方引領中美關係平穩前行，妥善管控分歧、拓展合作，同時強調臺灣問題是中美關係最重要問題。稍早前，中俄兩國領導人舉行視頻會晤，中方強調，將更加積極主動擴大高水平對外開放，同包括俄羅斯在內的世界各國共享發展新機遇。

當地時間2月4日，伊朗外長宣佈，伊美談判將於當地時間周五10時在阿曼馬斯喀特舉行，議題僅限核問題。此前因議程分歧一度傳取消，在9箇中東國家緊急遊說下，美方同意重啟。早前伊朗將領警告，若遭美打擊將優先攻擊以色列。

美國勞工統計局將1月份非農就業報告的發佈日期安排至2月11日發佈；1月份CPI報告發布日期重新安排至2月13日發佈。

美股方面，三大指數漲跌互現，道指漲0.53%%，納指跌1.51%，標普500指數跌0.51%。大型科技股多數下跌，AMD跌超17%，創2017年以來最差單日表現，特斯拉、英偉達、Meta跌超3%，亞馬遜跌超2%，谷歌跌1.96%，蘋果漲超2%，微軟漲0.72%。存儲概念股、AI應用股大跌，閃迪暴跌超15%，美光科技跌超9%，西部數據跌超7%，Palantir跌超11%，Applovin跌超16%。

美股光伏板塊在「SpaceX團隊考察中國光伏產業鏈」的消息影響下大爆發。微型逆變器製造商Enphase Energy漲38.60%、SolarEdge漲13.14%，光伏組件龍頭晶科能源漲8.66%。

納斯達克中國金龍指數收跌1.95%，熱門中概股多數下跌，網易跌超5%，百度跌超4%，阿里巴巴、小鵬汽車、蔚來跌超2%，京東、拼多多跌超1%，理想汽車漲1.88%。

全球資產表現上，現貨黃金漲0.37%，報4963.59美元/盎司。現貨白銀漲3.53%，報88.01美元/盎司。WTI 3月原油期貨收漲1.93美元，漲幅3.05%，報65.14美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲2.13美元，漲幅3.16%，報69.46美元/桶。

1. 美國宣佈與日本、墨西哥及歐盟合作

特朗普政府宣佈與歐盟、日本、墨西哥合作開發國防等領域關鍵礦產，美歐將於30天內簽署諒解備忘錄，美墨60天內推進同類計劃。美方擬設立關鍵礦產優惠貿易區，設置價格下限並對區外國家徵收關税，多國已加入該計劃，相關貿易協議細節將由美方公佈。

2. 谷歌Q4雲收入猛增48%，今年資本支出最高達1850億美元

谷歌母公司Alphabet 發佈財報，2025 年四季度營收1138.28億美元，同比增18%，超市場預期，其中雲收入176.6億美元，同比暴增 48%，Gemini 月活用户達 7.5 億。公司宣佈 2026 年資本支出預計 1750 億至 1850 億美元，幾乎是去年兩倍，全力押注 AI。

3. 馬斯克團隊據報密訪光伏企業，上市公司密集迴應

據知情人士透露，馬斯克團隊對包括TCL中環、晶科能源、晶盛機電等中國光伏企業進行了調研，重點關注HJT、鈣鈦礦及太空光伏方向。針對此傳聞，對此，協鑫集團、晶科能源、TCL中環、高測股份證實有過接洽。隨后，晶科能源、高測股份發佈公告稱，未與相關團隊開展任何合作，雙良節能、國晟科技稱公司目前尚未開展太空光伏相關的業務。

4. SpaceX據傳已與非美機構討論IPO承銷事宜

知情人士稱，SpaceX已與美國以外的銀行就其首次公開募股（IPO）舉行會談。1月中旬，外國銀行在SpaceX位於加州的辦公室進行了承銷競聘，其中一組由歐洲銀行組成，另一組來自其他地區。

5. 納斯達克擬推「快速納入」新規

據市場消息，納斯達克考慮推出「快速納入」規則，以加快新上市大型公司的納入速度。該修訂計劃允許新上市公司在前15個交易日后加入納斯達克100指數，遠短於當前至少三個月的等待期。此舉旨在讓指數更及時地反映市場。

6. 黃仁勛駁斥「AI替代」論

英偉達CEO黃仁勛明確駁斥「AI將取代軟件工具」的觀點，稱其「極不合邏輯」。他強調，無論人類還是AI，其核心在於「使用工具」而非「重新發明工具」，並呼籲企業聚焦核心流程，積極部署AI。

7. 三星電子考慮針對4nm和8nm工藝提價

據韓媒報道，三星晶圓代工中心近日已與主要合作伙伴展開溝通，重點考量針對4nm和8nm工藝進行提價。市場消息指出，預計此次價格漲幅約為10%，具體幅度或因客户類型及製程差異有所浮動。

8. 英偉達對華H200芯片銷售因美國安全審查停滯

受美國安全審查影響，英偉達對華H200芯片銷售停滯。由於不確定能否獲得許可證或屆時會附加何種條件，中國客户目前未下達H200芯片訂單，直到英偉達明確能否獲得授權以及會附加哪些條件。

9. 暴增123%！多家美股公司發佈財報

諾和諾德Q4銷售額同比下降7.6%，強於分析師預期

禮來Q4營收達193億美元，同比增長43%

瑞銀Q4淨利潤12億美元超預期，公佈30億美元股票回購計劃

超微電腦Q2銷售額暴增超123%至126.8億美元，業績指引超預期

優步Q4營收143.7億美元略高於市場預期，淨利潤同比大幅下滑96%

安進Q4淨利潤同比暴增超112%至13.3億美元

10. 元寶迴應被微信屏蔽

2月4日，微信宣佈限制元寶違規鏈接在微信內直接打開，系春節誘導分享專項治理，元寶活動存在利益誘導高頻分享、干擾生態等問題。元寶迴應稱尊重規則並緊急優化，目前已按要求調整為口令紅包重新上線，保障用户體驗。

11. 段永平調倉：賣出煤炭，1億元精準抄底茅臺

近日，段永平透露已賣出神華H股換購茅臺，合計投入約1.02億元，目前浮盈超千萬元。他同時表示，對馬斯克個人觀感未變，認可特斯拉產品與FSD體驗，但認為投資特斯拉依賴「市夢率」、不確定性高，僅考慮少量風投嘗試。

12. 寧德時代曾毓羣：2030年將是可持續能源時代元年

當地時間2月3日，寧德時代董事長曾毓羣作為唯一中國企業家，在迪拜世界頂尖科學家與世界政府聯合峰會發表演講。他提出未來能源體系將呈現分佈式、智能化、可循環特徵，稱2030年將成為可持續能源時代元年，強調基礎科學決定可能性，工程製造決定落地速度。

13. 商業航天首個衞星測發技術廠房誕生

天兵科技宣佈酒泉衞星測發技術廠房通過預驗收，為國內商業航天首個同類設施。該廠房與張家港基地形成南北聯動，支撐天龍三號批量發射，實現研發、智造、測發全鏈路工程化閉環，可將單箭效率提升100%、組網成本降30%以上，具備年發射60次以上能力。

1. 央行：做好2026年信貸市場工作

央行召開2026年信貸市場工作會議，副行長朱鶴新出席。會議總結2025年工作成效，要求2026年完善金融「五篇大文章」機制，落實結構性貨幣政策，加強財政協同，支持擴內需、科創與中小微企業，不斷加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的優質金融服務，持續推進融資平臺債務風險化解與市場化轉型。

2. 韓文秀：常態化精準幫扶各項配套政策正抓緊制定出台

國新辦召開發佈會，韓文秀、祝衞東解讀2026年中央一號文件，提出「四項重點任務、兩大支撐保障」，守牢糧食安全底線。2025年我國糧食產量達1.43萬億斤創新高，官方同時部署常態化精準幫扶、農民增收、和美鄉村建設，嚴禁形象工程、一刀切。

3. 中國1月RatingDog綜合PMI升至51.6

中國1月RatingDog綜合PMI為51.6，高於榮枯線及上月51.3，經濟開局擴張提速。製造業與服務業產出同步加快，新訂單與出口業務回暖帶動用工回升，投入成本漲幅放緩，整體銷售價格14個月來首次上漲。

4. 中方迴應歐委會對華風電企業啟動深入調查

歐委會依據《外國補貼條例》對中國風電企業啟動深入調查，商務部、外交部相繼表態。中方指出調查具歧視性、泛化補貼概念，屬貿易保護主義，此前已認定其構成貿易壁壘。此舉干擾中歐綠色產業合作，中方敦促歐方糾正錯誤，將採取必要措施維護中企合法權益。

5. 「小非農」ADP就業人數不及預期

據ADP研究院發佈的數據，美國私營部門1月新增就業崗位2.2萬個，遠低於市場預期4.5萬人，且低於前值4.1萬人。若非教育及醫療服務業激增7.4萬個崗位，整體就業人數可能出現萎縮。儘管薪資增幅穩定在4.5%，但整體疲軟數據可能強化美聯儲對經濟的審慎看法。同時，因政府停擺，官方非農就業報告再度推迟發佈。

6. 貝森特：我始終支持強勢美元政策

美東時間2月4日，美財長貝森特出席眾議院聽證會，與民主黨就關税、美聯儲獨立性、強美元等激烈爭辯，現場一度失控。貝森特堅稱關税不引發通脹，支持強美元，他説，美聯儲應保持貨幣政策獨立，但拜登政府期間聯儲放任了高通脹，總統和議員一樣有權干預聯儲決策。稍早前，財政部宣佈維持季度債發行規模，發行 1250 億美元中長期國債，政策路徑或受美聯儲人事影響。

1. 中國光伏行業協會：太空光伏為時尚早

中國光伏行業協會劉譯陽表示，太空光伏概念雖受資本熱捧，但仍處初期探索，技術路線尚未明確。砷化鎵電池為當前航天主流，HJT、鈣鈦礦仍在實驗室階段，商業化尚遠。他指出，產業落地需高效製造與可靠性驗證，若未來航天運力突破、入軌成本下降，行業將迎來長期機遇。

2. 廣東：加快人工智能技術應用服務

廣東省發佈加快數字社會高質量建設實施意見，提出2027年提升智能終端與智能體普及度、釋放消費潛力；2030年形成嶺南特色數字社會新範式。意見同時提出加快AI行業應用、支持開源鴻蒙生態建設、培育數字化轉型專業服務機構。

3. 大陸將於近期恢復上海居民赴金門、馬祖旅遊

為進一步促進兩岸人員往來正常化和各領域交流常態化，迴應臺灣民眾和旅遊業界熱切期盼，增進兩岸同胞利益福祉，大陸方面將於近期恢復上海居民赴金門、馬祖旅遊。目前各項工作正在積極籌備中，希望兩岸旅遊業界加強溝通對接，為大陸居民赴金門、馬祖旅遊提供優質服務和產品。

4. 工信部：突破算力芯片、工業大模型等關鍵技術

中國人工智能產業發展聯盟第十六次全會在北京石景山召開。工信部科技司副司長甘小斌出席會議時表示，將以製造業為主戰場推進「人工智能+製造」，下一步重點做好關鍵技術突破、應用生態優化、國際合作拓展和應用治理完善四方面工作，並希望聯盟助力構建更具競爭力的產業生態。

5. 腦機海河實驗室：全國首個「中醫腦機接口」裝備落地

據腦機交互與人機共融海河實驗室官微，近日，由海河實驗室周鵬團隊牽頭，聯合多家醫院與機構研發的全國首個腦控鍼灸融合神經康復裝備平臺「神工-華佗」正式落地。該平臺創新採用「腦機接口+智能穿戴式鍼灸」技術，獲國家載人航天項目支撐，此前團隊「太空鍼灸」裝置已隨神舟飛船完成天基實驗。

6. 國家醫保局：對精神疾病類醫保定點醫療機構展開集體約談

國家醫保局近日通知，要求省級醫保部門本周日前約談轄區精神類定點醫療機構負責人，以案開展警示教育。機構須3月15日前完成誘導住院、虛假診療等違規行為自查自糾並退款，國家醫保局年內將開展專項飛檢，違規機構將從重處罰，情節嚴重者移送公安。

昨日，A股方面，滬指漲0.85%，深證成指漲0.21%，創業板指跌0.4%，全市場成交額2.5萬億元。光伏設備、煤炭、航空機場板塊走強，貴金屬、AI應用端、文化傳媒板塊下挫。

港股方面，恆生指數漲0.05%，國企指數跌0.05%，恆生科技指數跌1.84%。大型科技股集體下跌，應用軟件股、SaaS概念股、半導體股、彩票股表現低迷，煤炭股、航空股、鋰電池股、石油股相對活躍。

主力動向，南下資金昨日淨買入港股133.73億港元，淨買入騰訊控股22.31億、阿里巴巴-W11.71億、南方恆生科技11.23億，淨賣出中芯國際7.06億、華虹半導體2.35億。

龍虎榜中，昨日龍虎榜單日淨買入額前三為銀輪股份、華電科工、TCL中環。涉及機構專用席位的個股中，淨買入額前三的是中集集團、晶科能源、宏和科技。

兩市融資余額：截至2月3日，上交所融資余額報13573.88億元，較前一交易日減少43.63億元；深交所融資余額報13236.63億元，較前一交易日增加14.69億元；兩市合計26810.51億元，較前一交易日減少28.94億元。