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【iFinD財經早餐】1月29日
2026-01-29 07:02
同花順財經早餐1月29日(機構版)
【頭條】
1、國務院國資委在國新辦新聞發佈會上發佈多項重要舉措：正在研究起草關於推動中央企業培育新興支柱產業的工作文件，引導中央企業實現從重大項目投資到國有經濟整體佈局優化的跨越式發展。將聚焦國有資本「三個集中」，以重組整合為抓手，紮實推進國有經濟佈局優化和結構調整，加快建設更多世界一流企業。2025年中央企業研發投入1.1萬億元，連續四年超過萬億元，新增22位兩院院士，23個創新聯合體新吸納超過100家創新主體參與攻關。截至2025年底，中央企業資產總額突破95萬億元，實現利潤總額2.5萬億元，完成固定資產投資5.1萬億元，上交税費2.5萬億元。（綜合財聯社、第一財經、央視新聞）
2、中共中央政治局常委、國務院副總理丁薛祥28日在北京會見美國高盛集團董事長兼首席執行官蘇德巍。 丁薛祥表示，中國經濟長期向好，是世界發展穩定可靠的動力源。「十五五」時期，我們將紮實推動高質量發展，堅定不移擴大高水平對外開放，持續釋放超大規模市場潛力，為全球發展增添更多新動能，也為各國企業提供更多新機遇。歡迎外資企業擴大對華投資合作，更好分享中國發展機遇。 蘇德巍表示，高盛集團看好中國發展前景和經濟增長潛力，將繼續深耕中國市場，為美中關係穩定發展發揮積極作用。(新華社)
【宏觀新聞】
1、外交部發言人郭嘉昆在例行記者會上表示，中企通過市場方式獲得達爾文港租約，合法權益應受充分保護。中國駐澳大利亞大使警告稱，如果澳政府強制要求中資企業嵐橋集團出售達爾文港，北京將採取報復措施。（北京日報）
2、自然資源部、民政部、國家衞生健康委聯合印發《關於深化自然資源要素保障 支持養老服務改革發展的若干措施》：新建住宅項目必須配建養老服務設施，支持土地混合開發與空間複合利用。對非營利性養老機構用地應保盡保、依法劃撥，免除土地出讓金；營利性養老用地全面推行長期租賃、先租后讓等靈活模式，土地出讓金可分2年繳清。（央視新聞）
3、全國税務工作會議披露：2025年税務部門徵收各項税費33.1萬億元，其中未扣除出口退税的税收收入17.8萬億元，同比增長2.7%。支持科技創新和製造業發展的優惠政策減税降費退税超2.8萬億元。2026年將深化稅制改革，推動基本養老保險全國統籌、基本醫療保險省級統籌。（綜合央視新聞、新華社）
4、央行開展3775億元7天期逆回購操作，利率為1.40%，投標量與中標量均為3775億元。今日有3635億元逆回購到期。（同花順iFinD）
5、國家藥監局公示2026年將制修訂82項醫療器械行業標準，包括80項制修訂計劃和2項外文版制定項目。（國家藥監局）
6、英國首相斯塔默抵達北京開啟4天訪華行程。（央視新聞）
【國內股市】
1、A股三大指數漲跌不一，截至收盤，滬指漲0.27%，深成指漲0.09%，創業板指跌0.57%，北證50指數跌0.16%，滬深京三市成交額29923億元，較上日放量708億元，三市超3600只個股飄綠。 板塊題材上，有色金屬、石油天然氣、煤炭、化學化工、大豆、半導體、房地產板塊漲幅居前；光伏設備、生物疫苗、教育、軍工裝備、美容護理、PEEK材料概念股跌幅居前。
2、港股收盤，恆生指數漲2.58%創4年多新高，恆生科技指數漲2.53%。恆生港股通ETF漲2.16%，港股通科技ETF鵬華漲2.05%。有色金屬、石油、半導體板塊領漲。萬國黃金集團、中石化油服漲超10%，華虹半導體漲超7%。鳴鳴很忙上市首日收漲69%，泡泡瑪特漲超7%。
3、ETF收盤漲跌不一，黃金股票ETF基金領漲10.02%，黃金股票ETF漲10.00%，黃金股ETF漲9.99%，疫苗ETF領跌2.87%，通用航空ETF南方跌2.59%，中證A50ETF博時跌2.52%。
4、截至1月27日，上交所融資余額報13655.41億元，較前一交易日減少12.58億元；深交所融資余額報13314.08億元，較前一交易日減少8.96億元；兩市合計26969.49億元，較前一交易日減少21.54億元。
5、關於量化股票交易規則變化的傳聞引發市場關注。市場消息稱，監管機構計劃對主要量化基金的程序化交易實施‘T+3’制度，但多家百億級量化私募負責人迴應稱，目前並未收到任何與之相關的要求。
6、證券時報刊文評論偽財經大V非法薦股亂象。這些披着「權威分析師」「實盤冠軍」外衣的騙子用精密套路收割投資者，不僅讓不少普通投資者血本無歸，更擾亂了資本市場秩序。整治這一亂象需要多方協同，培育健康投資文化。
7、高盛在亞太區內「超配」中國股票。高盛首席中國股票策略分析師劉勁津指出，盈利增長是驅動今年中國股票上漲的主要原因，預計將有3.6萬億規模的增量資金流入中國股市，其中個人投資者和保險公司分別貢獻約2萬億和1.6萬億元。
8、A股ETF市場交投熱度持續飆升。華泰柏瑞滬深300ETF成交額達到215億元，超過昨天全天205億元的成交額，易方達滬深300ETF成交額為164億元，五大寬基ETF總成交額合計超過700億元。此外，成長風格ETF成交額也大幅增長。
9、公募基金總規模再創新高。截至2025年12月底，我國公募基金總規模為37.7萬億元，債券型基金規模增長超4100億元，貢獻最大規模增量，股票型基金規模增長超2500億元，但貨幣基金規模小幅下降。
10、中信建投證券研報看好衞星通信技術發展。商業航天產業的蓬勃發展壓縮了發射成本，使得萬顆級衞星組網成為可能，全球衞星通信市場預計從2025年的252億美元增長至2035年的830億美元，年複合增長率約13%。
【全球市場】
1、上一交易日，美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.02%，納指漲0.17%，標普500指數跌0.01%。存儲概念股走高，希捷科技漲超19%，西部數據漲超10%，閃迪漲超9%，美光科技漲超6%。
2、日經225指數收漲0.05%，報53358.71點。韓國綜指收漲1.69%，報5170.80點。
3、WTI原油上漲1.83%,報63.53美元/桶；布倫特原油上漲1.53%,報67.61美元/桶
4、截至發稿，現貨黃金上漲4.24%,報5390.75美元/盎司；截至發稿，現貨白銀上漲3.12%,報116.23美元/盎司
【海外新聞】
1、美聯儲相關新聞摘要：美國聯邦儲備委員會宣佈維持基準利率不變，將聯邦基金利率目標區間保持在3.5%—3.75%之間，符合市場預期。美聯儲主席鮑威爾表示，通脹超預期的大部分來自關税，而非需求，扣除關税對商品影響后的核心PCE略高於2%。此外，美國勞動力市場在逐漸走軟后可能正在趨於穩定，12月整體核心PCE通脹可能上升3%。貨幣政策並不存在預定的路徑，決策將每次會議逐次作出。
2、美國總統特朗普在社交媒體上表示，一支龐大的艦隊正前往伊朗，已準備好迅速履行其使命，並希望伊朗能夠迅速坐到談判桌前。
3、太空探索技術公司（SpaceX）考慮在6月中旬進行IPO，公司正尋求以約1.5萬億美元的估值募資500億美元。
【債券新聞】
1、穆迪報告稱，應公司要求，撤銷兗礦能源集團股份有限公司（Yankuang Energy Group Company Limited，簡稱「兗礦能源」，01171.HK）的「Ba2」公司家族評級及「b1」基礎信用評估。撤銷前的評級展望為穩定。
2、國債期貨收盤集體上漲，30年期主力合約漲0.07%報112.09元，10年期主力合約漲0.05%報108.21元，5年期主力合約漲0.06%報105.87元，2年期主力合約漲0.01%報102.394元。
3、1月28日，銀存間1天質押式回購(DR001)開盤報1.3%，上日加權平均價報1.3539%；銀存間7天質押式回購(DR007)開盤報1.4%，上日加權平均價報1.4844%。
4、交易所債券市場收盤，萬科境內債普漲。「21萬科04」漲超10%，「22萬科02」漲超9%，「22萬科04」漲超8%，「23萬科01」漲超6%，「21萬科06」漲超5%，「22萬科06」漲超4%。此外，「H0中駿02」漲250%，「22保利03」「24產融08」「24華電K4」「24延長K1」「25兗礦K2」跌超1%。地方債方面，「24湖北債54」漲近2%，「22四川債10」「25河南債01」等漲超1%；「21陝西債25」跌超3%，「21山東債65」等跌近3%，「24新疆債22」跌超2%。特別國債方面，「24特國01」漲0.03%，「24特國02」漲0.08%，「24特國03」漲0.11%，「24特國04」漲0.06%，「特國2401」跌0.19%，「特國2402」無成交，「特國2403」漲0.08%，「特國2404」無成交。
5、聯合國際報告稱，將山東壽光金鑫投資發展控股集團有限公司的國際長期發行人評級從「BBB-」上調至「BBB」，展望穩定。
【外匯新聞】
1、香港金管局1月28日公佈，外匯基金2025年錄得3310億港元創紀錄投資收入，投資回報率達8%。其中債券收益1422億港元、股票收益1080億港元，非港元資產外匯估值上調384億港元，長期增長組合年率化內部回報率為11.2%。
【行業新聞】
1、深圳市發佈促進家居消費計劃：鼓勵智能家居企業加快適配國產操作系統和芯片，推動家俱、家電等全面接入AI，打造智能家居「拳頭產品」。同時，通過消費節等活動促進家裝煥新，建設智能家居展示區。
2、房企監管政策調整：多家房企已不被監管部門要求每月上報「三條紅線」指標，但部分出險房企仍需定期匯報資產負債率等財務指標。該政策始於2020年8月，旨在控制房企有息債務規模。
3、中國科研突破：中國科學院團隊成功研製氟化硼酸銨（ABF）晶體，首次實現直接倍頻真空紫外激光158.9nm輸出，該成果發表於《自然》期刊，將在精密製造等領域發揮重要作用。
【隔夜期貨市場行情】
| 外盤商品市場 | 名稱 | 價格 | 漲跌額 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 63.53 | +1.14 | +1.83% |
| 貴金屬 | 紐約金 | 5417.5 | +296.9 | +5.8% |
| 紐約銀 | 115.97 | +10.01 | +9.45% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1074.75 | +7.5 | +0.7% |
| 農產品 | 美玉米 | 430.75 | +4.25 | +1% |
| 糖11 | 14.72 | -0.11 | -0.74% | |
| 2號棉花 | 63.64 | -0.19 | -0.3% | |
| 有色金屬 | 倫鋁 | 3263.5 | +51 | +1.59% |
| 倫鋅 | 3375.5 | +17 | +0.51% | |
| 倫銅 | 13120 | +96 | +0.74% |
| 國內商品合約 | 價格 | 漲跌額 | 漲跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 滬金主連 | 1196.8 | +38.92 | +3.36% | 24.08萬 |
| 燃油主連 | 2774 | +52 | +1.91% | 49.95萬 |
| 滬鋁主連 | 25330 | +465 | +1.87% | 40.93萬 |
| 氧化鋁主連 | 2820 | +50 | +1.81% | 35.19萬 |
| 瀝青主連 | 3418 | +54 | +1.61% | 21.21萬 |
| 對二甲苯主連 | 7320 | -28 | -0.38% | 9.43萬 |
| PVC主連 | 4894 | -19 | -0.39% | 56.12萬 |
| 玉米主連 | 2270 | -9 | -0.39% | 19.83萬 |
| 滬錫主連 | 442800 | -2070 | -0.47% | 19.36萬 |
| 乙二醇主連 | 3932 | -26 | -0.66% | 21.20萬 |
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 工業富聯 | 預計2025年全年實現歸屬於母公司所有者的淨利潤同比上升51%到54% |
| 科大訊飛 | 預計2025年歸母淨利潤同比增長40%-70% |
| 國投白銀LOF：將於1月29日開市起至當日10 | 30停牌 |
| *ST鋮昌 | 預計2025年淨利潤為9500萬元–1.24億元 同比扭虧為盈 |
| 麥格米特 | 預計2025年淨利潤同比下降65.61%-72.48% |
| 沃爾核材 | 預計2025年淨利潤同比增長29.79%—39.22% |
| 士蘭微 | 預計2025年淨利潤同比增加50%-80% |
| 湖南白銀 | 預計2025年淨利潤同比增長67.88%-126.78% |
| 天奇股份 | 預計2025年淨利潤4500萬元至6500萬元，同比扭虧為盈 |
| 雷科防務 | 預計2025年淨利潤虧損5000萬元–1億元 同比減虧 |
| 和而泰 | 預計2025年淨利潤同比增長75%-100% |
| 長川科技 | 預計2025年淨利潤同比增長172.67%～205.39% |
| 宏和科技 | 預計2025年淨利潤同比增加745%-889% |
| 協創數據 | 預計2025年淨利潤同比增長51.78%-80.69% |
| 明陽智能 | 預計2025年淨利潤同比增加131.14%到188.92% |
【券商觀點】
| 研究機構 | 核心觀點 |
|---|---|
| 東吳證券 | 1. AI算力需求從GPU向CPU轉移：Agent架構下，執行控制流任務（如分支判斷、系統調用）更適合CPU處理，GPU因控制流發散導致效率下降。2. 記憶體系去GPU化：長上下文推理產生的KVCache更適合CPU搭配大容量內存（如DDR5/CXL）承載。3. CPU多核化成為關鍵：Agent場景中90.6%的延迟來自CPU端，高併發下核心數調度是瓶頸，AMD/Intel已推出144-288核CPU應對。4. 產業加速佈局：AWS/Google等強化Agent沙盒環境，CPU廠商向超多核架構演進，NVIDIA新架構也提升CPU權重。5. 投資建議：推薦海光信息（CPU算力地位提升）、瀾起科技（CXL內存升級），關注龍芯中科和萬通發展。【聚焦領域：半導體】 |
| 西部證券 | 政策層面，國資委明確加強國資央企戰略性、專業化重組，2025年下半年以來頻繁強調推進整合。行業層面，建築央企市佔率較低（2024年八大建築央企合計市佔率21.4%），同質化競爭加劇，毛利率低於行業平均水平。企業層面，八大建築央企營收增速下滑，2024年首次出現下降，應收賬款和債務壓力增加，人員縮減，內部整合已展開。投資建議看好建築央國企通過重組整合提升競爭力，推薦中國交建、中國中鐵、中國化學、中國中冶、中國電建等。【聚焦領域：建築建材】 |
| 光大證券 | 2025年金融機構貸款投向顯示，對公貸款發揮「壓艙石」作用，科技、普惠、綠色等領域維持雙位數高增。其中，製造業中長期貸款增速略有放緩，科技領域貸款延續高增，普惠小微貸款增速維持10%以上，綠色貸款增速維持20%以上，基建中長期貸款穩定增長。房地產領域貸款延續負增長，房地產開發貸降幅拉大，按揭單季負增幅度加大。展望2026年，預計對公貸款仍將主導，零售承壓態勢延續，科創、普惠、綠色等領域有望持續增長；涉房貸款增長仍相對承壓，房地產銷售平淡，房企拿地開發意願不足，居民購房需求偏弱。【聚焦領域：銀行】 |
| 中金公司 | 2026年春節檔共有6部影片定檔，包括《飛馳人生3》《驚蟄無聲》等關注度較高的影片。春節檔的檔期效應有助於催化單片彈性，但2026年春節檔面臨2025年《哪吒2》帶來的高基數影響。中性情形下預計檔期7日含服票房75.10億元，同比下降約21%。推薦關注貓眼娛樂、大麥娛樂、萬達電影等公司。【聚焦領域：傳媒互聯網】 |
| 長江證券 | 2025Q4公募基金非銀板塊配置中，被動基金持倉市值佔比（11.0%）高於主動型基金（1.8%），港股配置環比持續提升。保險板塊配置比例環比顯著提升，主被動型基金持股市值佔比分別增加0.71pct和0.80pct，個股集中於中國平安。港股券商配置比例環比下降，個股仍集中於頭部機構如中信證券和華泰證券。多元金融H股持倉集中於港交所。整體來看，被動基金非銀板塊持倉高於主動基金，2026年券商板塊業績彈性值得關注，保險板塊在政策及經濟修復趨勢下有望修復，看好行業上行空間。【聚焦領域：投資銀行業與經紀業】 |
| 天風證券 | 財政部發布的黃金税收新政策將顯著影響投資金條市場格局。具備上海黃金交易所或期貨交易所會員資質的直營企業（如菜百股份）將獲得税收優勢，增值税税負趨近於0，而普通加盟商因無法享受即徵即退政策將面臨約7%的成本劣勢。這將推動行業向會員單位集中，其線上線下渠道有望擴大市場份額。同時，金價持續上漲（26年漲幅達64.56%）刺激了投資需求，實物黃金因門檻低、流動性好等特點受到青睞，預計未來需求將繼續增長。【聚焦領域：紡織服飾】 |
| 中信證券 | 2025年是我國特種纖維紗/布元年，算力需求增長推動PCB傳輸能力需求提升，高端PCB對特種纖維紗/布的需求呈倍數級增長。行業龍頭日東紡投產速度慢，供需失衡為國內企業提供送樣認證機會。技術壁壘導致供不應求局面短期難改，2026年行業景氣度持續向上。推薦標的：建滔積層板、建滔集團、菲利華、平安電工、石英股份、中材科技、中國巨石、隆揚電子。【聚焦領域：基礎材料與工程服務】 |
【今日重點關注的財經數據與事件】
·03:00 美聯儲利率決議(%)
·17:00 歐元區貨幣供應M3同比(%)
·18:00 歐元區工業景氣指數
·21:30 美國貿易帳(美元)
·21:30 美國出口額(美元)
·21:30 美國進口額(美元)
