DaVita股價上漲，盈利強勁，2026年觀點

DaVita Inc. (NYSE：DVA）周二股價飆升，此前該公司公佈了樂觀的第四季度盈利和2026財年指引。

這家腎臟護理提供商報告調整后每股收益為3.40美元，超過了3.16美元的共識。

銷售額為36.2億美元，同比增長5.8%，超過了34.97億美元的共識。

每次治療的收入從410.59美元躍升至422.60美元。

季度變化主要是由平均報銷率的上升和其他正常波動以及流感疫苗的混合略有改善和季節性影響推動的。

今年迄今為止的變化是由於將磷酸鹽粘合劑納入ESRD前瞻性支付系統捆綁包中以及平均報銷率（包括醫療保險基本率）比正常年度增幅有所提高而推動的。

2025年第四季度美國透析治療總數為7，264，520次，平均每天91，608次，與2025年第三季度相比每天下降（0.1%）。

與2024年第四季度相比，2025年第四季度正常化非獲得性治療增長為（0.6%）。

每次治療的患者護理費用從273.54美元增加到279.60美元，主要是由於健康福利費用增加以及醫療供應成本增加。

DaVita預計2026財年調整后每股收益為13.60至15.00美元，而共識為12.65美元，調整后營業收入預計在20.9億至22.4億美元之間。

該指南假設到2025年治療量將大致持平。

該公司預計每次治療收入將增長1%-2%左右，成本增長1.25%-2.25%。

首席財務官喬爾·阿克曼（Joel Ackerman）在財報電話會議上告訴投資者，「我們還預計交易所計劃增強保費税收抵免到期估計將產生4000萬美元的阻力，而這在很大程度上被消除2025年網絡事件造成的4500萬美元阻力所抵消。」

與此同時，熟練的家庭健康、臨終關懷、行為健康和個人護理服務提供商Elara Caring宣佈獲得Ares私募股權集團和DaVita的投資。

阿克曼説，大約2億美元的少數股權投資預計將為其他收入線做出積極貢獻。

該交易預計將於2026年晚些時候完成。

巴克萊銀行（Barclays）維持DaVita的價格，並將價格預期從143美元上調至158美元。

價格走勢：根據Benzinga Pro數據，周二最后一次檢查，DVA股價上漲21.69%，至135.31美元。

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