AI內存荒來襲 你的錢包要遭殃了

人工智能熱潮帶來一個令人頭疼的現實：無論你是否想使用它，都可能不得不為它買單掏錢。對一些人而言，數據中心給電網帶來的壓力將推高水電燃氣費用；對更多人來説，從筆記本電腦、智能手機、電視，甚至到汽車，幾乎所有電子產品的價格都可能會上漲。

其癥結在於全球內存芯片的嚴重短缺，且這一狀況預計將在今年及未來持續加劇，導致科技供應鏈普遍承壓。然而，最大最富的AI超大規模企業卻能通過資金優勢優先獲取供應，形成「寡頭化」格局。韓國投資證券(Korea Investment & Securities)分析師蔡敏淑(Chae Minsook)在報告中寫道，對這些關鍵部件的激烈爭奪，已為「史上持續時間最長、走勢最穩的上升周期」鋪平了道路。

原因在於全球三大內存製造商的戰略重心轉移。SK海力士、美光科技與三星電子掌控着全球超過90%的動態隨機存取存儲器(DRAM)產能，如今它們紛紛將產線轉向AI芯片所需的高帶寬內存(HBM)，並藉此獲得遠高於以往的利潤。Counterpoint Research將這一市場形容為「超級牛市」，並指出服務器所用的一款64GB RDIMM內存價格「已從2025年第三季度的255美元躍升至第四季度的450美元」，且「預計在2026年3月前將達到700美元」。

1月發佈的三星電子財報顯示，受內存價格暴漲推動，其季度利潤同比增長兩倍。該韓國巨頭亦正處與英偉達敲定大規模內存供應協議的關鍵節點。然而，市場供不應求的狀況極為嚴峻：位居行業首位的SK海力士表示，其2026年內存產能已提前告罄。羣益證券(Capital Securities)分析師預測，此次內存短缺危機將延續至2027年。

科技巨頭瘋搶芯片所需的高帶寬內存，推動三大內存製造商美光科技、SK海士力、三星電子業績飆至歷史峰值。來源：彭博

產能的重新分配，導致普通消費電子產品所需的內存已極度短缺。這一點，在你下次購買任何科技產品時，都可能親身體會。IDC分析師指出：「這是一場零和博弈。每有一片晶圓被分配給英偉達GPU的高帶寬內存堆疊，就意味着智能手機或筆記本電腦將少獲得一片晶圓。」

內存價格壓力將對相關科技公司的財報季造成普遍衝擊。為全球多數個人電腦提供CPU的英特爾公司1月22日預警稱，內存短缺「可能限制我們今年的營收機會」。英特爾首席執行官陳立武(Lip-Bu Tan)指出，市場中的較小廠商都在瘋搶內存，這已影響到他們完成搭載英特爾芯片產品的生產交付。

頭部設備廠商正全力緩解芯片短缺，但即便是備貨最激進的企業，也能力有限。全球最大個人電腦製造商聯想集團的財務負責人向彭博新聞社表示，公司已將內存庫存提升至常規水平的約1.5倍，但他同時坦言，2026年聯想必須在價格與供應之間尋求艱難平衡。三星電子雖具備自研自產芯片的優勢，其總裁李元鎮(Wonjin Lee，音)也承認：「我們即將面臨不得不重新為產品定價的局面。」

蘋果公司憑藉其高端定價策略與長期供應協議，具備一定的緩衝能力。但瑞銀分析師大衞·福格(David Vogt)警告稱：「隨着新一代iPhone生產進入爬坡期，6月及9月當季的風險將會上升，進而衝擊成本與利潤空間。」

彭博行業研究的預估顯示，個人電腦價格漲幅或高達20%。IDC分析師弗朗西斯科·傑羅尼莫(Francisco Jeronimo)向筆者表示，智能手機可能面臨類似漲幅，且低端機型將承受更重壓力——不僅價格上漲，性能還有可能縮水。據《南華早報》報道，作為平價安卓市場主力的中國手機廠商，「正將2026年出貨目標削減數千萬台」。IDC整體預測，全球智能手機和個人電腦市場將出現萎縮。

此外，瑞銀分析師警告稱，車用內存芯片價格翻倍，可能導致今年第二季度汽車生產陷入停滯。

要走出內存短缺的困境，最直接的辦法就是擴大產能。目前相關努力已全面展開，但新增產能真正見效尚需時日。以美光科技為例，該公司已利用拜登簽署的《芯片法案》(Chips Act)資金在愛達荷州建設新工廠，不過預計該廠要到2027年才能投產。美光承諾在美國投入的2000億美元投資，其時間跨度更是長達數十年。另據彭博新聞社報道，美光還簽署意向書，擬以18億美元收購臺灣地區一處芯片製造設施，預計明年下半年可實現「可觀」產出。Counterpoint Research預測，2026年DRAM產量將較去年增長24%，但仍遠低於需求增幅。

在新產能到位之前，二手科技市場已率先火爆起來。紐約二手電腦銷售商Computer Overhauls表示，過去在拆解舊電腦時常被忽視的DRAM內存，如今正經歷前所未有的價值飆升。其創始人亞當·桑德森(Adam Sanderson)稱：「以前我們甚至不會多留意它，因為價值微乎其微。今天我們一套16GB內存賣了160美元；而一年多前，這價格根本不可想象。」

加州舊數據中心設備回收商Big Data Supply Inc.向筆者表示，受二手內存需求激增推動，其1月營收同比增長300%。公司首席執行官布萊恩·穆西爾(Brian Musil)稱：「從目前接到的諮詢量來看，這種火爆行情短期內根本停不下來。」

「短期內看不到盡頭」，已成為行業觀察者最常重複的一句話。面對幾成定局的全面漲價，消費者若有大型科技產品購置計劃，此時入手或許是明智選擇。在可預見的未來，人工智能熱潮將徹底顛覆我們的固有認知——技術本該隨時間推移變得愈發物美價廉。眼下的內存荒，不過是消費者為AI巨頭擴張野心買單掏錢的又一個鮮活例證。編輯/陳佳靖