山東35家央國企光伏項目「違約」，為新能源行業敲響警鍾

光伏機制電價競出超低價的山東，光伏領域又爆出大新聞。

華夏能源網（公眾號hxny3060）獲悉，日前，山東省能源局印發《關於調整集中式光伏發電併網項目名單的通知》（以下簡稱「《通知》」），將63個，總容量583.9萬千瓦的未能如期建成併網的光伏電站項目移出市場化併網項目名單。

這條新聞之所以引發市場高度關注，是因為上述項目建設主體涉及了35個電力央國企。

山東省能源局還強調，「對於上述未能按期投產的項目，將從名單中移出，並對所在市和所屬企業在后續新能源項目申報中從嚴把握」。所謂「從嚴把握」，就是説接下來的項目申報要從嚴把關了。

從維護市場紀律看，山東省能源局的做法無可厚非，但問題是，如此之多的項目未能如期併網、齊刷刷集體違約，背后到底是何原因？如此問題是僅限於山東，還是普遍存在於全國各地？

山東的尷尬

從調整名單來看，63個未能如期建成併網的光伏電站項目共涉及到35個電力央國企光伏電站業主方，其中國家電投、華能、華電被調整的容量最多，其次是中廣核、華潤、國投電力、山高新能源等企業。

這63光伏項目到底是何原因沒能如期併網，山東省能源局並未説明。但在對這些違約項目給出處罰的同時，《通知》還給出了一個微妙的「但書」：考慮到部分光伏發電項目已開工併產生實際投資，企業有意願繼續建設，為保持能源領域投資穩定，現將29個、297.8萬千瓦項目，納入2026年集中式光伏發電項目建設名單(第一批),項目須在2026年底前全容量建成投產。

也就是説：對這29個光伏電站項目，山東「網開一面」，給了個緩期。

那麼，在被砍掉的光伏項目中，電力央國企都佔了多少呢？

國家電投集團砍掉了100萬千瓦的光伏項目，華電集團砍掉了40萬千瓦的光伏項目，中廣核集團砍掉了近30萬千瓦的光伏項目，華潤集團砍掉了24萬千瓦的光伏項目，華能集團砍掉了近20萬千瓦的光伏項目……而2025年原計劃投產光伏電站27萬千瓦和20萬千瓦的山東粵祥電力、山東國信投資，直接都不建了。

不只是山東

華夏能源網注意到，不只是山東一地，2025年下半年以來，各地的光伏項目建設都不同程度進入了「寒冬」。其最突出的表現就是一大批電力央國企「違約」，相繼終止了此前決定建設投產的光伏電站項目。

國家能源集團、廣東能源集團、中核集團、中國能建等「國家隊」僅在雲南就退出了超過80萬千瓦光伏項目，部分項目甚至以1元/kW的象徵性價格掛牌轉讓。雲南光伏大撤退，一度曾引發轟動。

曾經搶手的光伏指標，現如今變成了「燙手山芋」，「違約」成了普遍現象。青海、內蒙古、新疆等地，都出現開發企業集中主動退出指標的現象。

據不完全統計，2025年下半年以來，新疆兵團有六個師——新疆建設兵團第二師、第四師、第六師、第八師、第十師、第十四師——公示了10余個光伏項目由開發企業申請移出市場化併網項目清單，總規模超過7吉瓦，業主涉及中核集團、中國能建、國家電投以及地方國企等。

另據一項統計顯示，2025年下半年迄今半年多以來，僅貴州、陝西、河北、山西、福建、寧夏6地，就廢止了143個風光項目，規模合計10.67吉瓦。其中，光伏項目有67個，規模共計546.81萬千瓦。

從業主方面看，涉及三峽集團、國家電投集團、中核集團、國家能源集團、大唐集團、晉能控股、華電集團等60家企業或聯合體。

其中，三峽集團廢止風光項目規模最多，為128.19萬千瓦；國家電投次之，廢止風光項目116.18萬千瓦，中核集團排名第三，廢止風光項目58萬千瓦。

應當説，上述各項統計還僅僅是光伏「大撤退」一個縮影。而此前，光伏行業還經歷了一輪電站甩賣潮。

2024年年中，光伏裝機「龍頭老大」的國家電投集團，公開掛牌轉讓山東那仁光伏電站項目，從而開啟了一系列大刀闊斧的光伏電站大甩賣。據不完全統計，國家電投集團光是光伏電站甩賣總金額就超過了180億元。

此后，掛牌出售光伏電站的央國企越來越多。據不完全統計，截至目前央國企旗下已有30余家新能源企業掛牌轉讓股權，涉及央國企包括國家電網、三峽集團、南方電網、中國電建、中石油、中廣核、中煤、中車、中國煤炭地質總局、東方電氣集團等。

甩賣存量項目的同時，電力央國企們對增量項目也是越來越謹慎，這就有了此后鋪天蓋地的光伏項目終止潮。所謂項目終止，不是地方政府不讓建了，而是業主方的電力央國企自己不玩了。

結語：高質量發展需要破局

電力央國企主動撤退，原因很簡單，就是投建的光伏電站賠錢。而光伏電站之所以賠錢，是因為電價跌的厲害，發電量跌的更厲害。

電價方面，除了個別省份，光伏現貨市場電價均價基本上都大幅低於0.15元/千瓦時了，山東2025年光伏現貨市場均價甚至低至幾分錢了。儘管各地都已經推出了機制電價，問題是增量項目機制電價保障水平都遠低於燃煤基準電價，且機制電量佔比多數省份都十分有限。

棄光限電現象就更讓人觸目驚心了。

某頭部能源企業數據顯示：2025年全年，該公司在遼寧、廣西的新能源項目限電率超過20%；廣西的新能源項目實際限電率在30%左右。某新能源企業數據顯示，2025年全年黑龍江風電限電42.59%，新疆哈密光伏限電51.15%，東北三省2025年全年棄風限電已普遍超過20%……

電價跌跌不休，棄電限電現象愈加嚴重。在此背景下，電力央國企光伏電站項目建設后撤是自然而然的事情了。電力央國企也是市場化主體，也有考慮投資收益的問題，不能總干賠錢的買賣。

這給整個新能源行業敲響了警鍾——之前搶項目、鋪攤子、攤大餅的老路，已經走不下去了。「新能源高質量發展」的新路，亟需實實在在的破局。

本文來自微信公眾號「華夏能源網」，作者：劉洋，編輯：蔣波，36氪經授權發佈。