港股收盤(02.03) | 恆指收漲0.22% 加税傳聞擾動科網股 商業航天、有色金屬強勢反彈

智通財經APP獲悉，港股今早衝高后盤中大跳水，恆生科技指數一度跌超3%，午后三大指數跌幅收窄。截至收盤，恆生指數漲0.22%或59.2點，報26834.77點，全日成交額為3351.52億港元；恆生國企指數跌0.3%，報9053.11點；恆生科技指數跌1.07%，報5467.26點。

華泰證券認為，上周五「沃什交易」引發全球風險資產Risk off，且在周一觸發一定流動性壓力，體現為大宗商品及亞洲股市的全面下跌。但該行認為此次調整更多是技術性和情緒上的，中期視角下中國資產面臨的流動性及基本面向好趨勢不變，待技術性指標企穩后有望重拾上行趨勢。

藍籌股表現

騰訊(00700)盤中跳水。截至收盤，跌2.92%，報581港元，成交額375.62億港元，拖累恆指59.56點。2月3日，市場有傳言稱金融業及互聯網增值服務（如遊戲內購、廣告）因利潤率高、税負輕，可能成為下一個税率調整目標，並類比白酒税率，該消息引發騰訊等互聯網公司股價集體下挫。華創證券認為，上述傳聞屬於過度推演，並沒有切實的依據。

其他藍籌股方面，石藥集團(01093)漲8.09%，報9.89港元，貢獻恆指9.53點；新東方-S(09901)漲6.4%，報50.05港元，貢獻恆指3.77點；中芯國際(00981)跌2.42%，報70.45港元，拖累恆指12.72點；中國聯通(00762)跌2.42%，報7.27港元，拖累恆指1.75點。

熱門板塊方面

盤面上，加税傳聞擾動科網股，騰訊今早跳水一度跌超6%；黃金、白銀雙雙反攻，有色金屬集體反彈；光通信概念午后走強，匯聚科技、長飛光纖光纜漲超12%；SpaceX收購xAI劍指太空算力，商業航天概念捲土重來，鈞達股份大漲近24%；春運需求旺盛，航空股今日回暖；工程機械、水泥股等走高。另一邊，部分汽車股、內銀股走勢疲軟。

1. 有色金屬迎來反彈。截至收盤，紫金黃金國際(02259)漲7.85%，報217.2港元；赤峰黃金(06693)漲7.13%，報37.54港元；洛陽鉬業(03993)漲6.39%，報22.64港元；中國有色礦業(01258)漲6.16%，報15.33港元。

在經歷「踩踏式」暴跌后，貴金屬市場今日迎來反彈。現貨黃金日內漲幅擴大逾5%，報4916.6美元/盎司，完全收復昨日跌幅；現貨白銀向上突破86美元/盎司，日內大漲超9%。國泰海通證券認為，短期來看，前期過熱投機情緒的降温，以及資金槓桿水平的下降有助於黃金重回更健康與穩健的上漲趨勢。長期來看，在各國信任程度下降的情況下，全球仍在經歷持續的貨幣體系重構，央行購金仍有較大空間，黃金長期的行情仍然會延續。

此外，滬銅午后直線拉昇，滬銅2603一度漲近3%。2月3日，中國有色金屬工業協會副祕書長段紹甫表示，完善銅資源儲備體系建設，一方面擴大國家銅戰略儲備規模，另一方面探索進行商業儲備機制，通過財政貼息等方式選擇國有骨干企業試行商業儲備。此外，除了儲備精煉銅之外，也可研究將貿易量大、容易變現的銅精礦納入儲備範圍。

2. 商業航天、光伏股表現亮眼。截至收盤，鈞達股份(02865)漲23.85%，報45.7港元；亞太衞星(01045)漲11.5%，報4.46港元；金風科技(02208)漲5.36%，報14.75港元；福萊特玻璃(06865)漲6.77%，報11.2港元。

SpaceX官宣，已完成對人工智能初創企業xAI的收購，兩家公司合併后的估值約為1.25萬億美金。此前，SpaceX向美國聯邦通信委員會提交申請部署百萬顆衞星，以構建超大規模太空數據中心。市場分析稱，此舉后，SpaceX太空算力的拼圖已接近補齊，國內太空光伏產業鏈有望受益於太空算力建設。中金認為，隨着我國低軌星座進入密集部署期、單星功率持續上行疊加太空算力等新應用場景推進探索，建議把握太空光伏帶來的全產業鏈變革，持續關注製造產業端落地密集催化。

3. 光通信概念午后走強。截至收盤，匯聚科技(01729)漲12.73%，報17.27港元；長飛光纖光纜(06869)漲12.23%，報94.95港元；劍橋科技(06166)漲4.48%，報79.35港元。

美國科技巨頭Meta、微軟均在最新財報中均表示，AI算力供應緊張態勢將貫穿2026年。兩家公司四季度資本支出均高於市場預期。另根據華泰證券研報，2026年1月，中國市場G.652.D單模光纖價格創下近七年來的新高，平均價格來到35元/芯公里以上。中信建投指出，Clawdbot等AI Agent現象級火爆，Tokes調用量也大幅增長。2026年AI算力需求旺盛，北美CSP資本開支依舊樂觀。繼續看好AI算力產業鏈，特別是業績能見度較高的光模塊產業鏈。此外，光纖光纜行業已從復甦轉向量價齊升階段，繼續推薦。

4. 工程機械延續漲勢。截至收盤，中聯重科(01157)漲9.68%，報9.4港元；三一國際(00631)漲8.94%，報12.8港元；中國龍工(03339)漲6.71%，報3.34港元。

根據海關總署，總體來看，2025年我國工程機械進出口貿易額累計為627.43億美元，同比增長13.2%。其中進口金額25.75億美元，同比下降0.63%；出口金額601.69億美元，同比增長13.8%。挖掘機為工程機械主要整機出口產品，挖掘機出口維持較好景氣度。渤海證券指出，目前國內工程機械龍頭主機廠加速出海趨勢明顯，我國工程機械產品在技術成熟度、產品性價比等多領域具備較強競爭力，繼續建議關注海外市場拓展。

5. 科網股早盤跳水。截至收盤，騰訊(00700)跌2.92%，報581港元；阿里巴巴-W(09988)跌1.41%，報161港元。

據21財經報道，2月3日，市場有傳言稱金融業及互聯網增值服務（如遊戲內購、廣告）因利潤率高、税負輕，可能成為下一個税率調整目標，並類比白酒税率，該消息引發騰訊等互聯網公司股價集體下挫。光大證券表示，該傳言在稅種、法律及政策邏輯上均站不住腳，可信度極低，投資者無需過度解讀。華創證券也認為，上述傳聞屬於過度推演，並沒有切實的依據。同時，互聯網企業加税或直接傳導至C端消費者，這與目前促進消費的大方針相悖，邏輯不可外推。

熱門異動股

1. 英矽智能(03696)再創新高，截至收盤，漲14.52%，報69港元。

繼2025年7月獲得逾2340萬港幣的開發和監管里程碑付款后，英矽智能在雙方合作項目MEN2501完成I期臨牀試驗首例患者給藥后，再次獲得美納里尼集團就該項目支付的3900萬港幣里程碑付款。MEN2501是一款具備高度差異化的KIF18A抑制劑，由英矽智能生成式AI引擎設計與優化，用於染色體不穩定性實體瘤治療。

2. 中集集團(02039)全天強勢，截至收盤，漲14.98%，報9.98港元。

中集集團發佈投資者關係活動記錄表。在數據中心業務方面，截至目前，中集在中東、東南亞等多個國家和地區已累計交付規模超過1000兆瓦、模塊超過17000個。海工板塊方面，截至2025年6月末，公司手持訂單約55.5億美元，已排產至2027/2028年。預計2025年海工業務盈利能力將大幅提升。

3. 大模型雙雄聯袂走高，截至收盤，MINIMAX(00100)漲10.98%，報581港元；智譜(02513)漲8.28%，報243.2港元。

MiniMax近期發佈MiniMax Music 2.5音頻大模型。相較於上一代，該模型在「段落級強控制」與「物理級高保真」兩大技術難題上實現突破。此外，智譜今日宣佈正式發佈並開源GLM-OCR。據介紹，該模型僅0.9B參數規模，支持vLLM、SGLang和Ollama部署，在公式識別、表格識別、信息抽取的多項主流基準中均取得SOTA表現。