24小時內兩度巨震 黃金、白銀在創紀錄漲勢后迎「擁擠交易清算」

財聯社1月30日訊（編輯 史正丞）隨着周五的交易進入歐美盤時段，以黃金、白銀、銅為代表的各類金屬仍處於深度回調狀態。消息面上，特朗普準備提名前美聯儲「鷹派」理事凱文·沃什擔任下一任美聯儲主席的消息，似乎觸發了暴力上漲后的最新調整。

截至發稿，現貨黃金仍下跌超4%，報每盎司5122美元，日內一度從每盎司5400美元高點滑落至5000美元下方。現貨白銀日內下跌12%，從每盎司115美元跌至101.8美元。現貨鈀金也跌超7%，現貨鉑金跌超10%。

（現貨黃金分鍾線圖，來源：TradingView）

（現貨白銀分鍾線圖，來源：TradingView）

事實上，貴金屬市場在昨日深夜也曾出現過一波小幅度跳水。其中，現貨黃金在短短一小時內從每盎司5600美元跳水至5100美元。雖然隨后又回升至5400美元上方，但劇烈的波動已經顯著加劇市場的緊張情緒。白銀也從每盎司120美元跳水至108美元，隨后又回升至118美元。

此外，昨日剛創歷史新高的倫銅跌近3%，倫敦金屬交易所的6種基礎金屬同步下挫。

最新一輪跳水也對股市形成衝擊。全球最大的銀生產商弗雷斯尼洛（Fresnillo）在倫敦市場跌超5%，歐洲Stoxx 600基礎資源指數也在周五開盤后跌超3%。

美股盤前，白銀開採商Endeavour Silver下跌9%，First Majestic Silver下跌 8%。白銀 ETF 也被拖入拋售，ProShares兩倍做多白銀ETF下跌24%。

有分析師認為，最新的波動也是倉位高度集中背景下的「擁擠清算」。

英國財富管理公司Mattioli Woods的投資經理Katy Stoves表示，近期的市場波動很可能反映的是「一次針對集中度風險的全市場重新評估」。

她説道：「正如科技股——尤其是與AI相關的股票——長期佔據市場注意力並吸引大量資金流入一樣，黃金同樣經歷了高度集中的倉位佈局和擁擠交易。當所有人都朝着同一個方向下注時，即便是優質資產，在倉位被平倉的過程中也可能出現拋售。這種相似性並非偶然：二者都代表了在強敍事驅動下資金大量湧入的領域，而高度集中的倉位最終都會迎來清算時刻。」

另外據央視新聞，在市場高度關注的中東問題上，特朗普周四表示，美方已向伊朗方向部署「非常強大、規模龐大的艦艇力量」，並稱「如果不必使用這些力量，那將是好事」。

作為日內下一個熱門議題，美國總統特朗普曾預告將在周五官宣美聯儲新主席的提名。熱門預測市場Polymarket數據顯示，曾在2008年金融危機期間任職於美聯儲的前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）快速躍升爲最被看好的人選。雖然沃什近期發表過一些鴿派言論，但市場依然記得他曾是美聯儲內部的偏鷹派的人士。

（來源：Polymarket）

J. Safra Sarasin的外匯策略師 Claudio Wewel表示：「市場顯然一直在為一位更加鴿派的候選人定價，這在很大程度上推動了黃金以及其他貴金屬價格。但在過去24小時里，相關的信息流發生了些變化。」

周五也有令投資者精神緊繃的場外事件。全球最大金屬交易所LME在周五開盤前宣佈因「技術故障」暫停交易一個小時，在那之前，亞洲市場的交易者已經在揣測誰會在周四的大漲中蒙受鉅額損失。等到正式開盤后，基準三個月倫銅期貨跳水近4%，拉開了最新一輪跳水的序幕。