財報速睇 | Calix, Inc. 2025財年Q4營收2.72億美元，同比增長32.0%；歸母淨利潤0.07億美元，扭虧為盈

華盛資訊1月29日訊，Calix, Inc.公佈2025財年Q4業績，公司Q4營收2.72億美元，同比增長32.0%，歸母淨利潤0.07億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 第四季度總營收創下2.72億美元的紀錄，同比增長32.0%，這主要得益於公司獨特的平臺模式受到寬帶體驗提供商（BXP）客户的強勁需求推動。

② 歸母淨利潤實現顯著改善，錄得0.07億美元，相較於去年同期的-0.18億美元虧損，成功扭虧為盈。

③ 核心的設備（Appliance）業務表現強勁，收入達到2.26億美元，較去年同期增長36.1%，反映出公司平臺持續獲得市場採納。

④ 公司盈利能力持續增強，本季度GAAP毛利率達到創紀錄的57.7%，同比增長2.7個百分點，主要歸因於新寬帶服務提供商對平臺的採納以及客户贏得新用户。

⑤ 未來收入可見性高，剩余履約義務（RPOs）同比增長18%，達到創紀錄的3.85億美元，這得益於客户對公司平臺、雲和管理服務的持續採納。

2、業績不足：

① 運營費用同比有所增加，GAAP運營費用從去年同期的1.32億美元增長至1.48億美元，增幅約12.1%，主要用於銷售人員、激勵薪酬和平臺創新的投資。

② 國際市場收入出現萎縮，與去年同期相比下降了20.0%，顯示出公司在海外市場的拓展面臨挑戰。

③ 軟件和服務業務的毛利率有所下滑，GAAP毛利率為60.2%，同比下降1.7個百分點，主要原因是公司向第三代平臺過渡期間，承擔了雙重雲環境的運營成本。

④ 儘管同比表現優異，但GAAP淨利潤環比出現下滑，從上一季度的0.16億美元降至本季度的0.07億美元，主要受運營費用投資增加的影響。

⑤ 現金轉換周期環比延長，從上一季度的108天增至131天，略高於公司100-130天的目標範圍，主要由於為應對強勁需求而增加了庫存投資。

三、公司業務回顧

Calix, Inc.: 我們在2025年第四季度取得了創紀錄的2.72億美元收入，實現了連續第六個季度的收入增長，同比增長32.0%。我們的非GAAP毛利率也達到了創紀錄的58.0%，標誌着連續第八個季度的利潤率改善。本季度，我們新增了25家平臺客户，得益於客户的持續增長和成功，我們的剩余履約義務（RPOs）同比增長18%，達到3.85億美元。

四、回購情況

公司在2025年第四季度回購了價值0.17億美元的普通股。截至2025年第四季度末，除去新增的1.25億美元授權額度，公司股票回購計劃尚有1.09億美元的剩余額度。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司目前正在從第二代平臺向第三代平臺過渡，此過程產生了雙重雲環境成本，導致軟件和服務業務的毛利率暫時承壓。此外，公司提示未來毛利率可能因客户和產品組合的變化以及人工智能（AI）需求帶來的內存成本上升而出現波動。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Calix, Inc.: 我們對業務前景持樂觀態度，需求可見性處於歷史最高水平。對於2026年第一季度，我們預計收入將在2.75億美元至2.81億美元之間，非GAAP毛利率預計在56.25%至58.25%之間，非GAAP運營費用預計在1.27億美元至1.29億美元之間。基於此，我們預計第一季度的非GAAP攤薄后每股淨收益將在0.34美元至0.40美元的範圍內。我們對業務的多年期前景感到興奮，並專注於通過增加客户基礎和擴大平臺覆蓋範圍來繼續增長。

八、公司簡介

Calix, Inc. (NYSE: CALX) 是一家為各類規模的服務提供商提供業界領先的代理式AI雲和基於設備的平臺的公司。該平臺經過二十多年的專門構建，採用開放標準和先進的安全性，旨在幫助服務提供商轉型為體驗提供商。它結合了代理式AI、智能設備和全面集成的管理服務，通過Calix客户成功服務和合作夥伴社區，簡化運營、互動和服務，為消費者、企業和市政用户進行創新，併爲成員、投資者及其所服務的社區提升價值。

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