儘管存在競爭擔憂，分析師仍維持瑞思邁的牛市

周四，瑞思邁公司（紐約證券交易所代碼：RMD）報告稱，2026財年第二季度調整后收益為2.81美元，超過了共識的2.72美元。

季度銷售額同比增長11%，達到14.2億美元，超過了13.96億美元的普遍預期。

受對睡眠設備、口罩和配件產品組合需求增加的推動，按固定匯率計算，銷售額增長了9%。

按固定匯率計算，住宅護理軟件收入增長了5%。

2025年12月，美國食品和藥物管理局（FDA）批准瑞思邁的個性化治療舒適設置（PTCS）以Smart Comfort的名稱上市。

Smart Comfort是第一款獲得FDA批准的支持人工智能的醫療設備，為阻塞性睡眠呼吸暫停（OSA）患者推薦個性化舒適設置，以開始並繼續接受CPAP治療。

Smart Comfort將於2026年初在美國推出有限的測試版，面向瑞思邁消費者睡眠伴侶應用myAir的新用户，並與瑞思邁AirSense 11設備配對。隨后將於2026年晚些時候在美國更廣泛地向新的myAir用户推出。

毛利率增長320個基點至61.8%，主要受制造和物流效率以及零部件成本改善的推動。調整后毛利率上升310個基點至62.3%。

調整后的營業收入增長19%至5.172億美元。

瑞思邁表示，收入預計將以個位數的高速度增長，盈利預計將超過收入增長。

威廉·布萊爾（William Blair）周五寫道：「總而言之，我們認為第二季度財政更新為牛市論點提供了支持，即瑞思邁可以保持持久的高個位數增長者，並實現強勁的每股收益增長（我們今年的模型為+15%）。」

一些擔憂，如競爭和GLP-1，可能只是因為該公司正在與幽靈作戰，但分析師布蘭登·巴斯克斯寫道，持續的執行應該會給增長軌跡帶來信心。

威廉·布萊爾的股價是2027年每股收益預期的20倍，仍處於跑贏大盤的評級。

Stifel分析師維持ResMed持有，並將價格預測從260美元上調至265美元。

富國銀行維持對該公司的評級，並將價格預期從265美元提高至270美元。

Piper Sandler維持瑞思邁的中性評級，並將價格預測從270美元上調至275美元。

價格走勢：根據Benzinga Pro數據，周五最后一次檢查，瑞思邁股價下跌2.33%，至251.62美元。

照片由B.羅賓遜通過Shutterstock