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期權掃描 | 金銀價暴力反彈！黃金ETF多張Call單漲超500%；Paypal 一Put單暴漲1090%
2026-02-04 17:13
一、大盤概覽
華盛資訊02月04日訊，截至周二收盤，道瓊斯指數跌幅0.34%，報49240.99點；納斯達克指數跌幅1.43%，報23255.19點；標普500指數跌幅0.84%，報6917.81點。
市場在宏觀不確定性和技術變革的夾縫中劇烈波動，投資者在「AI搶飯碗」引發的軟件股拋售潮中顯得尤為謹慎。Anthropic的新AI法律插件引發法律軟件公司股價大跌，進一步加劇了市場對AI對傳統行業衝擊的擔憂。同時，美伊對峙升溫也為市場增添了地緣政治風險，周期和價值股成為資金避風港。儘管如此，沃爾瑪市值突破1萬億美元，顯示出零售巨頭在經濟不確定性中仍具吸引力。
另外，金銀價在暴跌后強勢反彈，黃金ETF $GLD 、白銀ETF $SLV 昨日均漲超6%，截至發稿，黃金、白銀延續漲勢，黃金ETF $GLD 、白銀ETF $SLV 夜盤分別漲約6%、3%；兩者隔夜期權成交活躍，其中黃金ETF多張Call單暴漲超500%，且460 行權價成為當前最大博弈位：看漲期權未平倉量高達 6.3 萬張，顯著高於同價位 2.07 萬張未平倉的看跌期權，表明市場整體仍偏多。
值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量299.69萬張，看漲期權成交量250.19萬張，看跌/看漲交易量比率約1.20，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看跌期權SPXW_260320_P_5625.00成交量達2.78萬張，VOL/OI值錄得252.92。該合約的行權價為5625.00美元，該張期權跌11.53%。
二、個股期權成交量TOP 10
隔夜個股期權成交量前十位分別為：英偉達、特斯拉、Palantir、蘋果、微軟、PayPal、亞馬遜、美國超微公司、奈飛、Strategy。
第1名英偉達 ：隔夜跌2.84%，當日期權成交總量達326.33萬張，環比前一日放量0.43倍，其中看跌期權佔比38.6%，看漲期權佔比61.4%，看漲期權環比前一日小幅上漲。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈
其中一看漲期權（NVDA_260206_C_195.0）交易量達8.06萬張，該合約行權價為195.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌73.85%。
消息面上，英偉達擬向OpenAI注資200億美元，若交易落地，將成其史上最大單筆投資。OpenAI正尋求在新一輪融資中籌集高達1000億美元資金，投資方包括亞馬遜公司和軟銀集團等大型科技企業。黃仁勛表態「肯定會參與」，打破此前關係緊張傳聞。
第2名特斯拉 ：隔夜漲0.04%，當日期權成交總量達177.58萬張，環比前一日降低0.19倍，其中看跌期權佔比39.9%，看漲期權佔比60.1%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈
其中一看漲期權（TSLA_260204_C_430.0）交易量達7.25萬張，該合約行權價為430.0美元，行權日在2026-02-04，該張期權跌50.8%。
消息面上，據央視新聞消息，當地時間2月3日，法國巴黎檢察院表示，當天已對美國企業家馬斯克旗下社交媒體平臺X位於法國的辦公場所展開搜查。本次搜查行動旨在覈查X平臺算法的運作方式。與此同時，法國司法部門已向X平臺負責人發出傳喚通知。根據檢方通報，X平臺實際負責人埃隆·馬斯克被要求於2026年4月20日在巴黎接受「自由聽證」，就相關指控作出説明。此外，X平臺員工將作為證人接受訊問。
第3名Palantir 隔夜漲6.85%，當日期權成交總量達128.31萬張，環比前一日放量0.5倍，其中看跌期權佔比45.6%，看漲期權佔比54.4%。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈
其中一看漲期權（PLTR_260206_C_160.0）交易量達6.29萬張，該合約行權價為160.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌19.44%。
消息面上，該公司第四季度業績及2026年展望雙雙超出市場預期，華爾街分析師普遍看多，進一步強化其「AI核心受益者」地位。
第4名蘋果 ：隔夜跌0.2%，當日期權成交總量達104.05萬張，環比前一日降低0.38倍，其中看跌期權佔比28.1%，看漲期權佔比71.9%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈
其中一看漲期權（AAPL_260206_C_270.0）交易量達4.13萬張，該合約行權價為270.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌17.11%。
第5名微軟 ：隔夜跌2.87%，當日期權成交總量達91.22萬張，環比前一日放量0.21倍，其中看跌期權佔比40.9%，看漲期權佔比59.1%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈
其中一看漲期權（MSFT_261218_C_575.0）交易量達0.02萬張，該合約行權價為575.0美元，行權日在2026-12-18，該張期權跌15.91%。
第6名Paypal Holdings ：隔夜跌20.31%，當日期權成交總量達86.18萬張，環比前一日放量1.42倍，其中看跌期權佔比41.4%，看漲期權佔比58.6%。期權鏈：Paypal Holdings PYPL 期權鏈
多張看跌期權漲超600%，其中一看跌期權（PYPL_260206_P_45.0 ）交易量達1.08萬張，該合約行權價為45美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲1089.66%。
消息面上，Paypal Q4業績不及預期，營收86.8億美元，同比增長4%，低於預期的88.01億美元；調整后每股收益1.23美元，同比增長3%，低於預期的1.28美元；同時PayPal任命惠普的Enrique Lores為新任CEO。
第7名亞馬遜 ：隔夜跌1.79%，當日期權成交總量達73.62萬張，環比前一日放量0.15倍，其中看跌期權佔比30.7%，看漲期權佔比69.3%。期權鏈：亞馬遜 AMZN 期權鏈
其中一看漲期權（AMZN_260204_C_250.0）交易量達4.99萬張，該合約行權價為250.0美元，行權日在2026-02-04，該張期權跌88.24%。
第8名美國超微公司 ：隔夜跌1.69%，當日期權成交總量達59.86萬張，環比前一日放量0.5倍，其中看跌期權佔比43.4%，看漲期權佔比56.6%，成交量沽購比0.8，環比前一日小幅上升。期權鏈：美國超微公司 AMD 期權鏈
看跌期權交易量活躍，其中一看跌期權（AMD_260206_P_220.0）交易量達3.13萬張，該合約行權價為220.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲8.96%。
消息面上，AMDQ4業績超預期，營收102.7億美元，同比增長34%，超出市場預期的96.5億美元；調整后每股收益1.53美元，超出市場預期的1.32美元；儘管數據中心部門Q4營收增長39%至53.8億美元，但投資者質疑其業績增長持續性;同時，同時預測其第一季度營收將略有下降。AMD盤后跌超8%，截止發稿，夜盤跌超6%。
第9名奈飛 ：隔夜跌3.41%，當日期權成交總量達55.35萬張，環比前一日放量0.33倍，其中看跌期權佔比42.5%，看漲期權佔比57.5%。期權鏈：奈飛 NFLX 期權鏈
其中一看漲期權（NFLX_260206_C_85.0）交易量達1.55萬張，該合約行權價為85.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌82.5%。
消息面上，奈飛聯席首席執行官泰德・薩蘭多斯於周二出席美國參議院聽證會，就公司擬以 827 億美元收購華納兄弟探索公司的交易接受質詢，聽證會核心聚焦該交易對流媒體娛樂行業競爭格局的影響。
第10名Strategy ：隔夜跌4.56%，當日期權成交總量達53.45萬張，環比前一日放量0.42倍，其中看跌期權佔比52.9%，看漲期權佔比47.1%，期權成交沽購比升至 1.1，顯示資金情緒轉向謹慎。期權鏈：Strategy MSTR 期權鏈
其中一看跌期權（MSTR_260206_P_130.0 ）交易量達1.4萬張，該合約行權價為130美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲83.04%。
消息面上，比特幣持續下挫，一度跌近7.3萬美元關口，加密貨幣概念股普跌。
個股期權成交量TOP10（2026.02.03） |
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| 代碼 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平倉量 | PUT/CALL未平倉量比 |
| NVDA | 3.26M | 0.6 | 14.82M | 0.9 |
| TSLA | 1.78M | 0.7 | 6.4M | 0.8 |
| PLTR | 1.28M | 0.8 | 3.5M | 1.0 |
| AAPL | 1.04M | 0.4 | 4.44M | 0.6 |
| MSFT | 0.91M | 0.7 | 2.89M | 0.5 |
| PYPL | 0.86M | 0.7 | 1.98M | 0.6 |
| AMZN | 0.74M | 0.4 | 4.05M | 0.7 |
| AMD | 0.6M | 0.8 | 2.91M | 1.0 |
| NFLX | 0.55M | 0.7 | 5.53M | 0.8 |
| MSTR | 0.53M | 1.1 | 2.36M | 0.8 |
PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。
三、期權異動追蹤：Vol/OI 異動榜
1、英偉達：隔夜跌2.84%，收盤價報180.34美元
- 一看漲期權（NVDA_260204_CALL_182.5 ）Vol/OI 比率高達211.14，成交量達11.89萬張，未平倉量563張，行權價為182.5美元，行權日在2026-02-04，該張期權跌75.3%，意味着有短線資金在回調中博反彈。
2、Blue Owl Capital：隔夜跌9.76%，收盤價報12.11美元
- 一看跌期權（OWL_260417_PUT_10.0 ）Vol/OI 比率高達190.47，成交量達3.31萬張，未平倉量174張，行權價為10.0美元，行權日在2026-04-17，該張期權漲150.0%，深度虛值看跌期權成交量激增，顯示資金在大跌中集中押注中期下行風險或進行強力防禦，對股價后市仍持謹慎態度。
- 消息面上，Anthropic公司新工具發佈加劇了AI衝擊的擔憂，相關高風險軟件股應聲下跌，Blue Owl Capital Inc.旗下科技基金遭遇鉅額資金流出。
3、PayPal Holdings, Inc.：隔夜跌20.31%，收盤價報41.7美元
- 一看漲期權（PYPL_260206_CALL_44.0 ）Vol/OI 比率高達158.95，成交量達2.07萬張，未平倉量130張，行權價為44.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌97.39%，意味着有資金在PayPal暴跌后博反彈。
4、微軟：隔夜跌2.87%，收盤價報411.21美元
- 一看漲期權（MSFT_260204_CALL_415.0 ）Vol/OI 比率高達156.76，成交量達2.02萬張，未平倉量129張，行權價為415.0美元，行權日在2026-02-04，該張期權跌85.33%，微軟績后股價持續走弱，有資金仍在押注股價反彈。
5、StoneCo Ltd.：隔夜跌1.09%，收盤價報16.75美元
- 一看跌期權（STNE_260220_PUT_17.0 ）Vol/OI 比率高達108.26，成交量達1.18萬張，未平倉量109張，行權價為17.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌26.09%。
Vol/OI 異動榜（2026.02.03） |
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| 代碼 | vol（成交量）/oi（未平倉量） | 期權方向 行權價 |
到期日 | 成交量 | 未平倉量 |
| NVDA | 211.14 | CALL $182.5 |
26/02/04 | 118.87K | 563 |
| OWL | 190.47 | PUT $10.0 |
26/04/17 | 33.14K | 174 |
| PYPL | 158.95 | CALL $44.0 |
26/02/06 | 20.66K | 130 |
| MSFT | 156.76 | CALL $415.0 |
26/02/04 | 20.22K | 129 |
| STNE | 108.26 | PUT $17.0 |
26/02/20 | 11.8K | 109 |
| WMB | 101.7 | PUT $60.0 |
26/04/17 | 13.93K | 137 |
| EPD | 85.01 | CALL $35.0 |
26/02/06 | 17.85K | 210 |
| CLOV | 60.63 | PUT $2.0 |
26/02/13 | 14.13K | 233 |
| U | 59.87 | CALL $28.0 |
26/02/20 | 7.48K | 125 |
| DAL | 58.43 | CALL $75.0 |
26/04/17 | 14.26K | 244 |
vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。
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