期權異動 | GLD一看漲期權成交量8.10萬張，該期權漲289.12%

華盛資訊01月29日訊，截至美股周三收盤，道瓊斯指數漲幅0.02%，報49015.6點；納斯達克指數漲幅0.17%，報23857.45點；標普500指數跌幅0.01%，報6978.03點。

值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量179.71萬張，看漲期權成交量156.30萬張，看跌/看漲交易量比率約1.15，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看漲期權SPXW_260129_C_7140.00成交量達1.97萬張，VOL/OI值錄得44.39。該合約的行權價為7140.00美元，該張期權收平。

其中有多筆期權交易大單值得關注：

標普500指數ETF$SPY當前現價695.42美元，一看漲期權（SPY_260320_C_890.0）成交量達5785張，未平倉量104.0張，IV 20.40%，VOL/OI值錄得55.62。該合約的行權價為890.0美元，行權日在2026-03-20，該張期權跌0.00%。

納斯達克100ETF$QQQ當前現價633.22美元，一看跌期權（QQQ_260129_P_633.0）成交量達54371張，未平倉量184.0張，IV 20.97%，VOL/OI值錄得295.49。該合約的行權價為633.0美元，行權日在2026-01-29，該張期權跌46.26%。

黃金ETF-SPDR$GLD當前現價494.56美元，一看漲期權（GLD_260213_C_505.0）成交量達81039張，未平倉量118.0張，IV 42.98%，VOL/OI值錄得686.77。該合約的行權價為505.0美元，行權日在2026-02-13，該張期權漲289.12%。

值得注意的是，SPDR黃金ETF（GLD）當前處於複雜的市場博弈格局中。動量交易者基於地緣政治風險對衝邏輯，將黃金視為股票投資組合的平衡配置工具，持續增持該ETF。然而，機構分析師對此策略持謹慎態度，認為儘管黃金具備長期投資價值，但當前時點的買入時機並非最優。早盤交易數據顯示，動量資金呈現淨流入態勢，而機構資金則採取觀望策略。市場面臨多重宏觀變量的交織影響：日本央行貨幣政策調整對全球套利交易結構的衝擊、特朗普政府潛在貿易政策變化引發的關税預期，以及最高法院對《國際緊急經濟權力法》項下關税措施的司法審查結果，這些因素構成了黃金短期價格走勢的關鍵驅動力。

黃金ETF-SPDR$GLD當前現價494.56美元，一看漲期權（GLD_260213_C_495.0）成交量達81100張，未平倉量135.0張，IV 43.88%，VOL/OI值錄得600.74。該合約的行權價為495.0美元，行權日在2026-02-13，該張期權漲163.97%。

值得注意的是，SPDR黃金ETF（GLD）當前處於複雜的市場博弈格局中。動量交易者基於地緣政治風險對衝邏輯，將黃金視為股票投資組合的平衡配置工具，持續增持該ETF。然而，機構分析師對此策略持謹慎態度，認為儘管黃金具備長期投資價值，但當前時點的買入時機並非最優。早盤交易數據顯示，動量資金呈現淨流入態勢，而機構資金則採取觀望策略。市場面臨多重宏觀變量的交織影響：日本央行貨幣政策調整對全球套利交易結構的衝擊、特朗普政府潛在貿易政策變化引發的關税預期，以及最高法院對《國際緊急經濟權力法》項下關税措施的司法審查結果，這些因素構成了黃金短期價格走勢的關鍵驅動力。

黃金ETF-SPDR$GLD當前現價494.56美元，一看漲期權（GLD_260206_C_495.0）成交量達31785張，未平倉量119.0張，IV 47.42%，VOL/OI值錄得267.1。該合約的行權價為495.0美元，行權日在2026-02-06，該張期權漲221.51%。

值得注意的是，SPDR黃金ETF（GLD）當前處於複雜的市場博弈格局中。動量交易者基於地緣政治風險對衝邏輯，將黃金視為股票投資組合的平衡配置工具，持續增持該ETF。然而，機構分析師對此策略持謹慎態度，認為儘管黃金具備長期投資價值，但當前時點的買入時機並非最優。早盤交易數據顯示，動量資金呈現淨流入態勢，而機構資金則採取觀望策略。市場面臨多重宏觀變量的交織影響：日本央行貨幣政策調整對全球套利交易結構的衝擊、特朗普政府潛在貿易政策變化引發的關税預期，以及最高法院對《國際緊急經濟權力法》項下關税措施的司法審查結果，這些因素構成了黃金短期價格走勢的關鍵驅動力。

半導體ETF-VanEck Vectors$SMH當前現價416.63美元，一看跌期權（SMH_260206_P_377.5）成交量達28781張，未平倉量129.0張，IV 48.17%，VOL/OI值錄得223.11。該合約的行權價為377.5美元，行權日在2026-02-06，該張期權跌38.07%。

值得注意的是，VanEck半導體ETF（SMH）在過去十年間展現出卓越的投資表現，年化收益率高達32.16%，較基準指數超額收益達18.59個百分點。該ETF目前管理規模已攀升至423億美元，充分反映了半導體行業的強勁增長動能。從投資回報維度分析，十年前配置100美元的投資組合，當前市值已增至1,639.86美元，累計收益率超過1,540%，充分印證了複利效應在長期投資中的顯著作用。SMH當前交易價格為394.71美元，體現了資本市場對半導體板塊基本面的持續認可。這一優異表現凸顯了半導體產業作為科技創新核心引擎的投資價值，以及通過優質ETF產品進行長期資產配置所藴含的豐厚收益潛力。

更多期權異動詳情數據看下圖：

提示：

期權異動旨在篩選出對應時段V/OI較高的期權成交，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權異動按照以下標準進行篩選：

• 前兩隻股票：從SPY和QQQ的期權中，根據VOL/OI從大到小排序取前兩隻；其中V/OI≥100，即該合約的成交量遠高於其未平倉數；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四隻股票：是除SPY和QQQ之外的所有期權，根據VOL/OI從大到小排序取前四隻。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100億美元、股價≥5美元；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 資訊生成時間：將在美東時間收盤后生成一篇期權異動資訊。

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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