Palantir(PLTR.US)Q4業績「爆表」獲華爾街大行上調目標價 最高達260美元！

智通財經APP獲悉，Palantir(PLTR.US)股價周二盤初漲超5.7%，公司第四季度業績及2026年展望雙雙超出市場預期，華爾街分析師普遍看多，進一步強化其「AI核心受益者」地位。

財報顯示，Palantir第四季度表現強勁，總收入同比增長約70%，並實現連續第十個季度收入增速加快，主要由美國商業客户業務爆發式增長推動。公司給出的2026財年指引尤為亮眼，預計全年收入增速將超過60%，遠高於市場此前預期的約40%放緩水平，同時美國商業業務增長目標高達115%，令投資者對其長期成長空間重新評估。

Seeking Alpha分析師Jonathan Weber表示，Palantir幾乎所有關鍵指標都在改善，業務增長正在加速，但公司估值依然偏高，目前約為50倍市銷率、90倍經營利潤倍數，因此並非「必買標的」，更適合風險偏好不同的投資者選擇「持有或買入」。

另一位分析師Gary Alexander指出，最令人震撼的是公司指引顯示2026年仍能保持60%以上高速增長，這將有助於緩解市場對其高估值的擔憂。他強調，Palantir在美國企業客户數量仍不足600家，商業化變現仍處早期階段，未來增長跑道很長。同時公司現金流效率突出，Q4「Rule of 40」評分高達127，並預計2026年自由現金流利潤率將超過55%。

不過，也有觀點提醒估值風險。Quantamental Investor分析師Ahan Vashi認為，儘管公司給出的銷售與盈利指引大幅高於市場一致預期，其模型測算的合理價值約為95.46美元，意味着當前股價仍存在約40%的下行空間，因此Palantir依舊「被高估」。他將評級從「強烈賣出」上調至「戰術性賣出」，並強調這並非做空建議，而是估值過熱所致。

華爾街投行方面，多家機構在財報后上調目標價並重申看多立場。Baird將Palantir評級從「中性」上調至「跑贏大盤」，目標價200美元，稱其收入與自由現金流表現「過於驚艷」，估值終於變得合理，並指出Palantir仍是最清晰的AI贏家之一。

Wedbush繼續維持「跑贏大盤」評級與230美元目標價，分析師Dan Ives稱Palantir的AIP人工智能平臺護城河「無可匹敵」，公司正在引領AI革命進入「落地應用階段」，美國商業業務仍是核心增長引擎。

花旗維持「買入/高風險」評級，並將目標價上調至260美元，稱Q4業績再次「異常出色」，政府與商業業務均實現加速增長，多項訂單指標指向「三位數增長」。

摩根士丹利則維持「持平大盤」評級與205美元目標價，認為公司2026年指引顯示增長達61%，Palantir有望以軟件行業罕見的高增長與高利潤率最快邁向100億美元收入規模，進一步鞏固其AI龍頭地位。