北水動向|北水成交淨賣出6.35億 紫金礦業(02899)大手筆收購海外金礦 北水逢高拋售紫金系

1月27日港股市場，北水成交淨賣出6.35億港元，其中港股通(滬)成交淨賣出13.74億港元，港股通(深)成交淨買入7.39億港元。

北水淨買入最多的個股是騰訊(00700)、中國人壽(02628)、長飛光纖光纜(06869)。北水淨賣出最多的個股是中國移動(00941)、紫金礦業(02899)、盈富基金(02800)。

港股通(滬)活躍成交股

科網股出現分化，騰訊(00700)獲淨買入10.23億港元，阿里巴巴-W(09988)遭淨賣出4.01億港元。消息面上，隨着2026年春節臨近，中國互聯網巨頭圍繞AI助手的流量爭奪，正在迅速升溫。騰訊元寶宣佈投入10億元現金紅包，以「試用AI功能—抽取獎勵」為核心路徑，強調高頻互動與社交擴散；阿里暫未官宣春節紅包，但此前已通過B站跨年晚會驗證通義千問的內容互動能力，春節跟進被視為大概率事件。花旗在最新研報中指出，這並非一次簡單的春節促銷，更像是中國AI助手邁向全民級應用拐點的重要驗證窗口。

中國人壽(02628)獲淨買入5.11億港元。消息面上，港交所披露信息顯示，中國平安於1月21日在場內增持1420萬股中國人壽H股股份，耗資約4.7億港元。此番增持后，中國平安合計持有約6.83億股中國人壽H股股份，在后者H股總數中的佔比突破9%。此外，華泰證券測算顯示，2026年將有50萬億一年期以上的定期存款到期。在利率下行的背景下，這筆資金正成為保險、銀行理財、公募基金等多方關注的焦點。

長飛光纖光纜(06869)獲淨買入3.54億港元。消息面上，根據光電通信公眾號，2025年第四季度長期作為市場主流的G.652.D普通光纖出現顯著的價格上漲與供應緊張，且部分大廠庫存已無法滿足自身訂單，開始轉向外採。第一上海表示，在AI算力需求驅動的背景下，公司充分受益光纖需求升級以及海外市場高景氣度，光纖光纜及光互聯組件產品有望持續量價齊升，開始盈利上行周期。

中海油(00883)獲淨買入3.12億港元。消息面上，伊朗、古巴地緣局勢緊張程度加劇。光大證券發佈研報稱，長期來看，全球局勢持續動盪，地緣政治的不確定性有望為油價景氣奠定基礎。此外，IEA上調26年原油需求預期，預計2026年全球原油需求增長93萬桶/日，高於2025年的85萬桶/日。

紫金系今日受利好刺激集體暴漲，部分北水資金逢高出逃。紫金黃金國際(02259)、紫金礦業(02899)分別遭淨賣出1.33億、8.42億港元。消息面上，紫金礦業持股85%的子公司紫金黃金國際將以現金總代價55億加元(約280億人民幣)收購Allied Gold 100%的股權。中銀國際稱，此次收購將使紫金黃金的已探明和概略儲量增加36%，2029年的黃金產量增加43%。此外，此次收購還將與紫金黃金在加納的現有礦山產生協同效應。

芯片股亦遭拋售，華虹半導體(01347)、中芯國際(00981)分別遭淨賣出1.91億、5.52億港元。消息面上，在經歷前期顯著上漲后，半導體板塊估值已處於相對高位，市場波動性隨之加劇。招商穩健優選股票基金經理陳西中對上海證券報記者表示，在投資策略上，建議在當前市場環境下回歸業績與確定性，重點佈局那些在高景氣方向中具備核心技術、產品競爭力突出、能夠持續兑現業績增長，並實現市場份額提升的細分領域龍頭或關鍵環節核心企業。

此外，鈞達股份(02865)獲淨買入3764萬港元，而中國移動(00941)遭淨賣出11.47億港元。