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財報速睇 | Artisan合夥資產管理 2025財年Q4營收3.36億美元，同比增長13.1%；歸母淨利潤0.95億美元，同比增長35.7%
2026-02-04 16:17
華盛資訊2月4日訊，Artisan合夥資產管理公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收3.36億美元，同比增長13.1%，歸母淨利潤0.95億美元，同比增長35.7%。
一、財務數據表格（單位：美元）
| 財務指標 | 截至2025年12月31日三個月 | 截至2024年12月31日三個月 | 同比變化率 | 截至2025年12月31日年度 | 截至2024年12月31日年度 | 同比變化率 |
| 營業收入 | 3.36億 | 2.97億 | 13.0% | 11.97億 | 11.12億 | 7.6% |
| 歸母淨利潤 | 0.95億 | 0.70億 | 36.0% | 2.90億 | 2.60億 | 11.8% |
| 每股基本溢利 | 1.32 | 0.97 | 36.1% | 4.05 | 3.66 | 10.7% |
| Artisan Funds & Artisan Global Funds | 1.95億 | 1.78億 | 9.3% | 7.42億 | 6.89億 | 7.7% |
| Separate accounts and other | 1.11億 | 1.04億 | 7.2% | 4.26億 | 4.08億 | 4.3% |
| 毛利率 | 50.7% | 50.0% | 1.4% | 45.7% | 46.6% | -1.8% |
| 淨利率 | 28.3% | 23.5% | 20.4% | 24.3% | 23.4% | 3.9% |
二、財務數據分析
1、業績亮點：
① 第四季度總營收達到3.36億美元，同比增長13.0%，主要得益於業績費從去年同期的0.15億美元大幅增長至0.29億美元。
② 歸屬於公司的淨利潤表現強勁，第四季度為0.95億美元，相較於去年同期的0.70億美元，實現了35.7%的顯著同比增長。
③ 以信貸為導向的投資業務在2025年展現了強勁的增長勢頭，其合併管理資產（AUM）規模增長了30.9%至194.29億美元，全年實現了32.90億美元的淨資金流入。
④ 公司的Global Value和International Value兩大投資團隊在第四季度成為業績增長的核心引擎，合計貢獻了51.45億美元的投資回報，佔公司當季總投資回報的近90%。
⑤ 公司宣佈收購房地產私募股權公司Grandview Property Partners，此舉標誌着公司向另類投資領域邁出戰略性一步，為未來增長開闢了新的私人房地產投資途徑。
2、業績不足：
① 儘管整體收入增長，但公司仍面臨資產流失的壓力，第四季度淨客户現金流出為56.30億美元，導致2025年全年淨流出總額達到126.62億美元。
② 資產流出問題主要集中在成長型股票策略中，其中Growth投資團隊在2025年全年錄得高達110.25億美元的淨客户現金流出，是公司整體資金流失的主要來源。
③ 第四季度的資金流出情況有所加劇，特別是Growth投資團隊，其單季度淨流出額達到52.68億美元，是前一季度淨流出額（21.89億美元）的兩倍多。
④ 部分投資策略表現不佳，例如，Developing World策略在2025年僅錄得9.15%的年度總回報，遠低於其基準MSCI新興市場指數33.57%的回報率。
⑤ 從客户渠道看，獨立管理賬户（Separate Accounts）是資產流失的重災區，2025年全年該渠道的淨資金流出高達95.00億美元。
三、公司業務回顧
Artisan合夥資產管理: 我們在2025年為客户創造了顯著的絕對回報，為股東帶來了強勁的財務業績，並繼續擴展我們的多資產類別投資平臺。與2024年相比，我們的收入增長了7.6%至11.97億美元，經營利潤增長了9.0%至4.00億美元，管理資產規模（AUM）增長了近12%至1799.28億美元。儘管整體業績受到全年126.62億美元總淨流出的影響，但這主要集中在幾個增長型股票策略中。我們的信貸導向型投資系列表現出色，AUM增長了30.9%至194.29億美元，並吸引了32.90億美元的淨流入。此外，我們通過收購房地產私募股權公司Grandview Property Partners，戰略性地擴展到另類投資領域，為未來的增長開闢了新途徑。
四、回購情況
公司在報告中未披露回購情況。
五、分紅及股息安排
公司董事會宣佈派發每股A類普通股1.58美元的股息，其中包括就2025年第四季度派發的每股1.01美元的可變季度股息，以及每股0.57美元的特別股息。此股息將於2026年2月27日支付給截至2026年2月13日收盤時登記在冊的股東。公司的股息政策是每個季度支付約當季運營產生現金的80%作為股息，並在年末考慮派發特別股息。
六、重要提示
公司宣佈收購房地產私募股權公司Grandview Property Partners，該交易已於2026年1月初完成，此舉標誌着公司正式進入私人房地產投資領域。此外，公司董事會於2026年1月29日任命Ryan G. Von Hoff為公司新任首席會計官及主要會計負責人。
七、公司業務展望及下季度業績數據預期
Artisan合夥資產管理: 我們展望2026年及未來，對在公司內外擴展多資產類別投資平臺的機會感到興奮。隨着Grandview的加入，我們拓寬了與卓越投資人才合作的方式，並計劃進一步利用我們增強的交易和運營能力來增加新的投資能力，特別是在另類投資領域。我們預計公司的信貸業務在2026年將持續強勁的有機增長，同時我們也在積極開發新的投資工具和賬户類型，以更好地服務現有及未來的客户，並致力於將資本配置到人才、超額收益和商業機會相交匯的高信念投資中。
八、公司簡介
Artisan Partners是一家全球性的多資產投資平臺，為全球成熟的客户提供廣泛的、在高增長資產類別中具有高附加值的投資策略。自1994年成立以來，公司一直致力於吸引經驗豐富、紀律嚴明的投資專業人士來管理客户資產。Artisan Partners擁有多個自主的投資團隊，負責管理跨越不同資產類別的多樣化投資策略。這些策略通過多種投資工具提供，以滿足廣泛的客户需求。
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