車市卷向7年超長貸，是否暗藏風險？

　　當前7年期低息產品並非汽車金融市場主流，行業核心產品依舊是1~5年期常規車貸。

　　2026年開年，特斯拉將低息貸款周期延長至7年，率先打響開年金融促銷的第一槍。隨后，小鵬、理想、小米、吉利等多家車企推出了超長期低息金融購車方案。

　　近日，第一財經記者走訪市場時發現，多家車企雖然推出超長期低息方案，但主要為補充性金融產品，且不同的車型政策有所不同。此外，多名主機廠銷售人員在向消費者推銷汽車時仍以此前推出的1~5年金融政策為主，而超長期低息貸款方案推出是為擴大消費羣體進行的促銷策略。

「7年低息」花式促銷

　　從車企推出的七年低息金融方案來看，其首付款和月供金額較低，其中月供普遍在2000元上下。以率先推出此類金融方案的特斯拉為例，其售價23.55萬元的Model3后輪驅動版，若選擇7年期的「限時低息貸款方案A」，首付最低7.99萬元，月供為1918元；特斯拉首付30%，年化費率僅為0.5%，摺合年化利率0.98%。蔚來汽車推出限時7年（84期）低息金融購車方案，可享首付低至20%、年化費率低至0.49%。若選擇BaaS電池租用服務，首付僅需3.8萬元起，月供低至1872元，月利息最低62.8元，並直接降低10.8萬元購車門檻。

　　「貸款購車總車價與全款購車一致，僅產生極低的利息，無額外加價，屬於廠家優惠金融政策。」一名蔚來汽車銷售人員對記者表示，首付最低20%，剩余車款可全部貸款，年化費率為0.49%，按貸款本金逐年計息，提前還款0違約金、0手續費。目前，蔚來汽車沒有其他優惠政策，僅有選購現車轉展車源，一次性減免6000元的優惠政策。

　　在這些推出長期低息金融方案的主機廠中，特斯拉和蔚來的年化費率較低，其中特斯拉首付比例相對較高，但與其合作金融機構為銀行，例如中信銀行、浦發銀行；蔚來汽車同樣選擇與銀行合作。理想汽車針對不同車型給出了不同的金融政策，方式更加多樣化，在合作機構、年費率方面也有所差別，雖然首付比例低，但年費率較高。以理想汽車推出的6~7年期超長期金融產品為例，首付15%起，年費率2.50%（按單利折算年化利率4.69%~4.71%），適用於理想i6、理想L9、理想L8、理想L7、理想L6車型；理想i8和理想MEGA車型則採用6~7年期，首付15%起，年費率1.69%（按單利折算年化利率3.11%~3.24%）的方案。

　　「我們也提供1~5年期的金融產品，雖然年費率比一些品牌高，但我們還有廠家提供的現金優惠政策，對客户來説，最終購車成本是更划算的。」一名理想汽車銷售經理對記者表示。

　　「銀行類的汽車金融產品最長期限為5年，不具備推出7年期產品的資質。當前市面上部分銀行的長周期汽車金融產品，本質是將車貸轉換為消費貸的模式來操作。國內銀行對車貸期限的設定，核心是基於風險管控的要求，不會無底線降低金融購車的門檻，避免信貸風險過度累積。」一名汽車金融領域的專家王昌（化名）對第一財經記者表示。

　　記者瞭解到，按現行的《汽車貸款管理辦法》，個人汽車貸款的貸款期限（含展期）不得超過5年。但2025年3月，國家金融監督管理總局發佈通知，明確允許商業銀行用於個人消費的貸款期限，可階段性由不超過5年延長至不超過7年。特斯拉及蔚來此次推出的七年低息貸款被看作是這一政策的落地。

　　王昌認為，車企主推7年低息這類差異化金融產品，核心目的是拉動汽車銷量，以此應對當下激烈的車市競爭。而不同車企的貼息力度也存在差異，普遍貼息標準在1個點到2個點，這能大幅降低消費者的實際利息成本。對消費者來説，將還款周期從5年拉長至7年，可直接攤薄單月還款額，原本5年期車貸月供約五千元，7年期可降至兩千元左右，大幅減輕購車人羣的還款壓力，也進一步下沉了購車門檻。這類金融產品的資質審覈，依舊遵循各機構自身的風控管理標準，主要參考消費者的收入能力、償債能力與個人信用水平進行評定，但整體而言，7年期產品因單月還貸壓力更小，對消費者的資質門檻要求，會比傳統5年期產品更低。

是否暗藏風險？

　　除了特斯拉和蔚來外，記者注意到，多家主機廠推出的7年低息產品，幾乎都由汽車融資租賃公司或第三方金融機構提供，而非銀行。

　　比如小米的貸款由上海小米融資租賃、上海暢途融資租賃提供服務。理想汽車6~7年期超長期金融產品則由易鑫集團提供，易鑫集團指易鑫集團旗下天津恆通嘉合融資租賃有限公司提供融資租賃產品，車輛上牌登記在用户名下，租賃期滿后依約取得車輛所有權。而在理想汽車提供的其他金融方案中，合作方還包括天下達融資租賃，其指的是天下達融資租賃（廈門）有限公司提供融資租賃產品，車輛上牌登記在天下達融資租賃子公司名下，租賃期滿后依約取得車輛所有權。

　　目前，這類汽車金融方案中，行業主流以售后回租業務為主，也包含直租模式，回租模式下車輛產權歸消費者個人所有，機構僅做抵押登記，和傳統車貸差異較小；直租模式下車輛物權歸屬租賃公司，消費者僅擁有使用權，按月支付租金，租期屆滿后可選擇買斷車輛並過户，也可直接終止租賃協議。而辦理融資租賃通常首付比例較低，部分產品會要求繳納保證金，核心簽約文件為融資租賃合作協議，而非普通的車貸合同。

　　王昌告訴記者，該類產品針對提前還款與提前買斷均設有約束條件，普遍會收取違約金，不過具體的違約金標準、還款限制等細則，各家機構均不統一，必須以正式的簽約合同內容爲準。而產權模式直接決定保險購買規則，直租模式下車輛歸屬租賃公司，保險由機構統一採購並打包進還款費用中；回租模式產權則歸個人，保險可由消費者自行購買，靈活性更高。而新能源車輛原廠自帶GPS定位系統，無須額外加裝，但合同中往往會要求消費者授權金融或租賃機構調用定位數據，用於用户逾期不還款時的車輛查找。租賃期間車輛產生的所有違章、交通事故等道路相關問題，均由實際用車人自行處理，與租賃公司權責劃分清晰。

　　「目前主推7年低息產品的均為新能源汽車品牌，消費者選擇產品時要重點甄別第三方租賃公司產品，明確區分直租與回租的產權歸屬，同時覈算完整的總購車成本、是否有額外服務費、提前還款違約成本等，切勿只關注短期低月供。」王昌對記者表示，當前7年期低息產品並非汽車金融市場主流，行業核心產品依舊是1~5年期常規車貸，基本都是車企與機構總對總合作推進，廠家層面的合規性與規範性較強。消費者務必量力而行，結合自身收入水平與長期償債能力選擇產品，仔細通讀借款或租賃合同的全部條款，重點確認車輛物權與抵押歸屬方、全部綜合用車成本及額外費用、提前還款和買斷的違約成本，綜合所有因素后再選擇適配自身的金融方案。

　　思享駕融資租賃（上海）有限公司高級總監高源在中國汽車流通協會舉辦的2025年汽車金融峰會上表示，當前行業面向下沉客户普遍採用以租代購模式，客户前期以租賃形式使用車輛，租賃期滿后可選擇買斷車輛，買斷價格會在合作初期便提前約定，定價依據是金融機構對車輛一年后市場產值的預判，若客户到期無意買斷，也可對接其他后續處置方案。但以租代購模式仍面臨兩大難題，一是客户逾期還款會直接給融資租賃公司帶來資金損失；二是客户放棄首付、退還車輛后，租賃公司雖能輕松收車，但車輛實際處置產值往往無法覆蓋成本，殘值損失難以彌補。

　　王昌則表示，從融資租賃機構的角度來看，汽車融資租賃的體系化運營與管理難度，高於傳統銀行汽車分期業務。銀行車貸主要服務優質信用客羣，而融資租賃覆蓋的是更下沉、風險等級更高的客羣，這對機構的日常運營、風險控制、資產管理能力都提出了極高的要求，機構的盈利水平也完全取決於自身的風險管理能力。從行業發展角度，傳統汽車金融產品存在嚴重的同質化問題，還款方式、周期、金額都高度趨同，7年期這類差異化產品，是通過金融創新拉動汽車流通銷量的有效思路，也豐富了整體汽車金融產品體系。