先聲藥業大額BD提振信心，港股創新葯ETF漲1.01%

截止1月28日10點14分，上證指數漲0.31%，深證成指跌0.22%，創業板指跌0.39%。貴金屬、油氣開採及服務、黃金概念等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股創新葯ETF（159567）漲1.01%，成分股諾誠健華（09969.HK）漲停，石藥集團（01093.HK）漲超5%，中國生物製藥（01177.HK）、先聲藥業（02096.HK）、科倫博泰生物-B（06990.HK）、康諾亞-B（02162.HK）、映恩生物-B（09606.HK）、信達生物（01801.HK）、百濟神州（06160.HK）、翰森製藥（03692.HK）等上漲。

消息面上，先聲藥業與德國勃林格殷格翰達成一項獨家授權許可協議，后者將獲得先聲藥業自研的TL1A/IL-23p19雙特異性抗體SIM0709在大中華區以外的全球權益，潛在交易總額最高可達10.58億歐元。該筆大額BD交易是2026年開年以來的重要行業事件，凸顯了中國創新葯企的研發實力與全球化潛力，顯著提振了市場對板塊的信心。

華源證券表示，經過2015-2025年的十年創新轉型，中國醫藥產業基本完成了新舊增長動能轉換（創新替代仿製，出海能力提升），尤其是創新葯顯著打開了中國醫藥企業增長新曲線，具體來看，1）中國創新產業已具規模，恆瑞醫藥、翰森製藥、中國生物製藥等傳統Pharma已完成創新的華麗轉身，百利天恆、科倫博泰等創新葯公司正在以全球First-in-class的姿態快速崛起；2）出海能力加速提升，中國藥企已成為MNC非常重視的創新轉換來源。醫療設備、供應鏈等已在全球範圍內佔據較高的地位，在歐美發達市場以及新興市場持續嶄露頭角，如聯影醫療、華大智造、美好醫療等。需求端和支付端也在持續推動新增量：3）老齡化持續加速，心腦血管、內分泌、骨科等慢性疾病需求持續提升，銀發經濟長坡厚雪；4）支付端看，醫保收支仍在穩健增長，同時醫保局積極推動商業保險的發展，構建多層次支付體系；另外，新技術也在加速行業變革；5）AI大科技浪潮下，醫藥有望釋放新的成長邏輯，腦機接口、腫瘤早篩、AI醫療等快速發展。展望2026年，繼續看好以創新為主的醫藥科技主線，重點關注創新葯、腦機接口、AI醫療等，同時建議佈局2026年行業有望迎來反轉的老齡化及院外消費，關注估值較低的麻藥、血製品等。

東吳證券表示，治療性癌症疫苗正迎來突破性發展窗口期，其中mRNA技術作為核心顛覆性平臺，正在引領行業向高效、個性化免疫治療轉型。mRNA疫苗相較於傳統技術具備三大核心競爭優勢：在生產端，其體外快速量產能力與低成本優勢打破了商業化瓶頸；在臨牀端，憑藉不整合宿主基因組及瞬時表達的特性，在保障高免疫激活效果的同時顯著提升了安全性，有效規避了慢性炎症風險；在戰略端，其極高的抗原設計靈活性賦予了療法快速應對腫瘤突變的能力，為實現「千人千面」的患者個體化精準定製奠定了堅實的技術基礎。