光通訊板塊午后全線上漲 長飛光纖光纜(06869)漲3.66% 機構指NPO成短期落地主戰場

金吾財訊 | 光通訊板塊午后全線上漲，鴻騰精密(06088)漲4.42%，長飛光纖光纜(06869)漲3.66%，匯聚科技(01729)、劍橋科技(06166)升逾2%。

中信證券表示，AI算力需求爆發推動光通信產業升級，海外雲廠商及臺積電資本開支持續擴張，印證AI基礎設施需求強勁，帶來旺盛的高速率光模塊需求。儘管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴產，疊加硅光方案滲透率提升，供應鏈瓶頸有望緩解。技術迭代方面，NPO憑藉低功耗、高帶寬及可維護性優勢，正成為Scale up層面的關鍵過渡方案，頭部企業已率先佈局，推動行業向更高效的光互聯架構演進。該機構看好國內光通信龍頭公司的發展潛力。

該機構指，在AI產業持續高景氣的背景下，光互聯正在逐漸替代銅連接，成為實現高性能、高帶寬、低延迟AI網絡的關鍵。其中Scale up層面作為新興光模塊市場，技術處於高速迭代階段，NPO、CPO等方案同步演進，長期看CPO仍為產業大趨勢，但短期受制於產業成熟度等因素，NPO逐步成為下一代落地應用的主戰場。該機構認為在技術快速演進的過程中，行業龍頭依託技術積澱與創新能力，將持續鞏固技術領先優勢並引領產業升級方向，重點推薦國內外光通信龍頭。維持通信行業「強於大市」評級。