AI賦能文娛板塊，港股互聯網ETF漲1.05%

截止1月29日10點30分，上證指數跌0.18%，深證成指漲0.05%，創業板指漲0.40%。快手概念、文化傳媒、拼多多概念等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股互聯網ETF（159568）漲1.05%，成分股東方甄選（01797.HK）漲超10%，邁富時（02556.HK）、匯量科技（01860.HK）漲超5%，貝殼-W（02423.HK）、美圖公司（01357.HK）、閲文集團（00772.HK）、曹操出行（02643.HK）、快手-W（01024.HK）、金山軟件（03888.HK）等上漲。

消息方面，中國信通院表示，人工智能應用場景持續深化。Gartner預測,2025年全球人工智能總支出近1.5萬億美元,並將在2029年增至3.3萬億美元,五年複合年增長率為27.5%。2024年我國人工智能產業規模突破9000億元,同比增長24%。生成式人工智能技術不斷向具體應用場景縱深滲透。人工智能大模型在參數規模、多模態能力等方面不斷突破,與辦公協同、教育普息、工業設計、內容創作等場景深度融合,構建了覆蓋多個領域的智能應用生態。

國元國際表示，受美聯儲降息預期的搖擺、中國內地監管政策短期影響，整體市場的謹慎情緒受到拖累，以恆生科技指數為代表的科技板塊普遍承壓，多數互聯網文娛公司股價在周內呈現波動下行趨勢。資金面上，南向資金在本周展現出高度的策略性與選擇性，整體呈現淨流出，但資金卻逆勢大舉增持以騰訊控股為代表的核心資產，聚焦具備核心競爭力和長期價值龍頭。中央經濟工作會議為2026年定下了「穩中求進、以進促穩」的經濟工作總基調強調了擴大內需戰略，政策的長期目標是提振經濟活力和居民消費信心，對於直接受益於用户時長和消費支出的互聯網文娛行業構成長遠利好。展望后市，港股市場的波動性在短期內預計仍將持續。建議應採取更為長期的視角，利用市場的非理性下跌，分批佈局具備長期價值的優質公司。2026年將是AI應用和商業化落地的大年，對於互聯網文娛板塊，AI技術的融合是決定其未來競爭力的核心要素。因此我們建議將投資組合的重心放在行業龍頭公司，這類公司不僅業務基本盤穩固，抗風險能力強，而且在AI等新技術浪潮中具備最強的研發和應用能力，是分享行業長期增長紅利的最優選擇。