抄底騰訊良機？大行集體唱多港股「春節行情」反彈！2月十大金股搶先睇

編者按：段永平、大摩發聲力挺騰訊！抄底「股王」良機來了？大行集體唱多港股「春節行情」反彈！阿里、中國鋁業、貝殼等十大金股一圖速睇。

進入2月以來，港股走勢嚴重分化，恆指在1月末創逾4年新高后小幅回落，而以科網股為代表的恆生科技指數連跌五日，今日盤中更是創下近半年新低。

其中，恆科第一大成分騰訊控股，連續遭到「增值税謠言」、「元寶封禁」雙重利空打擊后，股價周內暴跌近8%，嚴重拖延科技股板塊情緒。

展望后市，騰訊連續大跌后，大摩、段永平等機構大佬集體發聲力挺，現在是否已經迎來抄底「股王」良機？港股歷史春節期間表現如何？

發仔收集大行最新研判，總結出2月確定性更強的十大港股金股，一文帶你速覽：

一圖看懂：2月港股金股及機構推薦邏輯

機構解析金股：

• 阿里巴巴-W：近期千問App實現「AI辦事」，Qwen最新模型達到全球頂尖水準。隨着海外雲廠商漲價，高盛等大行看好阿里雲競爭優勢及盈利改善空間。
• 貝殼-W：國內最大地產經紀平臺，隨着二手房市場量價趨於穩定，機構看好公司有望充分享受上行期核心城市的市場彈性。
• 中國鋁業：國內最大鋁業公司，受益電解鋁價格景氣，招商證券看好公司業績有望再創新高，同時分紅穩健提升。
• 中國中免：海南封關首月數據強勁，信達國際稱春節假期數據料成潛化劑，公司持續受益於客流上升。

雙重利空打擊后！大摩、段永平發聲力挺騰訊，抄底「股王」良機來了？

回顧本周行情，騰訊控股周二因「增值税謠言」股價跌近3%，並在今日續跌4%。今日早間，騰訊旗下AI大模型元寶，罕見遭遇自家微信平臺「屏蔽」。雖然目前兩大利空目前皆有所緩解，但騰訊股價短時間並未出現反彈趨勢，投資者情緒冰冷。

隨着騰訊股價大跌，大摩今日發文稱，互聯網相關服務增值税上調沒有任何證據，投資者恐慌已經過度，重申行業觀點為「吸引」，認為中國的AI路徑在2026年將更加明朗，騰訊仍是該行的首選。

而有着「中國巴菲特」之稱的段永平同樣也在騰訊股價大跌后迴應，他在社交媒體發文稱騰訊股價目前算不上「閃崩」，要「想想10年后騰訊能賺多少錢」。

另一方面，騰訊、阿里、字節等互聯網大廠近期集體上演春節「AI紅包大戰」，投入已超45億元；在此背景下，元寶卻在今日突遭微信「封殺」鏈接，目前已緊急重新上線變更為「口令紅包」，后續影響可控。值得注意的是，該活動此前被騰訊高層寄予厚望，董事會主席馬化騰曾在年會上親自站臺。

中信證券預計，元寶春節紅包活動依然能夠帶動元寶下載量及用户數快速增長，后續元寶有望進一步融入微信生態，龐大高粘性社交生態加持下，騰訊AI社交有望繼續享有后發優勢。

港股歷史春節前上漲概率達82%！機構集體喊話「持股過節」

• 光大證券：春節前建議以穩為主，節后市場或將迎來一波新的行情

光大證券最新研報指出，本輪春季行情仍然值得期待，歷史上春節前市場交易熱度通常將會持續降温，除了漲勢回調需求，同樣也與春節前流動性整體趨緊以及長假之前投資者交易熱情下降都有一定的關係。

該行仍然建議投資者持股過節，在春節之后，市場交易熱度會再度回升，結合春節假期期間的高頻數據以及產業熱點消息，之后市場可能會迎來新一輪的上行行情，並且延續到至少4月份。

• 方正證券：港股在春節前后的走勢呈現出「預期先行，聯動補漲」的特徵

方正證券同樣指出，回顧歷史，節前一周港股通常進入低幅震盪階段，整體波動收窄。節后首周，在A股情緒提振下，港股同步展開脈衝式反彈，其中彈性更高的恆生科技指數歷史平均上漲2.10%，明顯跑贏恆指1.03%的漲幅。節后第二周上漲趨勢得到延續，科技成長風格持續佔優。

• 申萬宏源：建議關注房地產輪動、互聯網方向

策略首席分析師王勝認為，春季行情趨勢延續，既定演繹路徑未被打破。建議緊扣2月催化主線，把握風格輪動機會。第一，食品飲料、房地產有望成為潛在輪動方向；第二，周期領域繼續關注兼具Beta彈性與Alpha價值的優質標的；第三，關注前期大漲、賺錢效應有所收斂的太空光伏、AI應用板塊，可依託催化信號佈局，重點關注港股互聯網方向。

發友們看好港股春節反彈嗎？

騰訊你是否考慮趁機撈底呢？

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