AI衝擊波蔓延至港股 SaaS概念股全線重挫 金蝶國際跌超12%

2月4日，港股市場SaaS（軟件及服務）概念股全線下挫。

截至收盤，金蝶國際（HK00268）跌12.64%，匯量科技（HK01860）跌5.88%，金山軟件、中國軟件國際等跌超5%。

消息面，AI領域的一次更新迭代，引發了軟件服務類公司劇震。

上周五，Anthropic為其Claude Cowork AI代理推出了法律插件。正是這一消息，引發周二相關股票的集體下跌，多隻個股跌幅超過15%。其中，LegalZoom大跌近20%，荷蘭威科集團重挫13%，英國勵訊集團下跌14%，湯森路透跌超15%。

摩根士丹利分析師在一份最新報告中指出，Anthropic為其Claude Cowork AI代理在法律領域推出了新功能，加劇了該領域的競爭。這是競爭加劇的跡象，因此可能帶來負面影響。

Claude是由美國人工智能公司Anthropic開發的大型語言模型家族，旨在成為安全、可靠的人工智能助手。它由包括前OpenAI副總裁在內的核心成員於2021年創立，其目標是開發對人類有益且無害的AI系統。目前，Claude已成為眾多法律和金融專業人士進行分析工作的首選工具。

野村證券認為，AI對SaaS行業的影響正在發生質變。過去大家認為AI能幫軟件公司漲價，但現在發現AI實際上是在摧毀軟件的定價權。以前開發軟件需要大量人力，現在AI讓開發變得極其便宜。這意味着競爭者可以以極低的成本複製功能，導致市場迅速「商品化」。投資者現在更願意投資於賣「鏟子」（GPU、雲基礎設施、AI模型）的公司，而不是傳統的賣「電燈泡」（傳統軟件服務）的公司。因為有了發電機（AI），大家可能不再需要舊時代的燈泡。

傑富瑞證券股票交易部的Jeffrey Favuzza表示：「我們正稱之為'SaaS末日'——即軟件即服務類股票的末日。目前的交易風格完全是‘快讓我逃離’式的賣出。」

封面圖片來源：祝裕