期權掃描 | 白銀ETF一末日Put單暴漲9025%！「沃什恐慌」帶崩金銀價；特斯拉多張Call單漲超130%

一、大盤概覽

華盛資訊01月31日訊，截至周五收盤，道瓊斯指數跌幅0.36%，報48892.47點；納斯達克指數跌幅0.94%，報23461.82點；標普500指數跌幅0.43%，報6939.03點。

鷹派美聯儲主席沃什提名消息引發市場對貨幣政策緊縮預期升溫，美元強勢反彈，直接衝擊貴金屬及相關板塊，現貨黃金、白銀上周五分別暴跌9%，26%，今日黃金、白銀持續下挫，截至發稿黃金、白銀分別從高位回調超15%、36%。同時，降息希望落空令科技股承壓，芯片股領跌。

其中，上周五白銀ETF $SLV 、黃金ETF-SPDR $GLD 分別跌超28%、10%，白銀ETF一末日Put單（SLV_260202_P_75 ）暴漲9025%，黃金ETF多張Put單也大漲超300%。

值得注意的是， $SPX 的看跌期權成交量260.22萬張，看漲期權成交量213.53萬張，看跌/看漲交易量比率約1.22，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中， $SPX 的一看跌期權SPXW_260213_P_6910.00成交量達0.50萬張，VOL/OI值錄得45.81。該合約的行權價為6910.00美元，該張期權漲16.26%。

二、個股期權成交量TOP 10

上周五個股期權成交量前十位分別為：特斯拉、英偉達、蘋果、微軟、SoFi、美光科技、英特爾、Palantir、美國超微公司、Meta Platforms。

第1名特斯拉 ：上周五漲3.32%，當日期權成交總量達366.58萬張，環比前一日放量0.32倍，其中看跌期權佔比43.2%，看漲期權佔比56.8%，看漲期權佔比小幅上升。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

多張看漲期權漲幅超130%，其中一看漲期權（TSLA_260206_C_440.0）交易量達4.06萬張，該合約行權價為440美元，行權日在2026-02-02，該張期權漲138.67%。

消息面上，在2025年利潤下降46%並停產Model S/X以改造弗里蒙特生產線用於生產人形機器人后，該公司表示2026年資本支出將增加一倍以上至約200億美元，用於資助無人駕駛技術和Optimus機器人。 此外，有報道稱SpaceX正探討與特斯拉合併，並考慮與xAI深化合作，構建科技「超級生態體」。SpaceX評估多種資本運作方案，包括收購特斯拉股份或推動三方換股合併，交易可能吸引基礎設施基金及中東主權財富基金的興趣。

第2名英偉達 ：上周五跌0.72%，當日期權成交總量達283.0萬張，環比前一日放量0.13倍，其中看跌期權佔比38.2%，看漲期權佔比61.8%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260206_C_200.0）交易量達6.14萬張，該合約行權價為200.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌32.89%。

第3名蘋果 上周五漲0.46%，當日期權成交總量達194.26萬張，環比前一日放量0.94倍，其中看跌期權佔比28.8%，看漲期權佔比71.2%，看漲期權佔比持續上升 。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

其中一看漲期權（AAPL_260515_C_260.0 ）交易量達3.34萬張，該合約行權價為260.0美元，行權日在2026-02-6，該張期權跌40.98%。

第4名微軟 ：上周五跌0.74%，當日期權成交總量達118.71萬張，環比前一日降低0.48倍，其中看跌期權佔比30.0%，看漲期權佔比70.0%，未成交/成交沽購比顯著下降，表明市場看好微軟股價反彈。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈

其中一看漲期權（MSFT_261218_C_575.0）交易量達5.14萬張，該合約行權價為575.0美元，行權日在2026-12-18，該張期權跌8.04%。

消息面上，微軟上周報告第二季度每股收益/營收超預期，但股價因Azure增長放緩、資本支出躍升66%至375億美元以及其6250億美元商業訂單積壓中有45%與OpenAI相關而下跌。 據報道，法國Sycomore Sustainable Tech基金在微軟暴跌時選擇逆勢買入，押注這家科技巨頭最終能夠在人工智能大規模投入后獲得回報。該基金的首席基金經理David Rainville表示，「我們依然有信心，該集團很可能會成為人工智能領域的贏家，尤其是憑藉其Copilot產品。」 Sycomore Sustainable Tech基金目前管理着約5.14億歐元（約合6.12億美元）的全球科技股資產。在過去三年中，該基金的平均表現擊敗了99%的同行。

第5名SoFi Technologies ：上周五跌6.36%，當日期權成交總量達102.12萬張，環比前一日放量0.89倍，其中看跌期權佔比39.2%，看漲期權佔比60.8%。期權鏈：SoFi Technologies SOFI 期權鏈

其中一看跌期權（SOFI_260220_P_21 ）交易量達4.42萬張，該合約行權價為21.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲2%。

消息面上，上周五盤前SoFi公佈最新財報，2025年第四季度淨收入為10.13億美元，同比增長37%；調整后的淨利潤約為1.6億美元；經調整后每股收益為0.13美元，同比增長160%，均超出市場預期。此外，特朗普提名沃什任美聯儲主席，加密貨幣市場重挫，加密貨幣概念股普跌。

第6名美光科技 ：上周五跌4.8%，當日期權成交總量達84.61萬張，環比前一日放量0.64倍，其中看跌期權佔比44.3%，看漲期權佔比55.7%，成交沽購比0.8，相比於未持倉沽購比1.3，表明新進看漲期權成交活躍。期權鏈：美光科技 MU 期權鏈

第7名英特爾 ：上周五跌4.5%，當日期權成交總量達81.88萬張，環比前一日放量0.48倍，其中看跌期權佔比32.0%，看漲期權佔比68.0%。期權鏈：英特爾 INTC 期權鏈

其中一看漲期權（INTC_260220_C_50.0）交易量達3.24萬張，該合約行權價為50.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌39.46%。

第8名Palantir ：上周五跌3.47%，當日期權成交總量達75.25萬張，環比前一日降低0.34倍，其中看跌期權佔比45.2%，看漲期權佔比54.8%。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈

消息面上，Palantir將於2月2日發佈2026財年財報。有分析師在Q4財報前表示，Palantir Q4財報可能是'AI懷疑論者的陷阱'，暗示公司在AI領域可能有積極表現。

第9名美國超微公司 ：上周五跌6.13%，當日期權成交總量達73.37萬張，環比前一日放量0.1倍，其中看跌期權佔比47.5%，看漲期權佔比52.5%。期權鏈：美國超微公司 AMD 期權鏈 

多張看跌期權漲幅翻倍，其中一看跌期權（AMD_260206_P_220.0）交易量達1.98萬張，該合約行權價為220.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲110.53%。

消息面上，在2025年第4季度財報電話上，微軟首席執行官薩蒂亞-納德拉（Satya Nadella）強調，儘管推出了自研Maia 200芯片，但微軟不會停止向英偉達和AMD採購芯片。微軟已在數據中心開始部署其專有的AI芯片Maia 200，專為「AI推理」任務（即運行已訓練好的模型進行預測）量身定製，標誌着該公司在人工智能硬件領域的重大突破。此外，AMD將於2月3日盤后發佈財報，分析師預期營收96.7億美元同比增長26.25%，EPS預期0.829美元同比增長185.76%

第10名Meta ：上周五跌2.95%，當日期權成交總量達71.51萬張，環比前一日降低0.48倍，其中看跌期權佔比36.5%，看漲期權佔比63.5%。期權鏈：Meta META 期權鏈

PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。

三、期權異動追蹤：Vol/OI 異動榜

1、特斯拉：上周五漲3.32%，收盤價報430.41美元

• 一看跌期權（TSLA_260206_PUT_230.0 ）Vol/OI 比率高達129.84，成交量達2.74萬張，未平倉量211張，行權價為230.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲0.0%，表明有新進資金建倉深度虛值看跌期權，或為多頭對衝短期下跌風險。

2、NuScale Power Corporation Class A：上周五跌7.61%，收盤價報17.48美元

• 一看跌期權（SMR_260206_PUT_17.5 ）Vol/OI 比率高達119.75，成交量達4.19萬張，未平倉量350張，行權價為17.5美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲35.21%。

3、Evolv Technologies Holdings, Inc.：上周五跌2.67%，收盤價報6.19美元

• 一看漲期權（EVLV_260320_CALL_7.0 ）Vol/OI 比率高達107.28，成交量達1.59萬張，未平倉量148張，行權價為7.0美元，行權日在2026-03-20，該張期權跌14.81%。

4、Strategy：上周五漲4.55%，收盤價報149.71美元

• 一看漲期權（MSTR_260320_CALL_140.0 ）Vol/OI 比率高達103.01，成交量達3.3萬張，未平倉量320張，行權價為140.0美元，行權日在2026-03-20，該張期權漲23.39%。

5、巴西石油公司：上周五跌1.16%，收盤價報15.34美元

• 一看跌期權（PBR_260220_PUT_13.5 ）Vol/OI 比率高達95.18，成交量達5.7萬張，未平倉量599張，行權價為13.5美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲14.29%，看跌期權新建倉放量，意味着有新進資金押注巴西石油股價下跌。
• 消息面上，特朗普周末表示伊朗正與華盛頓進行「認真談話」，釋放出與該歐佩克成員國局勢降温的信號。分析師Sachdeva指出：「近期油價的回落也受到美元走強的加劇影響。美元走強通常會使以美元計價的石油對非美國買家而言更加昂貴，從而進一步施壓油價。」IG市場分析師Tony認為，特朗普的言論，以及有關伊朗革命衞隊海軍部隊無意在霍爾木茲海峽進行實彈演習的報道，都是局勢降温的跡象。他表示：「原油市場將此解讀為退離對抗的令人鼓舞的一步，緩解了上周漲勢中積聚的地緣政治風險溢價，並引發了一輪獲利回吐。」

vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

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