港股收評：三大指數全天震盪，科指跌逾1%；有色金屬概念股反彈；長飛光纖光纜漲超12%再創新高

華盛資訊2月3日訊，港股三大指數漲跌不一，恆生指數漲0.22%，國企指數跌0.30%，恆生科技指數跌1.07%。

恆指成分股中，石藥集團漲8.09%，紫金礦業漲4.55%，新東方-S漲6.40%；騰訊控股跌2.92%，百度集團-SW跌3.61%，快手-W跌4.61%。

科指成分股中，海爾智家漲2.73%，華虹半導體漲4.16%，同程旅行漲2.07%；美團-W跌1.74%，嗶哩嗶哩-W跌2.54%，中芯國際跌2.42%。

板塊方面

重型機械股集體走高，中聯重科漲9.68%，三一國際漲8.94%，中國龍工漲6.71%，中國重汽漲5.60%。

黃金股齊漲，紫金黃金國際漲7.85%，價值黃金漲7.71%，SPDR金漲7.42%，赤峰黃金漲7.13%，靈寶黃金漲5.85%。

在線教育漲跌不一，新東方-S漲6.40%，網龍漲0.61%，天立國際控股跌3.11%。

ChatGPT集體走低，快手-W跌4.61%，微盟集團跌4.39%，百度集團-SW跌3.61%，騰訊控股跌2.92%，美圖公司跌2.31%。

雲計算漲跌不一，神州控股跌3.45%，浪潮數字企業跌1.46%，阿里巴巴-W跌1.41%，金山軟件跌1.02%，中國軟件國際漲0.41%。

個股方面

鈞達股份漲23.85%，鈞達股份於2026年2月2日完成H股配售事項，以每股22.00港元價格成功配售1868.2萬股新H股給不少於六名獨立第三方承配人，募集資金淨額約3.98億港元，配售股份佔經擴大后H股總數約22.75%。

中集集團漲14.98%，中集集團於2026年2月2日進行股份回購，回購41.55萬股股份，顯示公司對自身價值的信心。

英矽智能漲14.52%，英矽智能近期獲得國海證券和西南證券維持買入評級，分析師看好公司與齊魯製藥達成超9.3億港元心血管代謝領域合作；公司公告其對外授權給美納里尼集團的MEN2501項目已在I期臨牀試驗中完成首例患者給藥，獲得約3900萬港元里程碑付款。

雲知聲跌6.48%；

腦動極光-B跌5.19%；

快手-W跌4.61%，快手-W於2月2日發佈關於"AI魔改"視頻專項治理公告，公司自2026年1月1日起開展為期一個月的專項治理行動，重點打擊利用AI技術對經典影視、動畫作品等進行惡意篡改、低俗解構、違規改編等行為，專項治理期間平臺共處置違規內容5576條，警告教育賬號11個，公司表示后續將對"AI魔改"視頻展開常態化治理。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中信證券：開年以來 亞太新興經濟體的運行邏輯變化有限

中信證券發佈亞太新興經濟體觀察系列報告，認為開年以來該地區運行邏輯變化有限，美歐國家安全戰略轉向對亞太新興市場中長期影響偏正面。具體而言，印度經濟增長保持韌性但政策轉向觀望，馬來西亞經濟動能強勁但結構性分化加劇，印尼中長期增長動能提升但通脹回升制約寬松節奏，泰國經濟低位修復下貨幣政策延續寬松，菲律賓經濟增長疲態下寬松周期仍將延續，新加坡經濟增長超預期但動能見頂，越南經濟增長再超預期但增長重心或加速向內需傾斜。

中信證券：谷歌Genie世界模型對遊戲廣告行業帶來潛在利好

中信證券表示，谷歌Project Genie世界模型發佈引發美股AI顛覆遊戲內容創作風險討論，但該技術仍處早期階段，對遊戲引擎及開發商商業模式暫無實質影響，反而為遊戲廣告行業帶來潛在利好。該機構認為AI工具雖提升開發效率，但參考遊戲行業發展歷程，工具升級只會讓遊戲開發更快更精良，頭部平臺憑藉資金實力、研發能力、IP儲備和平臺屬性仍有望保持競爭力。相關公司股價巨幅波動更多源於AI敍事層面擔憂及美股極致交易風格，當前重點公司基本面仍處改善通道，短期股價回調提供顯著加倉機會。

中信證券：家電龍頭憑藉全球化佈局與成本優勢仍具相對配置價值

中信證券指出，2025Q4主動偏股型基金對家電板塊重倉比例環比回升，其中白電持倉有所增加。該機構認為2026年國補政策延續將支撐內銷需求修復，外銷在新興市場需求下仍具韌性，龍頭企業憑藉全球化佈局和成本優勢具備配置價值。建議關注受益國補政策的白電龍頭、具備海外製造和品牌優勢的企業、處於快速普及期的Mini LED、商用冷鏈龍頭以及在AI數據中心等新賽道應用液冷技術的零部件企業。

華泰證券：調整后市場未來的環境會更加健康，看重空間，淡化斜率

華泰證券表示，上周五有色大幅回調引發流動性衝擊，但認為目前調整主要為技術性和情緒性因素，回調或已進入后半程。前期A股情緒過熱，港股情緒指標也在1月16天內從恐慌區間快速進入樂觀區間，此次不涉及基本面的調整有助於春季行情后續演繹。港股方面，該機構認為情緒充分釋放后中期仍將回歸科技+耗材主線，短期建議關注AI產業鏈中半導體代工等確定性較強環節，以及預期基本面改善的特色消費、創新葯等板塊的績優龍頭，中期繼續超配資源品、保險、香港本地股。

華泰證券：微生物蛋白進入商業化加速期

華泰證券指出，國家衞生健康委員會於2025年11月27日批准威尼斯鐮刀菌蛋白作為新食品原料，這是繼酵母蛋白后第二款獲批的微生物蛋白原料。微生物蛋白通過細菌、酵母、真菌等微生物發酵生產，具有高蛋白含量、生產速度快、環境友好等優勢。該行認為，審批落地為新型蛋白資源開發打開突破口，在政策與需求雙重支撐下，微生物蛋白的商業化應用進程有望加速。

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