科技巨頭財報后「冰火兩重天」! 市場嚴格「審判」AI投資回報率

智通財經APP獲悉，上周，科技巨頭的財報后股價表現顯著分化，隨着華爾街尋求人工智能投資回報的明確信號以判定市場領頭羊，清晰的贏家與落后者已然浮現。

Meta(META.US)股價單日飆升逾10%，投資者對其生產力提升以及AI技術全面整合至社交媒體應用、廣告與購物工具及內部工作流程表示歡迎。

與此同時，特斯拉(TSLA.US)股價在周五拋售后出現反彈，投資者正在消化埃隆·馬斯克強調公司從電動車製造商向自動駕駛和機器人領域轉型后，所公佈的大規模支出預測。

而科技巨頭微軟(MSFT.US)在公佈業績后股價重挫，市場擔憂其雲業務增長放緩及與AI相關的鉅額支出。雲軟件龍頭賽富時(CRM.US)和ServiceNow(NOW.US)的股價也因市場憂慮AI可能衝擊軟件即服務模式而大跌。

"歸根結底是變現能力。這就是市場現在想看到的，"Wedbush Securities董事總經理兼全球科技研究主管丹·艾夫斯周五表示。

"我認為你看到的是科技股真正的分化。這有點像'有產者與無產者'，而這正是貫穿整個科技財報季的真實寫照，"他補充道。

近幾個季度，市場一直對AI泡沫保持警惕，希望看到公司在AI技術上投入的數十億美元能在業績中得到回報。

"投資者正在用腳投票，他們正進入那些增長更為顯見、且感覺更具持續性的領域，" Wolfe Research董事總經理兼軟件研究主管亞歷克斯·祖金表示。

不過，華爾街認為近期軟件股的拋售有些過度，並指出AI的益處需要更長時間才能體現。

"企業級應用涉及數據、治理、安全、合規、風險等諸多複雜因素，我們認為其中一些趨勢和主題可能需要更長時間才能完全展現，"他補充道，"我們仍處於採用的'零階段'。"

該分析師看到了數據平臺公司MongoDB(MDB.US)、數據倉庫提供商Snowflake(SNOW.US)、可觀測性供應商Datadog(DDOG.US)以及通信平臺公司Twilio(TWLO.US)的買入機會，這些公司的股價均隨着軟件股的普遍疲軟而下跌。

一個明確的主題正在顯現，市場對AI所需內存和存儲的強勁需求。

閃迪(SNDK.US)股價在周五飆升至歷史新高，此前該公司公佈了業績炸裂的季度報告和盈利預測，市場焦點正從芯片擴展到AI基礎設施的其他部分。

這家存儲產品製造商的股價年內漲幅超過150%，而其同行美光科技(MU.US)在2025年實現三位數百分比漲幅后，年內也上漲了52%。

"這是一個內存的超級周期。這就是現實，"Wedbush Securities的艾夫斯表示。

內存需求增長和價格上漲並未在蘋果最近一個季度影響其毛利率，儘管首席執行官蒂姆·庫克在上周蘋果的財報電話會議上表示，這將對第二季度毛利率產生"稍大一點的影響"。

"我們顯然不會提供本季度之后的展望，但我們確實繼續看到內存的市場價格在大幅上漲，"庫克表示。蘋果股價上周五微升。

儘管出現分化，華爾街仍繼續認為AI和科技是支撐更廣泛市場上漲的基礎，即使其他板塊開始表現更佳。

在標普500指數從上周7000點的歷史高點回落之后，瑞銀策略師表示，投資者應保持股票敞口，但應側重於擴大配置範圍，以抓住正在拓寬的投資機會並分散潛在風險。

"對科技股敞口過大的投資者，應考慮在美國擴張的行業機會中進行多元化配置，包括金融板塊，"策略師們表示，並補充稱醫療保健和可選消費板塊也可能從特朗普政府的可負擔性倡議中受益。

能源、材料和必需消費品板塊是年內迄今表現最強的板塊。