芯片視角下的PC供應鏈範式轉移：超越供求，邁向共生

1月26日，據TheVerge消息，英偉達正計劃推出基於Arm架構的兩款系統級芯片（SoC）——N1和N1X，進軍Windows消費級筆記本電腦市場，聯想和戴爾將成為首批採用該技術的廠商。

N1和N1X將打破傳統的「x86CPU+獨立GPU」配置模式，轉而採用將CPU和GPU集成到單一SoC中的設計方案。類比蘋果在Mac生態系統中利用定製Arm芯片取得的成功，這一戰略轉變引發市場對英偉達意在打破x86架構的長期壟斷，並重塑PC處理器競爭格局的預期。

近年來，AIPC正從概念普及向規模出貨進一步跨越，PC廠商對於系統芯片的要求也從性能提升逐步轉向AI體驗的適配。而聯想集團與戴爾對英偉達N1和N1X的搶先適配，暗藏着PC廠商對產業鏈整合模式的升級。

企業已不再滿足於與芯片廠商供求關係的穩固，而是互相融入對方的產品研發乃至戰略佈局，實現先發優勢的同時，也更好地服務自身產品的差異化、多元化佈局。

AI原生下的CPU多樣化

在英偉達N1和N1X之前，蘋果早在2020年11月即推出首款基於Arm架構的M1芯片，並宣佈棄用英特爾。憑藉其垂直整合的軟硬件生態，蘋果至今在筆記本處理器領域市佔率已達18%至19%，僅用五年便足以與AMD（21%至22%）匹敵。

除蘋果外，高通在WindowsonArm領域也已經逐步獲得市場份額，加之AMD、聯發科也在探索Arm處理器選項，儘管以英特爾、AMD為代表的x86架構依然佔據主要份額，但較之2016年英特爾幾乎獨佔市場的情況，Windows筆記本CPU市場已呈現出多元化格局。

英偉達此時的入場，在佔領整個「AI生態系統」的目標之外，更重要的原因或在於PC廠商對更多選項的需要。

聯想集團作為全球PC行業龍頭，其產品與戰略動向始終引領行業趨勢。2023年底，聯想率先推出業界首款AIPC產品，便標誌着PC正式進入AI驅動階段，並促進行業競爭焦點從傳統硬件轉向AI能力。

在聯想集團等領軍企業推動下，2025年，全球AIPC滲透率已超過30%，在此基礎上，聯想集團還計劃於2026年將其AIPC出貨量佔比提升至50%以上，持續強化其AIPC領域的領導地位。

在剛剛過去的2026CES中，聯想集團推出的ThinkBookPlus Gen 7 AutoTwist，核心賣點即AI電動雙旋轉鉸鏈，屏幕可自動追蹤用户面部，在橫豎屏間無縫切換，確保最佳觀看角度。華碩也將基於英偉達GB10芯片的桌面AI超算，作為其核心突破展示。雷蛇的ProjectAva，則主打專用AI遊戲助手，能在遊戲過程中提供實時戰術建議、數據分析和對手行為預測。

PC的AI時代已經到來，而AIPC的競爭核心，在聯想集團等主流廠商看來，是體驗，是產品的AI能力是否能為用户所感知，並與使用場景契合，獲得用户的認可。其背后的支撐，是以自然語言為代表的交互自然化，以X-Engine架構為代表的計算異構化，以智能體為代表的軟件智能化這些能力。

此時，芯片扮演的角色，便不再是讓PC「跑分更高、算力更強」，而是能更好地實現PC的AI能力，亦即AI原生理念，它強調硬件為AI服務，而不是單純地將AI嵌入硬件。

正如聯想智能設備總裁LucaRossi所説：「理想情況下，用户不應該在乎自己的電腦使用的到底是什麼芯片。我們需要確保用户選擇聯想時，是因為他們覺得聯想帶來了最好的用户體驗。」

由此，AI時代的PC芯片選用邏輯，已逐漸過渡為AI原生下的多元化選擇。特別是對於聯想集團這類消費級市場與商務市場雙線佈局，並將PC納入其混合式AI戰略，參與更多場景的AI落地應用的企業，芯片的多元化適配，不僅影響其PC產品的銷售，也在極大程度上左右其AI服務、解決方案的落地成效。

聯想集團在2026CES上展示的ThinkPad與Yoga產品線，全系高端機型均搭載了英特爾CoreUltra Series 300系列「PantherLake」處理器，而YogaSlim 7a、則搭載AMDRyzen AI 400芯片，YogaSlim 7x、IdeaPad5x 2-in-1和IdeaPadSlim 5x等多款機型則搭載高通SnapdragonX2 Elite / Plus芯片。多芯片廠商合作、多架構應用，已成為支撐其產品多元化，從而在更多場景攫取市場空間的優勢之一。

英偉達的入場，為聯想集團等PC廠商，在底層芯片層面提供了更豐富的AI原生適配，也使得他們能夠更專注於產品的智能體升級、形態創新。

如聯想集團，其於年底升級的天禧超級智能體3.5版本，已具備L3級智能體能力。2026CES上，聯想更是發佈面向海外的個人超級智能體Qira，開啟海外市場拓展，此也是其智能體技術成熟的一個標誌。

由此可見，在AI應用落地階段，PC廠商與芯片廠商的關係，正發生微妙變化，從圍繞產品性能的供求關係，變為圍繞AI場景落地的分工合作關係。PC廠商負責打造滿足場景需求的智能體功能與產品形態，芯片廠商則負責與之匹配的芯片架構研發與調整。在此過程中，聯想集團這類掌握更多場景的PC龍頭，顯然掌握了更大的話語權。

而隨着AI場景的不斷拓展，無論是PC廠商的智能體功能與產品形態，還是芯片廠商的產品架構，都必然走向更加多元化的生態。

PC廠商供應鏈整合的模式進階

供應鏈能力一直是近年來PC產業競爭的焦點之一。特別是在當前AI產業虹吸效應導致的零部件緊缺環境下，聯想集團全球化供應鏈的多區域採購模式與規模優勢下的產業鏈議價權，蘋果公司「take-or-pay」合同模式對供應鏈的控制力，被視為兩者優於其他廠商的抗風險能力護城河。

而英偉達此次進軍Arm架構芯片，則為我們展現了PC廠商供應鏈能力的另一個側面。

根據TheVerge報道，聯想集團已開發了六款基於N1和N1X處理器的筆記本電腦，產品陣容廣泛，包括14英寸和16英寸的IdeaPadSlim 5，15英寸YogaPro 7的兩個變體，以及一款可轉換的Yoga9二合一設備。此外，聯想集團還建立了「NvidiaN1X Portal」，作為英偉達ARM平臺受登錄保護的內部測試門户。

戴爾也正準備推出搭載英偉達N1X芯片的Alienware遊戲筆記本，時間最早可能定在2026年。同時，戴爾的高端產品線XPS（原DellPremium）也將引入該款芯片。

按照英偉達第一季度的時間節點，市場預測，其新芯片需到3月舉行的GTC大會上才能正式亮相，聯想集團與戴爾能搶在芯片發佈之前，完成如此多款搭載英偉達新芯片產品的研發，最好的解釋就是他們參與了英偉達的產品研發工作。

這表明，基於前述PC廠商與芯片廠商的分工合作關係，以聯想集團、戴爾為代表的PC廠商的供應鏈能力，也在從供應鏈保障，向供應鏈共研進階。甚至，結合英偉達ARM架構芯片在其AI生態佈局中的重要地位，PC廠商與供應鏈之間，還形成了戰略共進關係。

從聯想集團與其他芯片廠商的合作來看，這一新型供應鏈關係，並非其初試，而是已經成為其在眾多供應鏈合作伙伴中全面落地的戰略思路。比如前述聯想集團在2026CES上展示的ThinkPad與Yoga產品線，所搭載的英特爾CoreUltra Series 300系列「PantherLake」處理器，也是英特爾剛剛發佈的採用18A製程的的新品。在戰略上，英特爾也將該處理器視為重塑AIPC體驗的重要節點。

這種產品共研、戰略共進的關係，使得供需雙方均成為受益者。芯片商成功研發了更適合用户需求的芯片，PC廠商則推出了更能滿足AI功能發揮的硬件，最終共同指向AI從技術升級，到場景落地的閉環。

未來的PC產業競爭，或也將更加強調與供應鏈的這種共生關係。誰能與更多的供應鏈核心夥伴，建立更深的共研、共進關係，誰就能在市場中掌握更多主動權。英偉達ARM架構芯片的推出，對PC廠商的意義，或也正在於為其創造了在更多可選合作對象中，面向更廣泛的AI應用場景，攫取更大市場主動權的機遇。