財報速睇 | 凌雲半導體 2025財年Q4營收5.81億美元，同比增長4.5%；歸母淨利潤1.40億美元，同比增長21.0%

華盛資訊2月4日訊，凌雲半導體公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收5.81億美元，同比增長4.5%，歸母淨利潤1.40億美元，同比增長21.0%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度總營收達到5.81億美元，同比增長4.5%，主要得益於智能手機零部件需求強於預期以及有利的終端設備組合。

② 歸母淨利潤實現顯著增長，同比增長21.0%至1.40億美元，這主要得益於有效的税收策略，本季度的有效税率從去年同期的24.5%大幅下降至13.6%。

③ 高性能混合信號（HPMS）產品線表現強勁，其銷售額同比增長12.7%至2.36億美元，主要驅動力為智能手機出貨量的增加。

④ 每股基本收益從去年同期的2.19美元大幅提升至2.75美元，增幅達25.6%，反映了公司盈利能力的增強以及股票回購計劃帶來的積極影響。

⑤ 公司在個人電腦（PC）和汽車市場取得了戰略性進展，不僅在主流PC平臺推廣了新一代放大器和編解碼器，併爲AI PC提供了新的語音接口組件樣品，同時還發布了面向汽車市場的全新觸覺反饋組件系列，為長期增長開闢了新機遇。

2、業績不足：

① 作為核心業務的音頻產品線收入出現小幅下滑，同比減少0.5%至3.44億美元，主要原因是通用市場銷售額下降以及預期的產品平均售價（ASP）降低。

② 公司毛利率同比收窄，從去年同期的53.6%降至53.1%，主要歸因於產品平均售價（ASP）因先前預期的定價策略而有所下調。

③ 在關鍵的中國市場，公司營收面臨壓力，本季度銷售額為3.57億美元，較去年同期的3.73億美元下降了4.4%。

④ 客户集中度風險進一步加劇，最大終端客户（蘋果公司）的銷售額佔比從去年同期的91%上升至本季度的94%，顯示出公司對單一客户的高度依賴。

⑤ 銷售、一般和行政費用（SG&A）同比增長6.7%至0.42億美元，增速超過了營收增速，主要原因是專業服務和股權激勵成本的增加，對利潤率構成一定壓力。

三、公司業務回顧

凌雲半導體: 我們在本財年第三季度繼續執行我們的三大增長戰略：保持在智能手機音頻領域的領先地位、增加在智能手機中的高性能混合信號（HPMS）產品含量，以及利用我們在音頻和HPMS領域的優勢拓展新應用和市場。本季度的營收超出了預期，這得益於智能手機零部件需求強於預期及更有利的終端設備組合。在個人電腦（PC）領域，我們通過在主流平臺推廣最新一代放大器和編解碼器，併爲AI PC提供新型語音接口組件樣品，推進了我們的增長戰略。在通用市場業務中，我們的ADC、DAC和超高性能音頻編解碼器產品組合的設計勢頭增強，並開始為更廣泛的市場提供新音頻組件系列的樣品。最后，我們宣佈推出一個全新的汽車觸覺組件系列，我們認為這是一個重要的長期增長機會。

四、回購情況

公司董事會於2025年3月授權了一項額外的5.00億美元股票回購計劃。截至2025年12月27日，公司已根據該授權回購了約1.56億美元的普通股，剩余授權額度約為3.44億美元。在本季度內，公司以0.70億美元回購了60萬股普通股，平均回購價格為每股118.33美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司披露，其2017至2019財年的美國聯邦所得税申報正在接受美國國税局（IRS）的審查。IRS已就轉讓定價問題提出調整建議，要求補繳約1.68億美元的税款，並處以約0.64億美元的罰款。公司不同意IRS的立場，並未計提相關負債，目前正通過IRS獨立上訴辦公室進行爭議解決。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

公司在報告中未披露業務展望及下季度業績數據預期。

八、公司簡介

凌雲半導體（Cirrus Logic, Inc.）是一家在低功耗、高精度混合信號處理解決方案領域的領導者，為全球頂級的移動和消費類應用創造創新的用户體驗。

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