港股收評：恆指漲0.51%，一度突破28000點關口，科指跌1%；內房股全天強勢

華盛資訊1月29日訊，港股三大指數漲跌不一，恆生指數漲0.51%，國企指數漲0.42%，恆生科技指數跌1.00%。

恆指成分股中，信義玻璃漲7.39%，中國海外發展漲6.09%，龍湖集團漲5.78%；京東健康跌3.21%，銀河娛樂跌4.03%，金沙中國有限公司跌7.96%。

科指成分股中，海爾智家漲2.10%，美的集團漲2.31%，同程旅行漲2.09%；攜程集團-S跌2.66%，地平線機器人-W跌5.94%，華虹半導體跌5.30%。

板塊方面

紙業股齊漲，玖龍紙業漲9.65%，理文造紙漲5.56%。

內房股上漲，融創中國漲29.13%，世茂集團漲23.19%，旭輝控股集團漲22.62%，富力地產漲20.75%，龍光集團漲18.66%，碧桂園漲16.36%，越秀地產、萬科企業漲超8%。

物業服務及管理集體走高，美聯集團漲14.77%，貝殼-W漲7.56%，綠城服務漲6.05%，融創服務漲5.67%，保利物業漲3.82%。

濠賭股集體走低，金沙中國有限公司跌7.96%，銀河娛樂跌4.03%，新濠國際發展跌2.94%，美高梅中國跌2.65%，永利澳門跌2.19%。

半導體全線走低，華虹半導體跌5.30%，ASM 太平洋跌4.84%，天岳先進跌4.63%，天數智芯跌4.36%，兆易創新跌3.60%。

個股方面

南方錳業漲31.51%；

融創中國漲29.13%，1月29日有房企反映已不被監管部門要求每月上報"三條紅線"指標，財政部等三部門將換房個税退税優惠延至2027年底，央行將商業用房首付比例從50%降至30%，多項政策組合拳聚焦"穩需求、去庫存"，為房地產行業帶來政策面寬松信號。

東方甄選漲14.21%；截至2025年11月30日止6個月，淨營收總額由截至2024年11月30日止6個月的人民幣22億元增加5.7%至人民幣23億元。

愛高集團跌76.35%；

珠峰黃金跌11.66%；

卧安機器人跌7.84%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：春節到3月可能是港股年度空間大小和風格是否切換的關鍵時點

華泰證券指出，恆生指數周三上漲超過2.5%，突破27800點創2021年以來新高，恆生科技指數同樣漲超2.5%。與A股大盤橫盤整理不同，港股在內外資共振及盈利估值雙重修復推動下呈現新老經濟均衡上漲的"慢牛形態"。該行預計一季度流動性、資金和盈利共振下港股仍有上升空間，建議以投資心態看待港股機會，春節至3月為關鍵觀察期。投資策略上，短期關注AI產業鏈、特色消費與創新葯龍頭，中期超配資源品、保險和香港本地股。

中信證券：春季后需關注下一個解禁高峰期或對港股流動性預期的影響

中信證券發佈港股2月投資策略，認為2024年四季度導致港股下跌的業績預期調整和資金面擾動已告一段落。該機構指出，歷史數據顯示港股春季躁動行情中恆指平均收益率為2.4%，期間平均周度勝率達70.8%，大盤股在春節前通常跑贏，春節后小盤股表現更優。展望后市，中信證券判斷港股2025年12月下旬以來的春季行情或將延續，建議關注三大投資主線：一是"十五五"政策方向的生物製造、具身智能、6G等行業；二是政策推動基本預期逆轉的外賣平臺和地產板塊；三是受益於春季躁動的非銀金融股。

華泰證券：國內大宗化工品行業自2025H2開始已步入產能周期拐點

華泰證券指出，1月下旬以來美國冬季風暴極端天氣導致得克薩斯州等化工重要供給區的煉油、化工廠開工受影響，考慮到美國大宗化工品佔全球產能比重較高，本輪寒潮造成的供給下滑或衝擊相關產品供應穩定性。該機構認為國內大宗化工品行業自2025H2已步入產能周期拐點且庫存周期處於補庫拐點，預計2026Q2伴隨內外需修復和油價下行預期消退，行業有望進入盈利修復期。美國寒潮導致的海外供給下滑或加速國內相關化工品開工率提升和景氣改善，特別是煉油、乙烯、醋酸、MDI、TDI等美國產能佔比較高的品種，以及乙二醇、聚烯烴等下游產品均有望受益。

中信證券：核心中間體漲價，看好染料行業底部反轉

中信證券表示，分散染料核心中間體還原物價格大幅上漲，從去年2.5萬元/噸飆升50%以上至3.8萬元/噸，歷史最高曾達10萬元/噸以上。由於還原物供給高度集中，該行看好未來漲價持續性，預計將推動染料繼續漲價並加速行業集中度提升，建議關注具備核心中間體還原物配套的一體化龍頭企業。

中信證券：仍然看好2026年特種纖維領域的景氣向上

中信證券指出，2024年覆銅板生產領域電子布市場規模約165.68-190.53億元，其中低介電玻纖市場規模約2.8億美元，預計到2033年將增至19.4億美元，年複合增長率達23.8%。該機構認為2025年為中國特種纖維紗/布元年，算力需求快速增長推動PCB傳輸能力要求提升，高端PCB對特種纖維紗/布需求呈倍數級增長，而行業龍頭日東紡投產速度較慢為國內企業提供客户認證機會。由於技術壁壘和供不應求格局，該機構看好2026年特種纖維領域景氣向上。

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