1美元的OpenAI IPO能否為Nvidia和微軟挽救局面？

OpenAI和Anthropic似乎正在加快其2026年首次公開募股的時間表。

根據預測市場的最新數據，這場競賽可能會防止人工智能基礎設施支出短期放緩，從而可能為Nvidia Corp（納斯達克股票代碼：NVDA）、Amazon.com Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）和微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）提供順風。

這些私營巨頭的設置很簡單。

如果OpenAI打算以「前沿領導者」的説法上市，那麼它可能需要展示技術主導地位。

然而，Polymarket交易員目前將Alphabet（納斯達克股票代碼：GOOGL）定價為在三月份之前保持「最佳模型」稱號的熱門產品。

這一差距加大了賭注：如果這些私人實驗室想要在IPO窗口中證明「前沿」地位是合理的，他們可能不得不在計算上大舉支出。

三個特定市場構成了當前貿易：

IPO壓力可能會迫使行為轉變，計算成為估值增長的主要槓桿。這使人工智能基礎設施處於「加速」狀態。

半導體焦點：培訓和推理軍備競賽繼續使高級微設備公司（納斯達克股票代碼：AMD，納斯達克股票代碼：AMD）、博通公司（納斯達克股票代碼：AVGO，納斯達克股票代碼：AVGO）和臺灣半導體制造股份有限公司（紐約證券交易所股票代碼：TSB，紐約證券交易所股票代碼：TSB）受益。

雲對齊：據報道，亞馬遜正在洽談向OpenAI投資高達500億美元。此舉可能標誌着「雲代理」地圖的戰略轉變，因為OpenAI希望在與微軟現有的合作伙伴關係之外實現其基礎設施需求的多樣化。

數據中心建設：這場比賽的物理要求仍然很高。只要IPO競賽保持活躍，Arista Networks（紐約證券交易所代碼：ANET，紐約證券交易所代碼：ANET）、Vertiv Holdings Co（紐約證券交易所代碼：VRT，紐約證券交易所代碼：VRT）和Super Micro Computer（納斯達克股票代碼：SMCI，納斯達克股票代碼：SMCI）等專門從事網絡、電力和冷卻的公司可能會看到持續的需求。

Polymarket「最佳模式」的賠率與谷歌的重大轉變可能是敍事正在轉變的第一個跡象。

此外，亞馬遜確認的數十億美元支票可能會在一夜之間改變雲提供商的競爭格局。

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