這個板塊徹底火了！下一隻有望大漲的公司浮現

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　　來源：證券市場周刊市場號

　　文 |牛犇

　　2月4日，A股市場繼續震盪，煤炭、太空光伏等概念集體爆發，但和之前的白酒一樣，煤炭的大漲屬於超跌反彈，反彈持續性仍需觀察，畢竟從目前的業績預告披露情況來看，煤炭股的業績仍在大面積下滑。相對而言，太空光伏概念的持續性則可能更高，畢竟除了業績反轉，板塊內的利好也在不斷涌現。

　　在此背景下，太空光伏相關概念股領漲A股，如鈞達股份年內已經翻倍，且值得一提的是，鈞達股份也正是資深市場人士邊惠宗挖掘的核心案例。

　　太空光伏概念再次爆發

　　從午間收盤來看，央企煤炭、煤炭開採精選兩大指數位列熱門概念漲幅榜前二席位，中煤能源、兗礦能源、晉控煤業等多隻成分股觸及「10CM」漲停。與此同時，最新的基本面情況顯示，申萬煤炭行業已發佈2025年業績預告的27家公司，有19家將業績下滑，這意味着，煤炭板塊的反彈缺少基本面支撐，具體操作策略可進一步跟蹤2026年一季度業績情況而定。

　　從基本面情況來看，表現相對更強的是光伏相關概念，申萬光伏設備行業接近五成的公司將在2025年實現業績增長，相比往期佔比明顯提升，而光伏相關概念更是直接霸榜了今日熱門概念漲幅榜（見附圖）。個股方面，中來股份、澤潤新能等觸及「20CM」漲停，亞瑪頓、拓日新能等觸及「10CM」漲停，晶科能源、晶盛機電等紛紛大漲。

　　消息面上，當地時間2月2日，馬斯克旗下的SpaceX（太空探索技術公司）發表聲明，宣佈已收購同屬於馬斯克旗下的人工智能企業xAI公司。xAI公司同時也發表聲明，證明已「加入SpaceX」。此前，馬斯克公開表示，SpaceX與特斯拉將協同推進太陽能產能擴張，目標在未來三年內達成每年100GW的太陽能製造能力。

　　此外，有消息稱，馬斯克團隊近期祕密走訪了中國多家光伏企業，考察項目涉及設備、硅片、電池組件等環節，其中重點考察了有異質結、鈣鈦礦技術路線的光伏企業。此后，晶科能源工作人員迴應稱，公司近期確實與馬斯克團隊相關考察團有過接觸，考察團對公司的技術儲備、生產設備等進行了瞭解。而晶科能源今日一度大漲超10%或與此相關。

　　太空光伏電池的三大方向

　　自2020年以來全球商業航天規模快速增長，太空數據中心相比地面優勢明顯，隨着 AI算力需求爆發式增長，太空數據中心有望推動商業航天需求，馬斯克近期提出每年通過星艦發射高達100GW的AI數據中心衞星。同時，光伏是目前航天活動中性價比最高的電源解決方案，太空光伏相比地面光伏優勢明顯，主要包括光照顯著增強、從間歇性能源轉變為穩定能源、不佔用土地資源。同一片光伏電池片在晨昏軌道的年發電量是地面的5-12倍，且基本無需配套昂貴的儲能系統。

　　目前，太空光伏電池主要分為三大類：砷化鎵、晶硅、鈣鈦礦電池。砷化鎵的效率和性能最好，但成本極高；鈣鈦礦的比功率最高，柔性最好，成本理論上極低，但穩定性有待驗證，同時單結鈣鈦礦效率較低；晶硅各項性能均較差，但目前成本最低。LEO衞星是商業航天的主流，發射成本低，價值低，設計壽命短，環境輻射較弱，最適合低成本電池，目前晶硅正逐步取代砷化鎵，有業內人士預計，超薄HJT晶硅電池短期內將成為首選，在獲得充分驗證后比功率更高的鈣鈦礦及鈣鈦礦晶硅疊層電池很快將取代晶硅電池成為首選。

　　據筆者梳理，目前多家產業鏈的相關公司正在圍繞這幾個領域佈局。

　　如阿特斯，公司在與太空光伏相關的晶體硅電池（HJT技術）、鈣鈦礦/HJT疊層電池與組件等方向已經進行了長期技術開發及儲備，2020年阿特斯搭建了行業技術領先的HJT中試線，並在光伏業內率先開發並推出了半片電池技術，具備80微米乃至更薄HJT電池研發和中試能力。歷經多年研發，阿特斯HJT技術已升級至4.0版，突破了高晶化率雙面微晶、極細柵線、無主柵、超薄硅片等八項行業關鍵技術，研發效率超過了27.6%，量產效率超過了27.30%，良率達到了99.2%，居於行業先進水平。2023年起，阿特斯與中科院寧波材料技術與工程研究所強強聯合，共同致力於高效鈣鈦礦/HJT兩端疊層電池的聯合開發，電池轉換效率突破至33.1%。

　　此外，還有博威合金、高測股份、廣信材料等多家公司也正在相關領域進行了佈局（見表1）。

　　5股業績預期翻倍

　　從基本面情況看，鈣鈦礦電池、HJT電池（異質結電池）和TOPCon電池（隧穿氧化層鈍化接觸太陽能電池）等主要相關指數均有多隻成分股發佈了2025年業績情況，其中業績增速可能翻倍的有5只，業績增速最快的是鼎際得，預告淨利潤同比增長171.15%-206.73%。

　　據悉，公司主營聚丙烯催化劑、聚乙烯催化劑、給電子體、抗氧劑、複合抗氧劑及其他聚烯烴用助劑，是國內唯一一家集聚烯烴催化劑及后期添加劑一體的綜合性研發、生產、銷售的國家級高新技術企業。但公司的聚烯烴彈性體（POE）可用作光伏電池的封裝膜，能減緩電勢誘導衰減（PID），提高電池組件的使用壽命。

　　此外，業績增速靠前的還有傑普特等（見表2）。

　　（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）

責任編輯：楊紅卜