九江銀行啟動新一輪增資，資本充足率下滑

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消費日報網訊（記者 劉錦桃）九江銀行啟動上市后第二次增資計劃，近日，該行宣佈，第一大股東九江市財政局與第三大股東興業銀行將參與此次增資。若頂格完成，九江銀行總股本將從28.47億股增至38.82億股。

　　九江銀行增資「補血」背后，或與資本充足水平下滑有關。據披露報告，截至2025年9月末，該行核心一級資本充足率8.63%，較年初下降0.81個百分點；資本充足率11.21%，較年初下降1.96個百分點。

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兩大股東參與增資

　　九江銀行原名九江市商業銀行，成立於2000年11月18日，2018年7月10日在香港聯交所主板上市，為全國第二家、中部第一家、江西省第一家聯交所主板掛牌上市的地級市城商行。

　　2025年10月底，九江銀行發佈公告稱，該行董事會通過議案，建議發行不超過8.6億股內資股及不超過1.75億股H股予合資格認購方，且內資股的發行對象可能包括該行主要股東。

　　今年1月23日，九江銀行宣佈，九江市財政局、興業銀行已出具意向函，參與此次增資，認購總金額在前者募資總額中的佔比不超過各自持股比例，且九江市財政局認購金額不超過5億元。

　　此番增資前，九江市財政局合併持有九江銀行15.78%股權，其中直接持有該行12.85%股份，位列第一大股東；興業銀行直接持有九江銀行10.34%股份，為該行第三大股東。

　　這是九江銀行在港上市后第二次發佈增資計劃。此前，該行於2023年完成0.75億股H股發行及3.65億股內資股發行，募集資金近40億元。

　　假設此次增發頂格完成，九江銀行總股本將由28.47億股擴大至38.82億股，增幅超36%。

　　在股權結構方面，截至2025年6月末，九江銀行無控股股東和實際控制人，股權結構較為分散，其中，非境外上市內資股前十大股東中的兩家近年境況難言樂觀。

　　具體來看：均和（廈門）控股有限公司持有九江銀行約8665.31萬股內資股，持股比例3.04%，位居第七大股東。企查查顯示：2025年12月，該公司因拖欠原告欠款等被納入失信被執行人名單，其所持九江銀行約4461.31萬股內資股遭司法拍賣，以流拍告終。

　　江西寶申實業有限公司持有九江銀行約8479.2萬股內資股，持股比例2.98%，為第八大股東。2021年底，該公司被申請破產重整；因金融借款合同糾紛於2024年10月被限制高消費；其所持九江銀行部分股份目前正在進行變賣。

　　增資「補血」背后，九江銀行資本充足水平有所下滑。據信息披露報告，截至2025年9月末，該行核心一級資本充足率8.63%，較年初下降0.81個百分點；資本充足率11.21%，較年初下降1.96個百分點。

　　聯合資信出具的九江銀行2025年跟蹤評級報告指出，隨着業務規模持續擴大，該行利潤留存能力支撐較快的業務發展速度存在一定壓力，且核心一級資本充足率仍面臨補充壓力，需對資本利用率和資本補充情況保持關注。

　　九江銀行表示，「本次發行主要目的是爲了有效補充本行核心一級資本，切實增強抵禦風險能力，優化股權結構。主要股東認購方擬認購內資股，表明其對本行未來的良好預期及對本行長期發展的支持，有利於本行優化資本結構，增強主營業務的核心競爭力，為股東創造更大價值。」

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去年上半年處置不良資產57億元

　　據上述評級報告，九江銀行資本面臨補充壓力的其中一點原因是：2025年以來受不良資產覈銷對撥備余額損耗較大影響，損失準備缺口有所擴大，資本淨額規模有所下降，各項資本充足率均有所下降。

　　數據顯示：2022—2024年，九江銀行覈銷不良貸款規模分別為33.85億元、35.17億元、31.68億元；貸款撥備率為3.14%、3.21%、3.37%；資本淨額規模為425.94億元、445.79億元、470.75億元。

　　2025年1—6月，九江銀行合計處置不良資產57.16億元，其中核銷47.39億元。截至2025年6月末，該行不良貸款率為1.88%，貸款撥備率下降至2.91%，資本淨額規模縮減至401.15億元。

　　記者注意到，曾與九江銀行有過合作的地方AMC——國厚資產管理股份有限公司（下稱「國厚資產」）對該行的債務出現逾期。

　　據國厚資產官網消息，2015年，國厚資產與九江銀行就不良資產收購處置業務等方面展開深度交流，並確定了國厚資產與九江銀行大的合作框架。2021年，國厚資產與九江銀行就深化企銀合作、推進不良資產項目經營進行座談。

　　另據企業預警通信息，2025年2月，國厚資產及關聯子公司新增8筆到期未能償還債務，債務金額合計9.05億元。其中，九江銀行作為債權單位，逾期金額7.20億元。

　　不久后，國厚資產首次發生公開債務違約，其發行的「18國厚金融PPN001」未能按時兑付本息，構成違約。目前，國厚資產共有三隻債券違約，天眼查顯示其已被納入失信被執行人名單且發生欠税。

　　另外，據聯合資信透露，近年來，九江銀行零售信貸業務持續推動數字化轉型，2022—2023年，該行消費貸款強化重點客羣場景化經營，推動個人貸款業務向消費類貸款傾斜，消費貸款規模有所回升。

　　2024年，受消費信貸市場增速放緩及主動壓降互聯網貸款存量規模的影響，九江銀行個人消費貸款有所回落。截至2024年末，該行互聯網貸款余額72.07億元，其中聯合貸43.19億元，助貸28.88 億元，合作渠道包括微粒貸、百度、美團、字節等頭部互聯網平臺。

　　2025年上半年，九江銀行主動收縮互聯網貸款業務，收緊業務投放區域範圍，個人消費貸款規模從年初的188.58億元下降至170.46億元。整體上，該行零售貸款規模呈下降態勢。

　　就九江銀行增資、助貸等問題，本報記者向該行發去採訪提綱，截止發稿時，公司未對此作出回覆。