華盛早報 | 「沃什恐慌」持續？黃金、白銀波動劇烈！騰訊元寶10億紅包刷屏；SpaceX申請部署100萬顆衞星

• 全球市場周五遭遇「沃什衝擊」，黃金、白銀創數十年最大單日跌幅
• 特朗普稱希望與伊朗「能夠達成協議」
• 微信羣、朋友圈重現紅包雨，騰訊元寶10億紅包「AI入口戰」正式開打
• SpaceX突傳重磅！申請部署100萬顆衞星
• 黃仁勛澄清：對OpenAI的千億投資"從未承諾"，英偉達將逐步評估
• 車企1月交付放榜！鴻蒙智行領跑，賽力斯、小米貼身角逐

• 全球市場周五遭遇「沃什衝擊」，黃金、白銀創數十年最大單日跌幅，截至發稿行情轉漲

特朗普於上周五晚間正式提名沃什為下一任美聯儲主席接班人，特朗普：他會是最偉大的美聯儲主席之一，無需白宮施壓，沃什自會降息。沃什曾是知名的「通脹鷹派」，近期轉向呼籲降息，卻始終對縮表念念不忘。華爾街疑惑，「真正的凱文·沃什是誰？」市場一邊因沃什力主「縮表」而陷入流動性緊縮恐慌；另一面又相信他有「市場智慧」與維護央行獨立性的能力。

全球資產表現上，受獲利回吐和短期期貨交易者多頭平倉等因素影響，國際黃金和白銀價格1月30日大幅下跌，均創下數十年來最大單日跌幅。紐約商品交易所4月黃金期價30日一度跌破每盎司4800美元關口，跌幅超過10%，為上世紀80年代以來最大單日跌幅；白銀期價一度跌破每盎司80美元關口，跌幅超過30%，創下史上最大單日跌幅紀錄。截至發稿，現貨白銀日內漲幅擴大至3.00%，現報87.58美元/盎司，此前跌近10%。現貨黃金一度收復180美元的跌幅轉為平盤，最高報4884.49美元/盎司。市場或將持續劇烈波動。

分析人士認為，經歷近一個月來金銀價格暴漲，此次市場拋售在所難免。總部位於倫敦的布里坦尼亞全球市場公司資產經紀公司分析師表示，考慮到1月份貴金屬上漲的速度和幅度，此次回調並不出乎意料。英國研究機構金屬聚焦公司分析師認為，近來貴金屬上漲行情呈現非理性，但鑑於投資者面臨持續的地緣政治風險和經濟不確定性，市場拋售或難以持續。

歷史性崩盤后，CME再上調金銀交易保證金。芝商所CME再度大幅上調貴金屬期貨保證金：黃金保證金率從6%升至8%，白銀從11%升至15%，新規周一收盤后生效。

相關概念股：白銀ETF $SLV 、黃金ETF-SPDR $GLD 、紫金礦業、招金礦業、山東黃金、中國黃金國際、SPDR金 $02840.HK 

• 幣圈周末繼續重挫，比特幣跌破8萬美元大關

加密市場慘遭拋售，繼周五大跌之后，比特幣周六跌幅加深，一度達到10%，最低觸及75709.88美元，重回2025年4月后的水平。截止發稿比特幣報77767美元/枚，此前跌破76000美元。特朗普提名沃什任美聯儲主席，提振美元並瓦解貶值預期，誘發16億美元頭寸清算。受散户興趣低迷、ETF外流及監管延迟影響，比特幣避險屬性正在失效。

• 歐佩克+聲明：3月暫停上調石油產量

歐佩克+聲明：八個成員國將維持原定計劃，於三月暫停上調石油產量。重申致力於維護市場穩定，並表示全球經濟前景穩定，且當前石油市場基本面健康，庫存水平較低。

• 特朗普稱希望與伊朗「能夠達成協議」

美國總統特朗普當地時間2月1日在海湖莊園回答記者有關伊朗問題時表示，希望「能夠達成協議」。當天早些時候，伊朗外長阿拉格齊表示，伊朗對與美國就核問題達成協議「仍然有信心」。他説，通過地區友好國家進行的信息溝通正在推動雙方接觸，並稱相關談判「是富有成效的」。阿拉格齊重申，伊朗希望美方解除長期制裁，同時尊重伊朗在和平利用核能框架下繼續進行鈾濃縮的權利。 

• 美國參議院通過1.2萬億美元政府支出法案，但短暫關門無法避免

眾議長約翰遜：「有信心」政府將在周二之前恢復運作。美國參議院通過了為聯邦政府大部分部門提供資金的1.2萬億美元支出法案，並將該法案提交眾議院審議。但由於眾議院議員不在華盛頓，且要到周一（2月2日）才能返回，因此美國時間31日凌晨開始部分政府停擺。

• 中國1月官方製造業PMI 49.3，非製造業PMI 49.4

1月份，部分製造業行業進入傳統淡季，加之市場有效需求仍顯不足，製造業PMI為49.3%，景氣水平較上月下降，但生產繼續保持擴張。1月份，受建築業等行業景氣度下降等因素影響，非製造業商務活動指數為49.4%，比上月下降0.8個百分點，非製造業總體景氣水平有所回落。

• 微信羣、朋友圈重現紅包雨，騰訊元寶10億紅包「AI入口戰」正式開打

2月1日，騰訊的AI應用元寶正式上線總規模約10億元的春節現金紅包活動，時間持續到2月17日。根據規則，用户進入元寶App后即可參與領取現金紅包、完成任務獲取額外抽獎機會，部分獎勵支持直接提現至微信支付賬户，最高單筆紅包金額達到萬元級別，全國用户可通過預約入口和社交分享鏈路多種方式參與。騰訊元寶App升至蘋果商店免費App第一名，超過了長期霸榜的豆包。

開源證券分析認為，騰訊元寶的新春紅包活動或標誌着騰訊加入對C端AI應用超級入口的爭奪，紅包活動或推動元寶下載量及日活用户數大增，大模型廠商對於AI入口的爭奪再升級。

• 1月百城二手房價格環比跌幅收窄 機構：關注房地產板塊交易型機會

根據中國房地產指數系統百城價格指數對全國100個城市新建、二手住宅銷售市場及50個城市租賃市場的調查數據:1月百城二手住宅均價為12905元/平方米，環比下跌0.85%，跌幅較上月收窄0.12個百分點，同比下跌8.67%。

中金研報認為2026年需要把握「控增量、去庫存」的宗旨，尤其關注新增供地和存量住房收儲政策的進展。關注房地產板塊交易型機會。

美股方面，上周五三大指數集體下跌，道指跌0.36%，1月累漲1.73%；納指跌0.94%，1月累漲0.95%；標普500指數指數跌0.43%，1月累漲1.37%。

科技股普跌，AMD跌超6%，英特爾跌超4%，Meta跌近3%，特斯拉漲3.32%。黃金、白銀股大幅下挫，全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust跌28%。閃迪一度高開21%，收漲近7%。

納斯達克中國金龍指數收跌2.36%，1月累漲2.69%，熱門中概股多數下跌，嗶哩嗶哩、理想汽車、小鵬汽車跌超3%，阿里巴巴、網易、百度、京東跌超2%。

• SpaceX突傳重磅！申請部署100萬顆衞星

據最新曝光的文件，世界首富埃隆·馬斯克旗下的商業航天公司SpaceX近日向美監管提交申請，計劃發射多達100萬顆衞星以構建「軌道數據中心」。SpaceX去年收入150-160億美元、利潤約80億，而預計的IPO估值超過1.5萬億美元。

國聯民生認為，對商業航天相關領域進行重磅支持有望牽引行業發展，打造全新商業航天鏈主企業。東興證券認為，2026年我國星座衞星發射數量有望進一步加速增長。民營商業火箭公司有望深入參與成為國家隊的有效補充，給衞星製造應用、以及火箭發射等相關產業鏈帶來市場機遇。

相關概念股： Alphabet ( $GOOG   / $GOOGL  )、EchoStar ( $SATS )、Rocket Lab ( $RKLB )、AST SpaceMobile ( $ASTS )、Planet Labs ( $PL )、T-Mobile ( $TMUS )

• 黃仁勛澄清：對OpenAI的千億投資"從未承諾"，英偉達將逐步評估

黃仁勛周日澄清，公司此前提出的對OpenAI高達1000億美元的投資計劃"從來不是承諾"，將逐輪評估投資決策。媒體此前報道，這項投資計劃已陷入停滯。英偉達內部對交易條款產生疑慮，黃仁勛私下強調該協議不具約束力，並批評OpenAI在商業上缺乏紀律性，同時對其面臨的競爭壓力錶示擔憂。

• OpenAI計劃四季度IPO，搶在Anthropic之前

OpenAI已任命新的首席會計官Ajmere Dale和負責投資者關係的企業財務官Cynthia Gaylor，這些人事調整顯示該公司正為上市進行實質性準備。OpenAI內部對Anthropic可能率先上市表示擔憂，率先上市的公司將獲得顯著先發優勢，吸引大量渴望投資生成式AI浪潮的公共市場投資者和散户。

• 華爾街最看好閃迪的機構，目標價1000美元，估值測算的PE倍數只有11倍

伯恩斯坦將閃迪目標價暴漲至1000美元，較當前股價仍有85%上漲空間，估值卻僅為11倍2027財年PE。關鍵看點在於公司毛利率的爆發式擴張——二季度Non-GAAP毛利率已達52.1%，遠超市場預期的42%，而三季度指引更是高達65-67%，這意味着公司正進入超級盈利周期。

• 三星、美光、SK海力士聯手「限售」，嚴防下游囤貨，「有錢也買不到」！

面對持續的供應緊張局面，三星電子、SK海力士和美光已開始加強對客户訂單的審查，要求披露最終用户和訂單量信息。目前存儲巨頭庫存降至歷史低位，SK海力士DRAM庫存在去年第四季度同比大幅下降，三星的DRAM庫存已降至約六周供應量，僅為正常10-12周水平的一半左右。

• 消息稱因融資受阻，甲骨文或大規模裁員並出售業務

1月31日消息，據多家外媒報道，投資銀行TD Cowen消息指出，因甲骨文公司的人工智能數據中心擴張融資困難，甲骨文正面臨嚴峻的資金困境，考慮採取大規模裁員及出售部分業務等措施來應對。TD Cowen研究報告顯示，甲骨文公司計劃裁員2萬至3萬人，此舉預計將釋放80億至100億美元的現金流。不僅如此，甲骨文還在考慮出售其於2022年以283億美元收購的醫療保健軟件部門Cerner。

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• 外交部迴應巴拿馬涉港口有關裁決

巴拿馬最高法院裁定，長和持有的巴拿馬運河兩岸港口特許經營權合約無效。外交部發言人郭嘉昆表示，中方將採取一切必要措施，堅決維護中方企業正當合法權益。長和發佈聲明稱，裁決有悖於相關法律，將保留所有權利。

• 車企1月交付放榜！鴻蒙智行領跑，賽力斯、小米貼身角逐

一月收官，新能源車企「成績單」密集公佈。具體來看：

比亞迪：1月新能源汽車銷量210051輛，同比下降30.11%
鴻蒙智行：1月交付57915台，同比增長65.6%
問界汽車：1月交付40016輛，同比增長83%
小米汽車：1月交付超39000台，環比減少22%，同比大增95%
零跑汽車：1月交付32059台，同比增長27%
理想汽車：1月交付27668輛，同比減少7.55%
蔚來汽車：1月交付27182台，同比增長96.1%
極氪：1月交付23852台，同比增長99.7%
小鵬汽車：1月交付20011台，同比減少34.07%
嵐圖汽車：1月交付10515輛，同比增長31%

吉利汽車：1月汽車總銷量為27.02萬部 同比增長約1%

• 小米汽車進軍美國？報道稱福特探索與小米成立電車合資企業

據報道，福特汽車曾與小米、比亞迪等探討在美組建合資企業，以引入中國技術應對轉型壓力。福特CEO法利對中國電動車青睞有加。該廠正面臨產品斷檔與轉型停滯的挑戰。

• 長城汽車(02333.HK)：2025年營業總收入2227.9億元，同比增長10.19%；淨利潤99.12億元，同比減少21.71%。期內加速構建直連用户的新渠道模式，以及加大新車型、新技術的上市宣傳及品牌提升，投入增加導致淨利潤下降。
• 中國移動、中國聯通、中國電信三大國內電信運營商2月1日相繼發佈公告，電信服務增值税税目適用範圍調整，税率由6%上調至9%，此次調整將對公司的收入及利潤產生影響。
• 中國南方航空股份(01055.HK)：預計2025年度將實現扭虧為盈，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為人民幣8億元到人民幣10億元。
• 中金公司(03908.HK)：預計2025年淨利潤85.42億元到105.35億元，同比增加50%到85%。
• 大唐發電(00991.HK)：預計2025年淨利潤為約68億元至78億元，同比增加約51%至73%。
• 榮昌生物(09995.HK)：預計2025年度營業收入約人民幣32.5億元，同比增加約89%；淨利潤約人民幣7.16億元，實現扭虧為盈。
• 海吉亞醫療(06078.HK)：預計2025年的收入約為40.0–40.5億元，同比下降約9%至10%; 淨利潤約為1.4–2.0億元，同比下降約66%至76%(主要受商譽減值影響。
• 君實生物(01877.HK)：預計2025年年度實現營業收入25億元左右，同比增長 28.32%左右；淨虧損為8.73億左右，同比虧損減少31.85%左右。主要由於商業化藥品的銷售收入與上年同期相比有所增長。
• 凱盛新能(01108.HK)：發盈警，預期2025年歸母淨虧損同比增加約9007萬元到2.9億元。
• 復旦張江(01349.HK)：發盈警，預計2025年度歸母淨虧損約1.2億至1.8億元。
• 晨鳴紙業(01812.HK)：發盈警，預期年度歸母淨虧損為82億元-88億元，同比擴大。
• 天齊鋰業(09696.HK)：泰利森第三期化學級鋰精礦擴產項目已生產出首批符合標準的化學級鋰精礦產品。
• 弘陽地產(01996.HK)：延長提早重組支持協議費用期限及基礎重組支持協議費用期限。
• 中慧生物-B(02627.HK)：三價流感病毒亞單位疫苗的上市申請獲國家藥監局批准
• 大唐發電(00991.HK)：2025年累計完成上網電量約2731.092億千瓦時，同比上升約1.41%。
• 海普瑞(09989.HK)：預計2025年淨利潤2.84億元-3.77億元，同比下降41.71%-56.09%。期內在全球肝素製劑市場業務拓展成果顯著，各區域銷售表現穩步向上，市場佔有率持續提升。

經濟事件和數據

• 中國1月RatingDog製造業PM
• 美國1月標普全球製造業PMI終值
• 美國1月ISM製造業指數 
• 亞洲虛擬現實XR產業展覽會（AWE Asia 2026）將於2月2日至4日在新加坡舉辦

港股新股

• 東鵬特飲 | 暗盤
• 牧原股份 | 招股中
• 卓正醫療 | 招股中
• 大族數控 | 招股中
• 瀾起科技 | 招股中
• 愛芯元智 | 招股中
• 樂欣户外 | 招股中

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美股財報

• 盤前：迪士尼
• 盤后：Palantir、恩智浦

直播預告

2026-02-02 21:30:00 【迪士尼 (DIS.US) 2026財年第一季度業績電話會】

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