港股收評：恆科指跌1.84%！應用軟件股重挫，煤炭股集體爆發

2月4日，港股三大指數走勢分化，恆生科技指數下跌1.84%，盤中曾跌至2.7%；恆生指數午后翻紅，最終小幅上漲0.05%，國企指數小幅收跌0.05%。

盤面上，大型科技股集體下跌，其中騰訊控股跌近4%，網易跌超3%，百度集團跌超2%，京東、小米、美團、阿里巴巴、快手皆有跌幅；受Anthropic新工具衝擊，應用軟件、SaaS概念領跌，金蝶國際跌超12%；半導體股、芯片股下挫，華虹半導體、兆易創新跟跌；彩票股、手遊股、商業航天、腦機接口、影視股、風電股低迷。

另一方面，印尼礦商暫停現貨煤炭出口，煤炭股集體爆發，兗煤澳大利亞、兗礦能源大漲超10%；春節假期臨近，國內航線機票預訂量日均增長15%，航空股繼續漲勢；流動性松綁+需求回暖，世茂集團大漲近15%領跑內房股。此外，鋰電池、建築材料、港口運輸股、石油股、銅礦股等上漲。

具體來看：

權重科技股集體下挫，騰訊控股跌近4%，網易跌超3%，百度集團跌超2%、小米、京東、美團跌超1%，阿里巴巴、快手微跌。

消息面上，微信發文，對元寶的違規鏈接進行處置，限制其在微信內直接打開。其相關春節營銷活動存在通過「做任務」「領紅包」等方式誘導用户高頻分享鏈接到微信羣等場景，干擾平臺生態秩序、影響用户體驗、對用户造成騷擾。對此，元寶官方微博稱，元寶正在緊急優化調整分享機制，將盡快上線，確保用户搶紅包體驗。

應用軟件股領跌，金蝶國際跌超12%，聚水潭、浪潮數字企業、微盟集團、邁富時、阜博集團等跟跌。

消息面上，受Anthropic新工具衝擊，全球SaaS（軟件即服務）概念股遭遇猛烈拋售。Toni Kaplan等摩根士丹利分析師在研報中指出，Anthropic為其ClaudeCowork AI代理在法律領域推出了新功能，加劇了該領域的競爭。該分析師認為，這是競爭加劇的信號，因此可能構成負面影響。

半導體、芯片股走低，華虹半導體、兆易創新、中興通訊、中芯國際多股下跌。

煤炭股領漲，充煤澳大利亞、兗礦能源大漲超10%，力量發展、中煤能源、中國神華、首鋼資源等跟漲。

消息面上，印尼突發「暫停出口」引發全球供應擔憂。據媒體報道，由於印尼政府提出大幅減產計劃，該國礦商已暫停現貨煤炭出口。上月，印尼向主要礦商下達的產量配額已比2025年水平驟降40%至70%。此外，1月以來，全國經歷多輪強寒潮，用電負荷屢創新高，首次突破14億千瓦，顯著支撐了煤炭消耗量。

內房股走強，世茂集團大漲近15%，新城發展漲超10%，融創中國、越秀地產、萬科企業、中國金茂、華潤置地、綠城中國等跟漲。

消息面上，2月2日，上海收購二手住房用於保障性租賃住房項目工作實質性啟動。上海市住建委有關負責人在簽約活動上表示，上海開展收購二手住房用於保障性租賃住房工作，是精準對接新市民、青年人、大學畢業生、各類人才等羣體的租賃需求，助力構建青年發展型城市的有力舉措。簽約活動上，建設銀行上海市分行相關支行與浦東新區、靜安區、徐匯區三個區公租房公司簽署合作協議，為開展收購工作提供金融支持。

航空股活躍，中國東方航空股份、中國國航漲超6%，中國南方航空股份、國泰航空、中國飛機租賃等跟漲。

消息面上，2026年綜合運輸春運自2月2日開始至3月13日結束，共40天。預計2026年春運跨區域人員流動量將達95億人次，同比增長約5.3%。航旅縱橫大數據顯示，截至2月2日，2026春節假期，國內航線機票預訂量超861萬張，日均比去年春節增長約15%。

重型機械股走強，博雷頓漲超3%，三一國際、三一重工、中國龍工等跟漲。

里昂近日發佈研報稱，在反內卷政策持續推進等背景下，中國工業板塊正出現三大關鍵推動力，包括礦業設備需求上升、人形機器人供應鏈成熟，以及快遞行業整合。就核心業務而言，該行預期設備更換周期將持續，加上電網及可再生能源投資創新高，將推動挖掘機銷售增長約10%。一線供應商的海外工廠已準備就緒，將於下半年啟動人形機械人量產；而受鋰相關領域強勁及價格上升帶動，自動化需求預計同比復甦約5%。

個股方面：

東鵬飲料漲9.53%，報275.8港元，總市值1546.97億港元。

花旗發表研報，首次覆蓋東鵬飲料港股並給予「買入」評級，目標價為408.8港元。該行預測，東鵬飲料今明兩年的淨利潤將分別增長27%和22%，是該行覆蓋的中國消費品公司中增長最快的企業之一。該行對東鵬飲料今明兩年在新品類(包括運動飲料及其他飲料)的持續強勁增長，以及在非廣東市場的擴張持樂觀看法。

今日，南向資金淨買入133.73億港元，其中港股通（滬）淨買入73.93億港元，港股通（深）淨買入59.8億港元。

展望后市，國信證券繼續看好春季行情，圍繞業績佈局。其指出，美元指數反彈，美債利率上行一定程度上對港股的資金面產生了負面影響。但人民幣升值依舊，港股業績穩健上修，以及不認為美元指數的反彈是能夠持續，故而依然看好港股后續的行情。